上证50引领股指如期休整。前期强势领涨周期品种虽有休整，但跌幅不深。同时，休整期间盘面活跃，中小盘股出现补涨行情，题材炒作热情较高。在周五的大幅调整中，航母概念、卫星导航概念、通用航空概念等军工类个股表现活跃。
　　在快速拉升后，多重因素导致股指休整。技术面、资金面以及周边局势升级都是股指休整的原因或借口。上周公布的CPI及蔬菜价格上涨对部分投资者心理产生了负面影响，但是蔬菜价格上涨通常是季节性的，市场担心通胀进入下一轮上涨周期显得有些超前。
　　股指休整不改强势格局，中期上涨依然可期。休整具有释放压力和吸引资金的双重作用。休整期间的底线是权重股不严重破位，改革预期增强作为本轮行情的核心驱动力，仍在发挥作用，还没有遇到强大的阻力与障碍，经济也在持续回升，都驱动着市场保持强势格局，中期上涨依然可期。
　　布局业绩预期重估机会。推动股价上升的动力将逐渐从估值修复向业绩预期修复过渡，可重点布局年报乃至季报业绩超预期或高送配的机会。
　　布局主题性机会。重点关注国防军工。中国的海洋强国战略坚定开启，中长期布局海洋国防建设、太空国防建设、海洋基础设施建设和海洋产业。近期银河证券机械军工行业团队、通信团队以及策略团队都在大力推荐航天军工板块，月度组合中的洪都航空、中航精机表现都非常优异，其他重点推荐的公司如航空动力、中航电子、光电股份、中国卫星、四创电子、海格通信、烽火电子等可持续关注。除此之外，可关注城镇化、金融改革、农产品价格上涨、节能环保等主题性机会。