点评:此次与保利科技签署的外贸合同,标志着公司的国际市场战略取得一定成效,且项目的成功实施为其他亚非拉国家外贸市场的争取奠定良好基础。本合同金额约占公司最近一个经审计会计年度营业总收入的11.22%,合同的履行将对公司的营业收入和营业利润产生积极的影响。
公司所处行业景气度持续提升。近年来,我们军费支出持续稳定增长,包括通信设备在内的支出处于长期稳定增长阶段。作为行业内的领军企业,公司将显著受益,公司上市之后,主业开始进入加速期,一方面是原有业务正常推进,另一方面是募投项目从2012年起逐渐进入收获期。另外,公司超募闲置资金高达28亿元之多,可以支撑公司未来3-5年高度扩张,额外的利润增长点可以期待。
粗略估算,目前股价对应12-14年PE 25X、17X和13倍,估值合理,并且在保持稳定增速的情况下,估值水平有进一步平滑的潜力。投资者可中线逢低关注财富赢家。
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★以岭药业(002603)拟4980万在涉县投建中药材项目
公司拟使用超募资金4980.21万元投资建设“中药材野生资源综合开发利用项目”。项目实施方式是以公司在项目所在地投资设立全资子公司,并由该全资子公司负责实施“中药材野生资源综合开发利用项目”。
点评:“中药材野生资源综合开发利用项目”计划总投资4980.21万元人民币,包括建设中药材种养殖基地十万亩(其中规范化种养示范基地1万亩)和一个中药材加工厂,开展当地野生中药材的开发以及连翘、酸枣仁、香加皮、蝎子、柴胡等中药材的种植、养殖和加工业务。项目首期由公司以超募资金2,000万元在涉县投资设立全资子公司——涉县茂源中 药材有限公司(暂定名,最终以工商注册登记为准,简称“涉县茂源”),并由涉县茂源负责实施“中药材野生资源综合开发利用项目”,其余资金2980.21万元公司将根据涉县茂源的经营需要,履行相应审批程序后分批投入使用。
公司作为一家现代医药企业,拥有通心络、连花清瘟、参松养心等多个市场潜力巨大的专利中药品种,对于连翘、酸枣仁、全蝎等主要原料需求巨大。公司在涉县建立中药材基地,开发当地盛产的产量丰富、质量可靠的野生中药材资源,将保证公司的原材料的稳定供应,并使原材料质量进一步得到提升。涉县历来就有种植中药材的传统,该县地处深山区,污染少、气候独特,非常适宜中药材生长,连翘、酸枣仁、全蝎、柴胡、远志、冬凌草、五灵脂等资源遍布全县,具有独特的地理气候资源优势。
具体建设内容包括:充分利用河北涉县丰富的野生中药材资源,依托涉县偏城镇野生连翘资源分布密集区2-3万亩,结合香加皮、蝎子、酸枣、柴胡等野生资源分布较为密集区域,建设野生与人工种养殖结合的规范化种养殖基地十万亩,开展连翘、酸枣仁、香加皮、蝎子、柴胡等中药材人工抚育增殖技术研究,进行种植和养殖,预计达产后实现年产干品连翘1000吨;酸枣仁200吨;香加皮80吨;全蝎35吨;柴胡50吨。建设中药材加工厂1个,主要产品为:连翘、酸枣仁、香加皮、全蝎、柴胡等。项目完全达产后,预计年均可实现销售收入6483.06万元,项目税后财务内部收益率18.46%,投资回收期4.90年(含建设期)。投资者可关注。
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★东南网架(002135)公司发布中标公告
公司于9月5日收到招标人浙江省建工集团有限责任公司发给公司的《中标通知书》,该中标通知书中表示公司已中标新建杭州东站扩建工程东站站房屋面工程第一标段(A-P轴)项目,中标金额为9,744.4929万元。
点评:本次中标金额占公司2011年经审计营业总收入的2.66%。2010年12月27日公司与浙江省建工集团有限责任公司就“新建杭州东站扩建工程东站站房标段钢结构工程”签订了《建设工程施工合同》,合同总金额为29,989.0849万元。2011年10月15日公司与浙江省建工集团有限责任公司就“新建杭州东站扩建工程东站站房标段屋盖钢结构专业工程一标段” 签订了《分包合同》,合同总金额为14,705.9226万元。加上本次中标通知书通知公司需签订的工程合同金额,公司就新建杭州东站扩建工程项目已签订工程合同和中标累计金额达 54,439.5004万元。考虑到相关事件的不确定性,暂不对未来业绩进行预测。