押中成长股一季“暴富”基金三季度盈利近2000亿
　　今日，71家基金公司旗下1644只基金三季报披露完毕。统计显示，期间基金盈利1930.85亿元，使今年三季度成为近3年间基金“最赚钱一季”。其中，受益于成长股的引吭高歌，偏股型基金成为利润的最主要贡献者。
　　股基给力
　　成就近3年最赚钱一季
　　统计显示，股票型基金和混合型基金当季收益分别达到1286.48亿元和532.57亿元，合计占所有基金利润的94.21%
　　三季度，受宏观经济反弹预期的影响，沪深300指数上涨了9.47%。基金一改二季度亏损近500亿的颓势，不仅扭亏为盈，而且创下近3年来单季盈利的最高纪录。
　　天相数据统计显示，所有已披露的基金三季度合计盈利1930.85亿元，这是继2010年三季度基金盈利超过3000亿之后，近3年时间内最赚钱的一个季度。
　　从类型上来看，偏股型基金是最主要的利润贡献者，尤其是成长股的引吭高歌，使得相关主题基金赚得盆满钵满。统计显示，股票型基金和混合型基金当季收益分别达到1286.48亿元和532.57亿元，合计占所有基金利润的94.21%。
　　偏债型基金方面，尽管受资金面偏紧、债券供给量偏大等因素影响，三季度债市下跌，但经历钱荒之后，无论是市场情绪还是基金投资，都已有所准备，并未出现明显超预期市况，期间债券型基金实现利润19.12亿元。
　　此外，在海外市场尤其是成熟市场的带动下，QDII基金三季度也有所斩获，当季共计实现利润41.53亿元；货币型基金在波澜不惊的资金面市况中，将51.20亿的利润收入囊中；而2只黄金ETF基金作为单列的商品型基金，三季度亏损450.73万元，成为当季唯一亏损的一类基金。
　　分化加剧
　　利润首尾相差30亿
　　嘉实300ETF在三季度将29.58亿利润收入囊中，成为当季“最赚钱的基金”。而工银平衡基金则在三季度出现1.18亿元的亏损
　　从公司角度看，71家基金公司中有70家旗下基金整体实现正收益，仅英大基金一家出现亏损。统计显示，该公司旗下目前仅有1只债券型基金，而在三季度债市的调整中，英大纯债A类和C类合计亏损745.56万元。
　　旗下基金整体盈利最多的仍然是华夏基金，凭借体量优势华夏基金整体三季度取得222.89亿元的利润。此外，嘉实基金、易方达基金景顺长城基金紧随其后，三季度旗下基金整体盈利分别为148.58亿元、118.03亿元和93.13亿元。
　　从单只基金来看，分化较为明显。同样得益于巨大的规模优势，嘉实300ETF在三季度将29.58亿利润收入囊中，成为当季“最赚钱的基金”；而工银平衡基金则在三季度出现1.18亿元的亏损；首尾相差将近30亿元。
　　而如果剔除体量的因素，三季度最赚钱的当属成长主题基金。
　　从行业表现来看，市场继续在新兴行业和传统周期行业间加速分化。符合转型方向的行业比如文化传媒、科技等板块愈加强势，期间创业板指大涨35.21%。而大部分周期行业则少有机会。
　　统计显示，前3季度股基业绩冠亚军景顺长城内需增长和景顺长城内需增长贰号三季度分别实现利润17.13亿元和24.00亿元，创收能力居前。(上.证 丁.宁.)

　　基金高仓位收获“最赚钱一季”
　　□股基仓位86.96%逼近历史高点，遭遇近千亿份的净赎回□看好“改革”主题投资，是否有充足“弹药”待观察
　　今日，71家基金公司旗下基金三季报出齐，成绩“喜忧参半”。喜的是三季度基金盈利将近2000亿，为近三年来“最赚钱的一个季度”。忧的是一方面目前基金仓位已逼近历史高点，难有进一步提升空间；另一方面投资者获利了结，股基遭遇将近千亿份的净赎回。
　　天相统计显示，3季度基金盈利1930.85亿元，该季度成为近三年间基金“最赚钱的一季”。其中，受益于成长股的引吭高歌，偏股型基金成为利润的最主要贡献者，股票型基金和混合型基金合计利润占整体利润的94.21%。
　　需要提醒的是，基金股票仓位(可比数据)从2季度末的76.77%上升至82.13%。高仓位之下基金是否有充足的“弹药”继续进攻有待观察。
　　统计显示，股票型基金整体仓位已经逼近“八八魔咒”，从二季度末的81.71%提升至86.96%。相当部分偏股基金的股票仓位已经达到88%至90%一线，几乎没有进一步提升空间。其中，长安基金仓位提升幅度最大，其股票仓位从38.03%飙升至93.30%。
　　基金仓位大幅飙升背后，一方面是因为三季度市场行情向好，导致市值大幅提升，而另一方面，则与多数基金遭遇“获利了结”有着很重要的关系。
　　统计显示，股票型基金在过去一个季度出现了赎回“放量”的情况，其份额从三季度初的12492.20亿份下降到了11541.51亿份，这意味着在过去一个季度，股票型基金遭遇净赎回高达934.45亿份，净赎回比例达到了7.49%。
　　展望四季度，基金预期结构性行情将成常态，成长股在历经较大涨幅后将分化。近期热点看好改革创新主题，关注受益于政府改革的产业创新升级行业，以及受益于人口老龄化、环境保护等发展预期较为确定的行业。
　　中银优选混合基金表示，改革和创新将会成为二级市场最为重要的两大投资主题。(上.证 丁.宁.)

