传:雪迪龙 脱硝业务将入合同高峰期
北京雪迪龙科技股份有限公司(雪迪龙,002658)脱硝监测业务上半年确认收入并不多,预计下半年确认是上半年的2倍。此外,进入三季度招标明显增多,预计三四季度是拿合同高峰期。
脱硝业务未来的实施主体与脱硫业务基本相同,即专业的环保公司,雪迪龙与国内主要环保公司建立了良好的关系,公司在脱硫领域的市场份额约为30%,预计未来在脱硝领域的份额在30%以上,我们预计国控脱硝监测的市场容量在25亿左右,预计在未来3年内实施完毕,对应公司的业绩年均在2.5亿元左右,是公司未来烟气监测的增量业务,而公司2011年燃气监测部分的收入仅1.74亿元。
传:机器人高速成长延续 激光业务发力
销售跟踪:我们对公司七八月运行情况进行了跟踪,认为公司运行情况良好,产品销售情况略超预期。
公司在2012 年上半年度新签订单超过9 亿元,增速超过20%。根据我们九月初期的调研,得知公司七八月份运行情况依然良好,产品销售情况略超预期;隐然显示了公司超越周期的企业特性,多元化战略初显成效。
如之前的报告所述,我们再次强调看好公司短期的多元化战略,我们认为,多元化战略可以:(1)丰富产品储备;(2)分散风险,平抑业绩波动;(3)获得新产品高附加值。我们认为,公司近几年依靠多元化战略,将能在宏观经济出现波动时,继续保持稳定增长。
客户跟踪:我们在8 月末组织了公司客户电子14 所大型相控阵雷达模块装配线现场调研,使投资者对公司产品的尖端度有了更深的认识