|
21世纪网(微博)风口浪尖上的超日太阳在1月17日晚间一连发布了7份公告，其中对2012年全年业绩进行了修正，调整为净利润亏损9-11亿元。而在2012年10月，公司三季报还预计年度将扭亏为盈，净利达1000万-3500万元。 对于这样的夸张变脸，公司解释为“正常经营损失达3-3.5亿元”和“资产减值合计约6-6.5亿元”。而如果连续两年亏损，按照深交所相关规定，超日太阳的股票交易将面临退市风险警示的特别处理，而“11超日债”也将可能被暂停上市。在超日太阳给出的风险化解方案中，催收应收账款、电站变现回笼资金成为了解决目前流动性问题的命门。而苏维利在此前接受21世纪网专访时透露，超日的巨额应收，来自于对海外投资的会计处理，即通过虽然是大股东但不实际控制海外项目的方式，自买自卖，将海外投资计入收入，做大业绩，同时由于项目没有结束无法回款，从而造成巨额应收。但超日名义上的最大债务人天华阳光董事长苏维利表示这些是长期投资，而超日太阳在1月17日公告大幅计提跌价准备，或许就是为此前注水的营业收入买单。一日七报业绩变脸超日太阳预亏11亿元倪开禄回国半月，超日太阳事件继续发酵。在被定性为流动性问题之后，相关的解决方案陆续面世。1月17日晚间，公司一连发布7份公告，分别就解决方案、业绩预告、股票债券等问题予以公开回应。公告中对2012年全年业绩的修正也让市场大跌眼镜，原本三季报中的扭亏为盈不见踪影，取而代之的是11亿元的亏损。对此，超日太阳的解释则是“经营状况的严重下滑导致公司2012年度正常经营损失达3.0-3.5亿元”，公司对坏账、存货、机器设备和电站资产计提减值合计约6-6.5亿元。而截止公告日，超日太阳尚有4.1亿元左右的银行借款逾期；多家供应商因货款清偿事项提起诉讼，涉及货款1.6亿元左右；有其他债权人因贷款事宜提起诉讼，涉及贷款1亿元左右。业绩变脸之后，公司股票和债券也将面临着特别处理。按照《深圳证券交所股票上市规则》的有关规定，因公司连续两年亏损，公司股票交易将面临退市风险警示的特别处理。连续两年亏损也将触发《深圳证券交易所公司债券上市规则》第6.3条之规定，“11超日债”将存在暂停上市的风险。在超日太阳给出的风险化解方案中，催收应收账款、电站变现回笼资金成为了解决目前流动性问题的命门。公告称，截至2012年9月30日，超日太阳应收账款账面价值为33.42亿元，账龄集中在2年以内，占总体应收账款比例超过99%。账面长期股权投资金额为5.65亿元，主要投资海外电站项目，同时公司应收账款中也包含应收海外客户销往公司海外电站的组件货款。 苏维利揭秘应收账款大股东或易主面对巨额的应收账款，超日太阳的公告坦言“短期回收压力较大”，但超日太阳能第一大流通股股东、超日名义上的最大债务人天华阳光董事长苏维利表示，虽然在超日太阳报表上表现为应收账款，但实际上是长期投资，而天华在其中只是承包商的角色。原本靠组件销售的超日太阳，在光伏行业低迷时期开始打起了海外电站的主意，也开启了与天华阳光合作之路。“但卖电站不同于卖楼，卖的是二十年的收益”，苏维利向21世纪网介绍说。这种BT（投资建设—转手售出）盈利模式也是近年来光伏业的宠儿，中银国际认为，短期来看，BT模式具有一定的盈利优势，可以一定程度上规避行业低谷带来的业绩不确定性的风险。随着电站的顺利并网售出，很有可能使企业的业绩短期内呈爆发式增长。但在超日太阳与天华阳光的合作开拓海外市场的过程中，两者的角色却有些特别。苏维利给21世纪网解释说，天华是一个开发商加EPC（工程总包商）的地位，超日的角色是投资者和供应商。天华将项目土地的土地所有权和土地开发权转给超日，但天华依然通过当地的团队来做电站，而电站需要的组件则由超日提供，最终由超日来完成电站销售。正是这样的项目合作模式，揭开了超日太阳巨额应收账款的谜团。苏维利进一步解释道，作为超日，如果他把项目作为长期投资来处理，他的供应商营业额就不能被当期确认。“因为对超日来说，他被市场视为以组件销售收入为主营业务的定性，他的产品尽管卖给我（天华），但最后又到达他公司大股东的项目公司”。这样连起来看，就应作为资产处理而不是销售确认，并表后有可能超日当年的销售收入和利润都会降低甚至形成亏损。所以倪开禄的做法是，将这样的过程分开看，既然卖给天华，就可以作为应收账款确认，从而做大当期营业收入，形成了巨额账款，而欠款方则为天华阳光。这样的应收账款也引起了超日太阳审计方天健会计师事务所的关注，2011年度超日太阳应收账款达22亿元，天健对其年度财务报告出具了保留意见：“我们认为超日股份公司能否收回以及何时收回该等应收账款仍存在不确定性”；“虽然超日股份公司已提供其于2011年度确认收入而可能最终用于其投资或拟投资的境外电站项目的太阳能组件的数据和相应的销售毛利数据，但对该等数据，我们未能获取得充分、适当的审计证据加以核实”。“天健应该是部分同意又部分不同意的”，苏维利认为，“它并没有讲到事情的实质，只说应收账款无法确认，有不确定性，它并没有说，‘我认为这些东西应该是投资’”。如果苏维利的说法成立，那么超日太阳在1月17日公告大幅计提跌价准备，便是为此前注水的营业收入买单。“客观上来说，我认为超日的应收账款，包括它跟天华的合作，包括它的100%控股公司或者51%以上的控股公司”。苏维利认为，如果把超日的应收账款都变成资产，它的应收账款会立刻缩减90%，都变成长期投资资产。苏维利还透露，近期超日太阳股票停牌很可能是为大股东易主做准备，倪开禄的个人股票质押，如果没有办法补仓，或者没有办法赎回的话，一定会有人接盘的。“（电站）这种长期投资直接影响了超日的现金流，但是不影响资产质量”。(21世纪网)
正文已结束，您可以按alt+4进行评论
相关新闻：
·超日太阳去年预亏超9亿元 戴帽几成定局
·超日太阳去年预亏超9亿元 “戴帽”几成定局
·超日太阳亏损逾9亿 公司债或被暂停上市
·超日太阳业绩突变 巨亏9至11亿
·超日生产基地将搬迁 倪开禄紧急协调债权银行
| |
|