　　股票仓位逼近历史高点基金遭“获利了结”
　　从基金2013年三季报整体来看，截至三季度末，基金的股票仓位相比之前出现了较大比例提升，已逼近历史高位。对于四季度的行情，多数基金认为,结构性行情将成为常态,“新兴+成长”在历经较大涨幅后将分化，真的具有良好行业属性，巨大成长空间的个股，仍然可望有良好表现。
　　基金仓位大幅提升
　　天相统计数据显示，整体而言，基金股票仓位(可比数据)从二季度末的76.77%上升至82.13%，一个季度内仓位提升幅度达到了5.37个百分点。
　　其中，混合型基金的股票仓位从70.22%上升至75.91%，仓位提升近5.68个百分点，而股票型基金的仓位已经逼近“八八魔咒”，从二季度末的81.71%提升至86.96%。
　　总体来看，除中邮基金在外的其余69家基金公司中，绝大部分基金的股票仓位都有提升，仅7家仓位有所下降。相当部分偏股基金的股票仓位已经达到88%至90%一线，几乎没有进一步提升空间。
　　长安基金仓位提升幅度最大，其股票仓位从38.03%飙升至93.30%，财通基金股票仓位从46.71%飙升至74.10%，华泰柏瑞基金仓位从66.44%上升到了86.01%。
　　基金认为，放眼未来几个季度，政府对经济增速的容忍底线将逐渐降低，但市场结构性行情仍将延续，这给选股者拓展了更加广阔的空间。
　　基金称，改革力度在加大、结构调整在加强、防经济过度下滑的后手还比较多，所以中长期来看，没必要太悲观。预期低估值的价值股存在一定的机会，但长期还是看好大内需、经济结构调整受益的行业。
　　基金遭遇大额赎回
　　基金仓位大幅飙升背后，一方面是因为三季度市场行情向好，导致市值大幅提升。而另一方面，则与多数基金遭遇“获利了结”有着很重要的关系。
　　天相统计数据显示，股票型基金在过去一个季度出现了赎回“放量”的情况，其份额从三季度初的12492.20亿份下降到了11541.51亿份，这意味着在过去一个季度，股票型基金遭遇净赎回高达934.45亿份，净赎回比例达到了7.49%。
　　其中，指数型基金的份额从4660.15亿份下降至4214.78亿份，遭遇净赎回达到了429.13亿份，净赎回比例高达9.24%。主动投资的股票型基金净赎回比例达到6.45%，其份额从二季度末的7832.04亿份下降至7326.72亿份，遭遇净赎回达到505.32亿份。
　　此外，混合型基金也不可避免地出现了净赎回，其份额缩水达到342.66亿份，净赎回比例为5.58%。
　　事实上，除了货币型基金外，其余各类基金在刚刚过去的三季度悉数遭遇净赎回，其中，债券型基金净赎回比例最高，达到了9.41%，其份额从4352.06亿份下降至3906.97亿份，遭遇净赎回达到406.07亿份。而QDII基金也出现了一定的净赎回，净赎回比例为5.45%。
　　货币型基金成为过去一个季度唯一获得净申购的产品，其份额从3047.64亿份上升至4820.94亿份，净申购比例高达58.19%。(上.证.闻.静.)
