五大机构重仓股揭秘 五行业241股最具吸引力(附股)
　　编者按：机构重仓持有的股票，往往经研发团体仔细调研、精心纳入股票池的重点标的，反映出机构三季度的投资思路。《证券日报》市场研究中心统计显示，截至2012年6月30日，基金、社保、保险、券商和QFII等五大机构持仓平均占流通股比例达9.26%，高于这一比例的701家公司是机构相对重仓股票，这些个股所属行业分布以金融服务、食品饮料、医药生物、信息服务和建筑建材等五行业占比较高，涉及公司达到241家，占比34.38%，今日本版对这些行业进行分析解读，以飨读者。
　　中报显示，金融服务行业的49家上市公司中，今年二季度共有48家前十大流通股东中出现机构身影，其中，有28家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的57.14%，位居申万一级行业第一名。
　　据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的金融服务股中，机构持股比例超20%的个股有13只，排名前5的股票分别为：中国人寿(94.63%)、宏源证券(75.68%)、新华保险(61.77%)、平安银行(39.72%)、农业银行(34.68%).
　　二季度机构重仓的金融服务股中，机构增持数量超1000万股的个股有26只，增持最高的农业银行机构增持数量达242273.42万股，持股机构家数达84家，增仓幅度为37.59%，本期持股数为886789.68万股，持股占流通股比例高达34.68%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为建设银行(79354.07万股)、海通证券(78528.46万股)、中信证券(63592.26万股)、中国太保(28758.88万股).
　　从市场表现看，机构重仓的28只个股8月以来至昨日收盘，有4只跑赢上证指数，涨幅分别为：辽宁成大(6.28%)、西部证券(-1.83%)、招商银行(-1.92%)、建设银行(-2.02%).
　　银行子行业方面，中银国际表示，在经济转型的大潮中，金融体系的结构和运作模式将发生重大转变。目前转型的序幕刚刚拉起，这一过程中的赢家和输家，尚有待时间考验。具备以下特征的银行，将更有可能在市场竞争中胜出：提高风险定价能力，重视中小企业和零售业务发展；创新业务品种，突出综合经营；优化组织结构，塑造灵活务实高效的企业文化；提高资本使用效率，切实发展零售和中间业务。
　　券商子行业方面，招商证券认为，券商的蓝海在场外，场外市场业务将成为未来券商的重要业绩增长点。我国现存的场外交易市场主要分为两大部分：代办股份转让系统和产权交易市场。代办股份转让系统将成为我国场外市场的核心和主体，而新三板又是代办股份转让系统中最重要的部分。区域型产权交易市场作为场外交易市场的重要组成部分，在券商积极介入后也将进入提速发展期。中信和国信证券已经率先参股了深圳前海的股权交易中心。西部、宏源、东吴等具有区位优势、在新三板有较好积累的券商在场外市场发展中具备赶超和突破的可能性。
　　关于保险子行业，东方证券认为，从P/EV，NBM来看，保险行业估值达历史低点。从金融改革趋势、监管积极推动行业发展信号明显、大盘回升几个角度来看，保险股值得长期配置。
　　中报显示，食品饮料行业的61家上市公司中，今年二季度共有58只前十大流通股东中出现机构身影，其中，有27家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的44.26%，位居申万一级行业第二名。
　　据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的食品饮料股中，机构持股比例超20%的个股有12只，排名前5的股票分别为：伊利股份(53.40%)、洽洽食品(43.08%)、克明面业(33.32%)、承德露露(32.27%)和双汇发展(31.79%).
　　二季度机构重仓的食品饮料股中，机构增持数量超1000万股的个股有22只，增持最高的燕京啤酒机构增持数量达27730.95万股，持股机构家数达103家，增仓幅度为170.94%，本期持股数为43953.35万股，持股比例高达19.86%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为伊利股份(13329.88万股)、山西汾酒(9805.02万股)、金种子酒(7528.54万股)和承德露露(6343.15万股).
