华邦颖泰加码农化产业定增+现金收购两山东化工企业_公司信息

　　中国证券网讯（记者王屹）停牌已两月余的华邦颖泰21日晚间公布重组方案，公司拟以16.12元/股价格，以发行股份+支付现金相结合的方式收购两家山东的精细化工企业，分别为山东福尔股份有限公司（以下简称“福尔股份”）100%的股权和山东凯盛新材料股份有限公司（以下简称“凯盛新材”）100%的股权，合计作价约13.29亿元；同时，为提高本次交易的整合效益，拟向控股股东重庆汇邦旅业定增募集配套资金3.99亿元。公司股票将于10月22日开市起复牌。

　　公司表示，重组完成后，可进一步整合农化行业的上下游资源，实现规模成本效益，并有效丰富现有产品线，能为巴斯夫等世界知名企业提供多种产品，巩固彼此间的合作关系；同时涉足高分子新型材料领域，利用自身的资金实力和技术优势，加大对聚醚酮等具有国际同步领先水平的新型高分子材料的研发和生产投入，奠定公司未来发展和业绩增长基础。

　　资料显示，福尔股份主营业务为精细化工中间体的研发、生产和销售，产品主要为芳香族化合物，包括氯化物和氟化物中间体两大系列，下游客户主要用于农药中间体的合成，部分用于医药和染料的合成，可用于生产二氯喹啉酸、联苯菊酯、除虫脲、F500、氟硅唑和粉唑醇等，与巴斯夫集团建立长期且良好的合作关系。

　　凯盛新材主营精细化工中间产品以及新型高分子材料，主要产品为氯化亚砜、对/间苯二甲酰氯、氯醚、聚芳醚酮等。其中氯化亚砜是一种重要的有机化工原料，可用于医药、农药、染料、化工及食品等行业，主要用于生产溴氰菊酯、甲氰菊酯、环丙沙星等农药、药品、食品添加剂产品；氯醚是低毒、高效的早期广谱稻田选择性芽期除草剂丙草胺的主要原料之一，并可供应华邦颖泰子公司杭州庆丰农化用于生产丙草胺。凯盛新材在氯化亚砜、酰氯行业内占据领先地位，具有一定的市场影响力，目前正在积极进行聚醚酮酮等新型高分子材料产业化和规模化。

　　根据有关评估报告，截至今年6月30日，福尔股份经审计后账面净资产约为3.90亿元，评估值为8.50亿元，评估增值率为117.73%；凯盛新材净资产约为1.68 亿元，评估值为4.80亿元，评估增值率185.08%。本次交易价格为上述两公司的评估值。其中，福尔股份100%股权以现金支付1.27亿元，发行4480.34股股份支付7.22亿元；凯盛新材100%股权则用现金支付6777万元，发行股份2554.19万股支付4.12亿元。支付现金部分占交易价格的比重分别为15.00%和14.13%。

　　此外，本次交易中拟向汇邦旅业募集配套资金3.99亿元，其中1.95亿元用于支付标的资产现金购买价款，2.04亿元用于满足标的资产项目建设需要。其中，福尔股份拟使用配套资金1.30亿，主要用于氯化、氟化物生产基地项目及技术研发中心项目；凯盛新材使用配套资金7351万元，用于12000 吨/年芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）项目。

　　根据公告，福尔股份2013-2016年度预测净利润数分别为7049.31万元、7717.81万元、8447.31万元、8482.52万元；凯盛新材2013-2016年度预测净利润数分别为3695.78万元、4390.96万元、5515.00万元、5803.08万元。二者相加，2013-2016年合计盈利预测数分别为1.07亿、1.21亿、1.40亿和1.43亿元，相当于收购市赢率为9.29-12.42倍。

　　值得注意的是，在此次交易中，多家知名创投企业现身收购标的。其中，上海联创、深圳达晨分别持有福尔股份6.25%和3.12%的股份，鲁信创投通过全资子公司山东省高新技术创业投资公司以及维美创投分别持有凯盛新材25%和6%的股权。

　　2011年，华邦颖泰的前身“华邦制药”完成对北京颖泰嘉和科技公司的吸收合并后，在传统医药原料药及制剂业务之外，新增农药业务板块，朝着大型精细化工企业迈进了一大步。华邦颖泰表示，未来将围绕医药、农药两大业务，努力成为国际农医药产业分工链中的一环。其中在医药制剂方面，将公司打造成为皮肤病、结核病等医药制剂的一流生产企业；在农药方面，力争成为农药行业的龙头企业。公司将争取实现销售收入过60亿，净利润过6亿的战略目标。

　　作者：王屹