　　

　　三季报激辩创业板 基金经理分歧明显
　　随着今日全部基金三季报披露完毕，基金四季度的投资路线图也浮出水面。是继续在高风险高收益的创业板“找主题”，还是淡化主题色彩、远离泡沫积聚的创业板？基金之间分歧明显，尤其是在目前受惠于创业板上涨的绩优基金和看估值相对谨慎的大公司之间。
　　业绩领跑者：
　　专注于新兴产业
　　景顺内需增长以年内80.58%的净值增长率笑傲所有偏股基金，其基金经理王鹏辉旗帜鲜明地表示，“在未来较长一段时间，科技传媒和通信（TMT）领域仍将是配置的重要方向”。他认为，在上网带宽和终端硬件水平快速提升的推动下，TMT行业进入了一个新的发展阶段，中国在通信设备、终端和元器件制造、内容和应用等环节的竞争力都在不断提升。这为基金提供了众多投资标的。
　　华商主题精选基金经理梁永强认为，未来中国经济最大的趋势是转型和结构调整，目前还比较小的“未来蓝筹”将是今后几年投资机会最大的品种，尤其是新能源、新材料、储能、新能源汽车、文化娱乐、基因生物、医疗服务、教育、绿色环保等领域。
　　大公司：
　　创业板风险在积聚
　　“创业板、新兴产业股票风险积聚，本基金将尽量淡化主题色彩。”华夏大盘精选[-1.60%]基金经理孙彬认为，政府加快体制改革、调整经济结构将成为未来一段时期的主基调。层出不穷的新产业和新商业模式、跨行业并购等投资主题预示着一个新的改革周期即将到来，但市场整体风险偏好将逐步降温，创业板、新兴产业股票风险积聚。
　　嘉实主题精选马惠明称，从短期现实看，首次公开募股（IPO）的重启可能会对创业板等题材板块带来比较大的冲击，不排除创业板见顶的可能，因此，将积极寻找新兴行业板块下跌中的配置机会，在节能环保、生物医药、软件、军工、基础消费品以及移动互联网络、高端装备等板块寻找长期的主题类投资机会。
　　南方新兴消费基金经理杜冬松对市场保持审慎乐观的态度。他认为，大消费行业、通信行业、医药行业和新兴产业仍然具备良好的发展前景，在配置策略上，继续看好大众消费品行业、通信行业和医药行业；对于成长类股票，在估值回归合理的前提下会逐步增加配置；仓位上维持中性策略，注重价值股与成长股之间的均衡配置。(证.券.时.报.网 )

　　创业板“制造”基金三季度靓报
　　所谓“成也萧何，败也萧何”，创业板今年的牛市成就了多位基金经理，尤其是一些专注于创业板和成长股的基金，今年以来涨幅惊人。不过在创业板估值去泡沫化的今天，这些基金的命运尚不得而知。
　　公募基金三季报已经进入了披露季节。得益于今年以来以创业板为代表的成长股的精彩表现，股票型基金基金大都赚了个“盆满钵满”。
　　44基金公司三季度盈利1448亿元
　　W IN D统计数据显示，截至10月23日已有包括华夏、南方、博时等在内的44家基金管理公司旗下的1206只基金产品公布了三季报。统计显示，上述1206只基金产品今年三季度共计实现净利润1448亿元。
　　在上述1206只基金产品中，本期实现盈利的基金高达1041只，占比为86.3%；从利润规模来看，赚钱最多的为嘉实沪深300(160706)E T F这只被动指数型基金，当期盈利29.58亿元，而在主动管理型基金中，华夏红利当期实现利润24.26亿元，景顺长城内需增长贰号(260109)则实现利润24亿元；工银瑞信精选平衡当期则亏损了1.18亿元，成为目前为止唯一亏损规模超过亿元的基金。
　　从净值增长率来看，海富通国策导向今年三季度净值增长达到了44.44%，季度增长位列第一；而景顺长城内需增长(260104)贰号和景顺长城内需增长在几年三季度的单位净值增长率分别达到了43 .54%和43.48%，分列第二、三位。表现最为糟糕的则是银华中证内地资源主题，净值下跌了29.33%，民生加银中证内地资源、国投瑞银中证上游等资源主题的基金产品也均表现不佳，净值跌幅均在20%以上。
　　从基金仓位分布来看，W IN D统计数据显示，从7月1日到10月23日，从基金数量上来看，仓位在90%以上的已经占到了30 .77%，仓位在80%至90%之间的则占到了28.14%，均较今年上半年末大幅攀升。广发聚瑞、长城久富(162006)、富国天瑞(100022)、富国天合(100026)等多只基金仓位超过94%，逼近95%的股票上限，几近满仓运作。