　　从市场表现看，机构重仓的27只个股8月以来至昨日收盘，有8只上涨，占比29.63%，涨幅排名前5的股票分别为：伊利股份(9.79%)、山西汾酒(7.36%)、酒鬼酒(5.78%)、克明面业(5.12%)和黑牛食品(4.05%).
　　中信建投认为，上周仔猪、生猪和猪肉价格全部反弹，环比分别上涨3.8%、1.5%和3.7%，猪粮比上周为5.67%，连续上涨三周。上周食品饮料行业继续调整，且下跌幅度较大，其中，肉制品、红酒和白酒等主要子行业跌幅较大。通过近期的调整，食品饮料行业的估值和相对溢价率快速下降，已回落到历史较低的水平。未来，食品饮料行业可能会继续保持震荡调整，但短期不会大幅下跌，如果市场受政策或经济预期而走强，则可能会企稳回升。特别是进入9月份后，白酒、红酒、肉制品等主要子行业均进入消费的旺季，对相关公司可能带来提振。对食品饮料行业没必要继续悲观，前期的大幅调整，为后市带来相应的上涨空间。建议关注跌幅较大的相关优质公司。本周推荐股票：双汇发展、伊利股份、承德露露、保龄宝、顺鑫农业；沱牌舍得、山西汾酒、贵州茅台、五粮液。
　　中报显示，医药生物行业的181家上市公司中，今年二季度共有164只前十大流通股东中出现机构身影，其中，有80家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的44.20%，位居申万一级行业第三名。
　　据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的医药生物股中，机构持股比例超20%的个股有47只，排名前5的股票分别为：康缘药业(54.02%)、华东医药(53.64%)、国药股份(52.56%)、人福医药(52.54%)和红日药业(49.60%).
　　二季度机构重仓的医药生物股中，机构增持数量超1000万股的个股有54只，增持最高的康美药业机构增持数量达31766.07万股，持股机构家数达218家，增仓幅度为75.57%，本期持股数为73801.70万股，持股比例高达33.57%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为仁和药业(15308.27万股)、海正药业(14998.68万股)、人福医药(12374.40万股)和恒瑞医药(11008.41万股).
　　从市场表现看，机构重仓的80只个股8月以来至昨日收盘，有62只上涨，占比77.5%，期间涨幅超20%的个股有7只，它们分别为众生药业(36.22%)、红日药业(27.53%)、凯利泰(25.88%)、康缘药业(25.52%)、千金药业(22.54%)、利德曼(22.34%)和雅本化学(20.94%).
　　国信证券认为，无论业绩还是市场表现，预计未来医药板块优质公司强者恒强趋势有望延续。目前医药板块由于累积了可观绝对或超额收益，短期面临一定的技术或估值压力，但稳定的业绩增长尤其是和其他行业的比较优势明显，仍有望支撑其相对大盘的估值溢价和相对收益。但年内主升浪已过去，预计短期将以窄幅震荡为主，建议优化持仓结构，继续重点持有发展格局清晰、业绩增长明确、估值合理的细分领域龙头公司，着眼于以时间换空间的中线收益。9月投资组合建议：天士力、云南白药、康美药业、华东医药、国药一致、华润三九、恒瑞医药和人福医药等。
　　中报显示，信息服务行业的146家上市公司中，今年二季度共有128家前十大流通股东中出现机构身影，其中，有62家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的42.47%，位居申万一级行业第四名。
　　据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的信息服务股中，机构持股比例超20%的个股有36只，排名前5的股票分别为：捷成股份(58.35%)、汉鼎股份(54.33%)、广联达(53.09%)、省广股份(51.73%)、蓝色光标(49.35%).
　　二季度机构重仓的信息服务股中，机构增持数量超1000万股的个股有30只，增持最高的用友软件机构增持数量达10325.54万股，持股机构家数达119家，增仓幅度为88.03%，本期持股数为22055.62万股，持股比例高达22.53%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为鹏博士(9677.98万股)、远光软件(9367.95万股)、恒生电子(9357.76万股)、华谊兄弟(8808.54万股).
