美国国债收益率从1980年代初的近20%下降至目前的不到2%。
新浪财经讯 北京时间1月7日晚上消息 在连续下降30年后,美国利率已经达到最低点,许多华尔街专家认为债券市场的泡沫可能即将破裂。
在CNNMoney调查的32位投资分析师与基金经理中,近40%的人认为利率在2013年会上升,另有30%的人认为利率将在2014年开始上升。
这甚至要快于美联储的预期。美联储曾表示在2015年才会考虑提高联邦基金利率。联邦基金利率是影响各种利率的基准利率。美联储在上月还表示,将维持刺激性货币政策不变,直到失业率下降至6.5%以下。美联储认为在2015年前美国失业率不可能降至6.5%以下。
BMO私人银行资深投资分析师 Jeff Weniger表示,“就像日本一样,低利率政策可以维持很长时间,但现在,所有人都认为利率将会上升。但实际上利率是否在2013年,2014年或2015年上升并不重要,重要的是,在加息的时候,你没有投资债券。”
如果加息,那么债券投资者将蒙受巨大损失,因为在利率上升时,债券价格通常会下跌。
对于个人投资者来说,这一危险太可怕了。个人投资者一直在逃离股市,进入债券市场,在金融危机后,他们希望寻找安全投资,以便维护资金安全。
根据基金流动专业追踪公司EPFR的数据,自2008年初以来,个人投资者将2100亿美元资金投入了债券共同基金与EFT,并从美国股市撤出7000亿美元资金。仅在2012年一年,投资者便在债券市场投资900亿美元以上,并从股市撤出1500亿美元。
Schaeffer's投资研究公司资深技术分析师Ryan Detrick表示,“债券市场已变得过度拥挤,这本身就是危险。”
他表示,“我们肯定要减持债券投资权重。过去100年的市场经验告诉我们,如果所有人都看准一个方向,那么你应该按反方向操作。你应该买进一些债券吗?是的,应该。可以超配债券吗?绝对不能。”
最令专家担心的是长期债券,他们建议投资者将资金转移到实施浮动利率的短期债券,即那些根据市场利率浮动的债券。
CNNMoney调查的大多数人相信债券泡沫将在今年破裂,还有人认为如果加息就应该卖掉债券。
French Wolf & Farr合伙人Dorsey Farr表示,“经济增长迹象可能会在未来几年令利率暂时上升,但利率的稳步上升在近期是不可能的,在2015或2016年也许可以。”
他表示,“我们认为至少在2015年前通货膨胀压力不会很大,这意味着短期利率将保持在低位,而长期利率也可能会从当前水平进一步下降。”
其它人甚至看得更远。
ICON Advisors总裁Craig Callahan表示,“在过去30多年里,投资者一直对利率忧心重重,但他们一直都是错的。”他认为低利率还将维持十年。 (明煜)