羊毛周期和涤纶周期之差赋予涤纶毛条这一市场以成长性，江南高纤(600527)是该行业垄断者。下游呢绒具有一定的成长性，而细羊毛供给不足，替代品涤纶毛条需求增速将高于下游增速，并可保持较高的价格。涤纶大宗品和原料产能过剩将利好于涤纶毛条这一市场的成本端，毛利率有望提升。另据测算，公司2013年涤纶毛条行业市场份额为54%-68%。预计公司2012-2014年EPS为0.26元、0.34元、0.40元，给予“买入”的投资评级。

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