　　从市场表现看，机构重仓的62只个股8月以来至昨日收盘，有52只上涨，占比83.87%，涨幅排名前5的股票分别为：旋极信息(54.70%)、科大讯飞(45.72%)、掌趣科技(37.86%)、天玑科技(35.57%)、拓尔思(35.43%).
　　从信息服务的子行业传媒行业来看，上半年整体净利率为11.8%，下降2.2个百分点，子行业除影视动漫外均不同程度下滑，说明整体盈利性下开始下降。特别是传统媒体，盈利能力下降趋势可能延续。
　　EBIT比较真实地反映主营业务情况，比如剔除利息收入和增值税等因素后，图书增长率为14.1%，基本反映行业内生情况。除有线设备和报刊外，子行业EBIT均有增长，传媒行业整体也有15.2%的增长，高于利润增长，主营业务仍是比较稳健的。
　　国信证券认为，维持传媒行业2012全年净利润增速20.8%的预测，较2011年回落4个百分点，对应行业2012年平均30倍市盈率，估值并无优势，维持谨慎推荐评级。推荐组合为：数码视讯、蓝色光标、博瑞传播；谨慎推荐：华谊兄弟、凤凰传媒、中南传媒。
　　中报显示，建筑建材行业的121家上市公司中，今年二季度共有104家前十大流通股东中出现机构身影，其中，有44家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的36.36%，位居申万一级行业第五名。
　　据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的建筑建材股中，机构持股比例超20%的个股有19只，排名前5的股票分别为：亚厦股份(74.84%)、广田股份(61.25%)、洪涛股份(58.44%)、中国水电(52.74%)、东方园林(50.18%).
　　二季度机构重仓的建筑建材股中，机构增持数量超1000万股的个股有32只，增持最高的中国建筑机构增持数量达152623.86万股，持股机构家数达126家，增仓幅度为75.71%，本期持股数为354203.39万股，持股比例高达27.08%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为中国水电(57934.65万股)、海螺水泥(34606.51万股)、南玻A(15598.38万股)、亚泰集团(14562.76万股).
　　从市场表现看，机构重仓的44只个股8月以来至昨日收盘，有16只上涨，占比36.36%，涨幅排名前5的股票分别为：东方雨虹(14.30%)、建研集团(12.74%)、方兴科技(12.31%)、苏交科(11.98%)、东华科技(10.53%).
　　东方证券认为，随着各地天气转好，水泥传统旺季逐步到来，9月份需求有望出现环比改善，辅之停窑限产，华东等地的水泥市场价格有望企稳并小幅回升，但目前的宏观环境下，价格趋势性的大幅提升尚难以期待。水泥股目前具备配置价值，建议标配：水泥股悲观预期已经得以较充分的反映(从估值角度，已经接近2005年及2008年的底部，构筑了反弹的心理基础)，从政策博弈的角度，在稳增长的基调之下，各地方政府加大投资的序幕可能随之拉开，政策驱动之下水泥股有望取得相对收益。
　　建议重点关注中西部水泥股，主要包括：华新水泥、祁连山、同力水泥、江西水泥、天山股份、青松建化；并重点推荐海螺水泥，公司盈利能力明显优于行业平均，而其良好的资本结构及大量在手现金亦可抵御寒冬并进一步扩大市场份额。
　　此外，玻璃纤维行业景气依然在低谷徘徊，目前价格水平下中小企业已将近有3成停产，目前的宏观形势下，玻纤行业景气趋势难以出现明确的上行趋势，维持对行业景气缓慢复苏、价格缓慢回升的判断。看好差异化战略下在玻纤制品环节具有明显优势地位，并在行业底部整合，蓄势待发的长海股份。
