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金融并购银行巨无霸冒头方正证券金融产业链接龙

加入日期:2013-10-7 8:59:29

  对于中国并购市场来说,之前一直期待的“春天”正在逼近,站在强劲并购浪潮前列的除了矿产、TMT、生物医药外,金融和房地产行业并购势头也不容小视。

  据理财周报统计显示,2012年下半年至今,仅上市公司涉及金融行业并购的交易就有36笔,涉及金额173亿元。相比之下,上市公司涉及房地产行业并购交易数量略少,为33笔,但交易总金额远超过金融行业,达到225亿元。

  在金融行业的并购案例中,最值得注意的是证券公司的并购交易。以方正证券(行情,问诊)为代表的证券公司正在进行着一系列跨行业并购交易,以期未来打造以证券业为主的综合金融平台。

  产业资本对于金融行业的并购热情越来越高。不久前,锦龙股份(行情,问诊)不惜出资26亿元收购中山证券66%股权。而唐山港(行情,问诊)、力帆股份(行情,问诊)、湖北能源(行情,问诊)、鄂武商等多家上市公司也纷纷收购一些城商行的股权,交易规模动辄上亿元。

  目前,房地产行业中,除了主营转型房地产开发、大房企并购加速外,部分房地产上市公司向金融行业拓展和布局的势头也越来越强。如新湖中宝(行情,问诊)早前参股盛京银行、成都农村商业银行、吉林银行、湘财证券、新湖期货后,今年8月,新湖中宝通过二级市场收购了温州银行13.96%的股权,成为温州银行目前最大单一股东。

  34家上市公司参与金融行业并购

  2012年下半年至今,金融行业并购交易涉及34家上市公司,其中方正证券两笔并购交易合计总规模超过30亿元。

  单从并购交易的活跃度来说,过去一年时间内,金融行业与生物医药行业相当,活跃度仅次于矿业、电子设备与仪器。

  据理财周报统计数据显示,2012年下半年至今,上市公司为买方的金融行业并购交易涉及34家上市公司。

  这些公司中,大部分是非金融类企业,金融企业不足十家。即便如此,证券公司为买方的并购交易就有6笔。其中方正证券今年以来先后发生两笔并购交易,合计总规模超过了30亿元。

  2013年1月,方正证券董事会通过了收购方正东亚信托股权的议案,方正证券计划和全资子公司方正和生共同以28.55亿元的价格收购方正集团持有的方正东亚信托70.01%的股权。该计划于2月26日获公司股东大会通过。

  按照收购方案,方正证券和方正和生分别出资18.55亿元和10亿元,分别收购方正东亚信托45.49%和24.52%的股权。交易完成后,方正东亚信托将成为方正证券控股子公司。

  方正东亚信托前身是成立于1991年的武汉国际信托投资公司,2010年重组后,方正集团成为控股股东,公司的注册资本先后由3亿元增至目前的10亿元,方正集团、东亚银行、武汉经济发展投资(集团)有限公司分别持有70.01%、19.99%和10%的股权。

  在宣布收购方正东亚信托70.01%股权半年后,2013年8月27日方正证券再次宣布停牌重组,决定以现金3.6亿元收购中国嘉德国际拍卖有限公司、青海天象投资实业有限公司、湖北东亚实业有限公司、中诚信财务顾问有限公司合计持有的北京中期期货60%股权,并由北京中期期货吸收合并方正期货有限公司。

  方正证券正是通过一系列的收购来重构业务格局,强化市场影响力。此前,方正证券曾斥资15亿元收购盛京银行3亿股股权,持股比例8.12%,位列盛京银行第三大股东。而今年以来的信托、期货股权收购,更是方正证券在集团内部进行资源及竞争力整合的举措,方正集团金融平台主导者和核心逐渐过渡到方正证券身上。

  以证券业务为核心构建综合金融平台,不仅仅是方正证券的构想,也是目前许多证券公司的想法,从并购交易中就可以看出种种迹象。

  2013年以来,先是东北证券(行情,问诊)收购了中辉国华持有的东方基金18%股权,持股比率上升到64%,成为东方基金的控股股东。之后西南证券(行情,问诊)收购了西南期货100%股权,国金证券(行情,问诊)收购了粤海证券和粤海融资各100%股权。