　　从上述净值增长排名前列的基金来看，无一例外的大量重仓持有了创业板股票，尤其是文化传媒板块的创业板股票。以三季度净值增长第一的海富通国策导向为例，其重仓持有了华谊兄弟(300027)、光线传媒(300251)、华谊嘉信(300071)等多只创业板股票。而今年以来净值增长位列第一的景顺长城内需增长，其重仓持股则包括华谊兄弟、神州泰岳(300002)、乐视网(300104)、汇川技术(300124)等多只创业板股票。
　　超配创业板“成也萧何，败也萧何”
　　从目前已经公布三季报的基金的重仓持股情况来看，W IN D统计数据显示，上述基金今年三季度末共重仓持有了735只个股，持股市值达到了4532亿元。
　　从个股增减持的情况来看，万科A遭减持5.42亿股，金地集团(600383)、保利地产(600048)等地产龙头也遭到了减持。除此之外，农业银行(601288)、工商银行等多只银行股也遭到了减持。
　　仅从目前披露的情况来看，就有125只创业板企业被基金重仓持有，持股市值达到了483亿元。其中，华策影视(300133)、蓝色光标(300058)目前所披露的公募基金持股占流通股的比例就已经分别达到了37 .12%和32.79%。由于公募基金密集配置创业板股票，在许多创业板股票中，基金已经整体形成了程度不同的控盘局面。
　　从2013年中报的全部持股数据来看，公募基金共对355只创业板股票中的296只有持仓，持股总市值达到了1148亿元。其中，基金的整体持股比例占到了流通股比例在30%以上、实现轻度控盘的企业就高达51家。其中，公募基金持有的长盈精密(300115)已经占到了流通股的比例的73.97%，华策影视、捷成股份(300182)、卫宁软件(300253)、顺网科技(300113)等13家创业板企业中，公募基金对流通股的持股比例也均达到了50%以上。W IN D统计数据显示，截至10月21日收盘，355只创业板个股中，有324只今年以来累计实现上涨，其中，仅涨幅在100%以上的就有76只，中青宝(300052)、掌趣科技(300315)、乐视网、东方财富(300059)和天喻信息(300205)今年以来的累计涨幅分别高达528 .67%、477 .91%、419 .43%、377.68%和374.26%。
　　不过所谓“成也萧何败也萧何”，借助创业板的青云，不少基金今年实现了超高的净值增长率，但在创业板估值泡沫化严重、出现连续大跌的今天，这些基金未来的表现也正在受到考验。W IN D统计数据显示，10月22日、10月23日，在创业板平均估值接近60倍水平之际，创业板指连续大跌3 .60%和2.91%，多只热门股票更是连续大跌甚至出现了跌停。其中，中青宝自今年10月11日以来的10个交易日中已经累计下跌了29.15%，华谊兄弟同期则累计下跌了23.65%。
　　受到创业板暴跌的影响，多指基金的净值表现也出现了大幅波动。W IN D统计数据显示，自10月14日以来，由于创业板的剧烈波动，今年三季度净值增幅第一的海富通国策导向短短数日之内净值大跌7.9%，浦银安盛红利精选、融通动力先锋(161609)、兴全轻资产、华富量子生命力等多指基金跌幅也均在7%以上，从上述产品二季度末或者三季度末的持仓情况来看，都不同程度的配置了创业板股票，并且主要集中在文化传媒板块。
　　基金经理四季度思路分化
　　展望四季度，医药、消费成为多位基金经理四季度共同看好的行业。博时价值增长(050001)基金经理说，为反映经济增长动力的变化，该基金计划在2013年下半年加快组合结构的调整速度，增加在消费升级、技术进步和公共服务方面的组合配置。国泰中小盘成长基金经理指出，随着居民生活水平提高，经济结构转型正自发进行，消费在经济中的重要性会越来越高。随着移动互联网等先进技术逐渐融入生活，使社会效率得到一定提高，也推动很多传统行业变革。
　　尽管如此，部分基金经理仍然对成长股保持了乐观态度。景顺长城内需增长三季报说，基于对中国经济长期乐观的判断，三季度该基金仍然保持了较高的仓位，重点配置了T M T等行业。相对二季度，进一步增加了T M T行业配置比例，降低了医药和环保行业的配置比例。T M T行业在上网带宽和终端硬件水平快速提升的推动下进入了一个新的发展阶段，中国在通信设备、终端和元器件制造、内容和应用等环节的竞争力都在不断提升。在未来较长一段时间，T M T领域仍将是该基金配置的重要方向。
　　海富通国策导向基金经理则表示在未来会进一步挖掘相关国家政策引导受益的行业，并且更加关注互联网金融对行业未来深远的影响。积极寻找相关受益个股。(经.济.参.考.报.吴.黎.华.)