　　上半年零售企业收入增速同比降低了20个百分点，为10.6%，增速虽明显下滑，但仍有两位数增长。归属母公司净利润增速同比下降5%，是近几年内首次下滑，较2009年上半年形式更加严峻。7月份香港零售销售额增幅环比放缓。数据显示，今年7月份的零售业总销售额年率上升3.8%，前值上升11.0%；销售量1.3%。前值上升8.5%，增幅均较上月有所放慢。
　　湘财证券预计从9月份开始零售额增速将会逐步回升，尤其是第四季度开始，由于基数效应的作用，零售额增速反弹效果将会比较明显，但是从消费者信心指数来看，目前消费者信心跌至5年来最低，因此零售额更为强劲的恢复还需要宏观经济作为支撑。个股股价随着中报的披露的逐步完毕风险已释放，当前估值水平都比较低，因此上调行业评级至增持，股价继续下挫的可能性较小，个股股价反弹的催化剂在于三季度上市公司业绩表现。推荐业绩弹性较大的步步高、以及提前布局明年业绩增速确定性较强的文峰股份和海宁皮城。
　　2012年上半年，家用电器收入下滑5.3%，视听器材收入增长5.3%，白色家电收入下滑9.3%。其中，白色家电净利增长11.2%，视听器材增长3.3%。白电行业受益原材料价格同比下滑、行业格局优化以及产品结构优化等原因，利润率提升明显，是利润增长的重要原因。家电行业需求不旺，龙头企业在企业成长性、盈利性、库存水平、经营质量上，均表现优异，远超行业平均水平。
　　银河证券观点，虽然家电销售短期缺少持续增长动力，但中期来看，家电需求不必过分悲观，支持家电需求进一步增长的潜力依然存在。经济不景气以及需求不足，虽然对规模增长有所限制，但同时大宗原材料价格回落，有利于家电等中游制造企业盈利水平提升，家电企业利润仍有较稳定增长，给予行业推荐评级。行业增长乏力，分化加剧，龙头逆势增长。投资建议重点格力电器、老板电器、兆驰股份、海信电器。
　　电子中报业绩分化明显，平安证券统计的电子全行业上市公司二季度单季营收同比增长6%，净利同比下滑12%，相比一季度情况好转重量级新品密集发布，拉动产业链出货增长。重量级产品近期将陆续发布，iPhone5、iPadmini预计9月12日发布，预计发布后将热卖并直接拉动相关产业链的公司在下半年乃至明年一季度的业绩。Windows8将在10月26日发布，将直接促进Ultrabook的销售，预计超级本出货量会先低后高，明年可成为销售主力。
　　平安证券继续看好结构行情，紧抓主线精选个股。在基本面的支持下，剔除波动因素，电子行业的结构性机会可以持续到明年。当前应紧抓消费电子新品主线，重点推荐长盈精密、欣旺达、德赛电池、顺络电子、欧菲光、水晶光电；另外兼顾行业长期向好，竞争格局清晰，业绩稳定增长的公司，推荐同方国芯、华测检测、得润电子。
　　统计显示，铁路基建板块昨日上涨3.05%，累计成交量为57881.28万股，累计成交额337327万元，该板块有38只个股上涨。
　　统计显示，大订单板块昨日上涨2.00%，累计成交量为70573.64万股，累计成交额506768万元，该板块有73只个股上涨。
　　统计显示，机械板块昨日上涨1.93%，累计成交量为91105.06万股，累计成交额732307万元，该板块有154只个股上涨。
　　统计显示，工程建筑板块昨日上涨1.84%，累计成交量为46019.90万股，累计成交额312167万元，该板块有58个股上涨。
　　统计显示，外贸板块昨日上涨1.83%，累计成交量为10081.29万股，累计成交额99785万元，该板块有24只个股上涨。(.证.券.日.报)

　　刘英：只是反弹 关注四大板块