  2013年7月,山西证券(行情,问诊)斥资11.37亿元将大型期货公司格林期货100%股权揽入怀中,而山西证券全资子公司大华期货将并入格林期货。

  据了解,目前该收购资产已经全部移交山西证券管理,格林期货吸收合并大华期货的相关资产移交工作正在进行之中。

  布局金融银行股权受追捧

  锦龙股份收购东莞农商行部分股权后,再次斥资25.96亿元收购中山证券60%股权,主营业务由水务向金融业务快速转型。

  或出于风险分散的考虑,或出于“金融梦想”,产业资本对于金融行业的热情依然有增无减。

  在理财周报统计的36个金融行业并购案例中,绝大多数都是非金融类上市企业参与的并购交易。

  城商行股权是其中最为活跃的并购标的。

  据理财周报统计数据显示,2012年下半年至今,非金融类上市公司收购银行股权的案例共9起,其中城商行股权7起,农商行和农信社股权各1起。

  2012年,湖北银行启动了新一轮增资扩股,计划发行12.89亿股,湖北能源正是由此进入银行领域。在此之前,湖北能源对于金融的涉足仅是参股长江财险、长江证券(行情,问诊)、成立新能源基金等,但参股银行却从来没有过。

  2012年9月,湖北能源以8.71亿元入股湖北银行,与三峡集团、武钢集团各持有湖北银行9.9%的股权,并列为湖北银行的第一大股东。

  几乎在湖北能源参股湖北银行同时,巨星科技(行情,问诊)从新疆联合投资手中收购了宁波东海银行9.657%的股权。

  之后,以百货和连锁超市为主营业务的鄂武商斥资4亿元认购了汉口银行1亿股新增股权,持股比例为2.35%。力帆股份也斥资4.93亿元认购了重庆银行9864万股股权,认购后,力帆股份共持有重庆银行2.28亿股,占比为10.006%,位列第四大股东。

  沃森生物(行情,问诊)和唐山港也在今年年初以参与增发的方式分别认购了玉溪市商业银行6.72%的股权和唐山市商业银行14%的股权。

  农信社和农商行的股权也属于上市公司考虑的范围。2013年1月,万和电气(行情,问诊)以1亿元入股揭东农信社,持股比例8%,成为该农信社的第一大股东。

  2013年3月,锦龙股份从控股股东新世纪(行情,问诊)公司手中收购了东莞农商行4000万股股权。9月,再次斥资25.96亿元收购中山证券60%股权。

  如今的锦龙股份,主营业务正由水务向证券业务和其他金融业务快速转型。2013年上半年,锦龙股份归属母公司净利润为0.48亿元,同比增长14%,其业绩增长主要归功于持有40%股权的东莞证券的业绩增长。

  房企重组金额高达40亿

  金地30亿元接盘武汉城中村改造项目,迪马股份(行情,问诊)通过并购目前可开发土地面积将增加约190万平方米。

  据理财周报统计数据显示,2012年下半年至今,国内房地产行业的并购交易活跃度与金融行业相差无几。一年多时间内,仅以上市公司为并购方的并购交易就有32起,总交易规模达到225亿元,远超过金融行业的并购规模。

  其中,陆家嘴(行情,问诊)和迪马股份两笔并购交易总规模均超过了40亿元,是今年以来规模位列前两位的房地产行业并购交易。

  2013年7月,陆家嘴公告称,其以45.15亿元收购上海前滩实业发展有限公司(下称前滩公司)60%的股权,交易对方为上海滨江国际旅游度假区开发有限公司(下称滨江公司)。据了解,滨江公司之前共持有前滩公司100%股权,并购后,仍持有前滩公司40%股权。

  而前滩公司股权之所以昂贵,是因为其持有前滩地区最大的城市综合体——前滩中心项目,该项目总占地面积约105925平方米,涵盖商业、办公及住宅用地,总建筑面积约52万平方米,是包括一个步行商业中心广场、一幢高270米标志性建筑在内的建筑群。

  陆家嘴将此次并购视为千载难逢的历史性机遇,将为陆家嘴股东创造一个有持续增长能力的价值平台。

  早在2008年,迪马股份房地产业务占比就超过了50%。2013年9月41.51亿元并购交易更是让迪马股份的房地产业务进一步加强。

  此次,迪马股份以资产入股的方式,向其控股股东重庆东银控股集团及江苏华西集团和华西同诚非公开发行11.79亿股股票,收购三家公司持有的四家地产公司41.51亿元资产。

  此次并购,控股股东将所有房地产开发类的资产全部注入了迪马股份解决了之前存在的同业竞争困局,同时扩张了其原有房地产业务版图。据了解,该并购交易完成后,迪马股份可开发土地面积将增加约190万平方米。

  金地、保利等大型上市房地产公司也在加快并购重组。

  今年上半年,金地集团(行情,问诊)斥资30亿元收购武汉市地安君泰房地产开发有限公司100%股权,实际上是接盘了该公司持有的武汉市五丰村城中村改造项目中三个地块。据公开资料显示,该项目三个地块规划净用地面积约23万平方米,建筑面积超过90万平方米。

  保利地产(行情,问诊)也从陕西名流置业(行情,问诊)有限公司手中收购了西安欣荣佳房地产开发有限公司100%股权,同时承担陕西名流置业有限公司4.33亿元债务。

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