9月以来，政策面利好频出，本周发改委公布批复的项目总投资规模超过1万亿，这种力度远远超出市场预期，政策重心已经完全转向保增长。与此同时，IPO融资密度大幅放缓、证监会的“维稳令”、放开信托证券开户、拓宽险资投资比例等信号，则奠定了积极股市政策的基调。随着半年报基本披露完毕，基本面利空基本释放完毕。海外方面，QE3推出的预期也在不断升温，流动性松动预期推高了全球股市和大宗商品。至少在9月，流动性、政策面都处于一种良性循环，市场存量资金博弈反弹不足为奇。

　　从反弹性质而言，应该是一轮下降趋势中的周线级别反弹，上方的压力区域大致在2200-2300点区域，时间大致在3周左右。昨日市场量能由之前的400多亿元剧增至1100亿元，如果说仅仅是博弈消息面利好，量能绝不会放大至此，这更像是多头准备大展拳脚。因为存量资金基本认定，即使没有超预期利好兑现，偏暖的政策基调也会使股市结构性机会层出不穷。

　　上周进场资金的平均点位成本在2100点附近，因此短期不必担忧调整，仍以可吸纳为主。小盘股的股性已经被完全激活，如节能环保、移动支付、甚至是超跌严重的水泥、稀有金属都有机会，阶段性做多仍是9月的最好选择。