　　今天两市早盘高开高走，发改委再批近30个投资项目发力稳增长，项目涉及公路建设、港口航道改造以及污水处理等方面，今天市场对于管理层这种明显的维稳措施也做出了正面的回应。盘面上煤炭、券商、水泥、基建、有色等权重板块领涨；沪指冲上2100点。个股全面开花。截至午盘，沪指报2138点，涨86点，涨幅4.2%；深成指报8790点，涨502点，涨幅6.06%。
　　对于今天暴涨行情，凤凰财经独家采访了华泰证券分析师刘英，刘英表示，目前A股屡创新低，迎来绝处逢生，发改委连续二日密集推出1万亿元基础设施投资项目，意味着刺激经济的大规模扩张计划开启，归结于投资拉动，同时同时红利税改革即将推出，短期A股市场具备和欧美股市联动上涨的动力。
　　对于市场反弹高度，刘英认为，反转局面暂时难以确定，反弹高度看到2300附近，板块方面，投资者可重点关注环保、金融、智能卡、煤化工。(.凤.凰.财.经)

　　李大霄：空方已无还手之力 发改委促成市场反转
　　今天两市早盘高开高走，发改委再批近30个投资项目发力稳增长，项目涉及公路建设、港口航道改造以及污水处理等方面，今天市场对于管理层这种明显的维稳措施也做出了正面的回应。盘面上煤炭、券商、水泥、基建、有色等权重板块领涨；沪指冲上2100点。个股全面开花。截至午盘，沪指报2138点，涨86点，涨幅4.2%。
　　对于今天这样的爆发行情，英大证券所长李大霄表示，首先，空方肆虐已久，有点力气用过度了，现在显得有些后继无力。而且空方也过于忽视多方还有积累的力量。很多股民在市场跌久了就会忘了股票还会涨的。今天的盘面表明，股市的本能除了下跌，还有上涨。
　　其次，深层次原因很多，最直观的一个是外围市场。昨天，欧债危机的情况有所突破，全球股市大幅上扬，给A股也带来了很好的外围环境。
　　此外，最直接的原因是监管部门关于红利税的表态。有关部门研究红利税的问题，这次的表态最积极的一次：提出了红利税差异化和减免红利税。尽管这个表态还只是在积极协调中，但对A股市场却是个非常重要的信号。因为嘴上说说的利好体现到二级市场上那需要观察才能证实，但是对于税收利好的时候，就不容忽视了。毕竟历次关于税收的政策都直接表明了监管者的态度是来真的。税收政策是实打实需要拿出钱的。所以这个问题要给予更多的重视。
　　今天股市大涨的原因还有，昨天发改委进行了大规模的动作。可以说，市场的反转得到发改委的支持，也可以说是发改委要主动促成市场的反转，将钻石底筑牢。其实钻石底，用399，902等点位来看，现在还没有破年初1月6号的低点。而现在，很多牛角股已经脱离了1月6日的低点，正在抬起牛角，站在反弹的前线。(.凤.凰.财.经)

　　东北证券冯志远：股市反弹 但并不意味反转
　　跟随欧美股市的步伐，今日沪深两市早盘高开高走，建材、工程机械板块领涨，沪指盘中收复2100点，深成指涨逾3%。东北证券策略分析师冯志远在于腾讯财经的独家连线中表示，九月份或现今年的吃饭行情，但并不意味着反转。
　　冯志远表示，发改委的一系列稳增长政策是今日沪深两市反弹的原因之一，但其认为，暂时股市处超跌反弹状态，并没有充分的理由意味着已经是反转，而且并不排除此次反弹之后会再创新低。
　　其表示看好九月份股市走势，其认为，九月份可能是今年的吃饭行情，可能会有200逾点的机会。但是对于四季度，其表示谨慎。主要分析因素有三，一为经济大势是否见底依然具有未知因素，二为四季度随着创业板解禁潮的来临，四季度市场解禁量会非常大，三是新股难以停发，四季度或者还会重启，整体而言四季度的资金供给会非常大。其认为四季度股市或者基本没有行情，未来也并不排除下破2000点的可能。
　　其认为，投资者可以抓住九月的反弹契机，看好的投资标的主要为水泥建材。
　　

　　花荣：看好小盘活跃股 可趁反弹捞一把
　　9月7日，在持续的下跌后，大盘出现报复性反弹，截止中午收盘，上证指数上涨4.2%，已经收复钻石底2132点，收于2138点，对此资深私募人士花荣，他表示，目前的反弹还处于熊市中的反弹，强势短期内仍会维持，下周仍看好小盘活跃股，可趁这波反弹捞一把。
　　国内国外频传佳音是本次反弹的重要诱因。欧洲央行决定出手购买陷入危机国家的国债，这是欧洲央行行长德拉吉在9月6日下午央行理事会会议结束之后向等候的各国记者发出的信息。这次购买行动没有数额限制，而且可以立即启动。
　　受发改委稳增长实质利好政策影响，钢铁、煤炭、水泥等基建行业引爆了股市的报复性反弹。对此花荣表示，今日受到发改委审批通过万亿交通运输项目影响，基建等权重板块成为了股市反弹的点火器，但下周行情或将回归正常，未来仍会是小盘股最为活跃。
　　花荣表示，今日行情还要定义为熊市中的反弹，但强势特征或将维持一段时间，投资者可以趁着反弹捞一把。
　　

　　桂浩明：大盘或有10%的上涨空间 2250点为阻力点
　　今日上证指数高开高走，暴涨4.20%，报收于2138.02点，深成指涨6.06%，报收于8790.62点。
　　对于大盘暴涨的原因，申银万国证券市场研究总监桂浩明认为主要由两因素促成。一是大盘多日以来累积的反弹能量在今天终于找到了一个突破口，二是受周边市场涨势的带动。
　　所谓的突破口，桂浩明认为是发改委上万亿的轨道交通建设规划项目正式提到日程，带动了基建、机械的大幅上涨，起到了鼓舞人心的效果。大盘在明显的正面影响下大幅上升。
　　而周边股市的大幅上涨、人们对未来大宗商品回升强预期，同样为A股提供了上涨动力。
　　另外，管理层近日的一些举措，例如要求券商寻找上涨理由等也为大盘的暴涨做出贡献。
　　对于此次反弹会否仍是一日游这个问题，他表示，大盘下周会延续上涨趋势。他预计在市场氛围良好的条件下，大盘会有10%的上涨空间，应该可以涨到2200点，而2250点会成为明显的阻力点。
　　最后，谈到新三板扩容的问题，他认为这不会对大盘形成明显的影响，因为新三板与主板的差异很大。
　　

　　文国庆：三大共振致大盘上涨 沪指或上2300
　　9月7日，沪深两市放量上涨，截止午盘收盘，上证深证分别上涨4.2%、6.06%，成交量分别放大至621亿、628亿。半日上涨出现了三年来最大长阳。联讯证券首席经济学家文国庆表示，政策、市场、外围三方共振，促成今日股市暴涨。
　　文国庆表示，一是政策救市，即发改委出台具体的政策，这次不像前几次是笼统的，这次是具体的政策。二是今日银行股上涨，有可能是汇金出手，当然A股确实处于底部有超跌反弹的需求。三是欧洲外围股市走强。
　　对于后市，文国庆表示，9月会上涨，预测能上涨到2300点，但是长期还是不看好股市，因为没有一个持续上涨的逻辑支撑。板块上，周期性板块只是一个反弹，后期还是创新低，看好消费类个股。

　　吴国平：2029是年内最低点 A股或将开启三年牛市
　　沪指今日放量涨逾4%，一举收复2100点。网易财经就此连线私募基金经理、广东达融投资管理有限公司董事长吴国平，吴国平表示，他认为2029年就是今年的最低点。如果这波反弹能冲上2500点，新一轮牛市将开始，持续时间不会少于3年，沪指将超越6124点。
　　吴国平指出，今天大涨其实是因为几大因素：一是国内压抑已久带来的爆发，越压抑能量越猛烈。二是国外外盘的实质突破，透过国外的波动历史新高是基本确定的，这构成极大的向上牵引力。三是十八大即将召开的稳定气氛以及近期太多机构和个人纷纷看跌穿2000点带来的运作资金可反向操作的机会。四是股指期货主力席位近期一直在大幅减持，这本身也就是促使当下市场出现一定反转的盘面现象，同时权重超跌及其严重带来的反抽也促使当下的反攻能量。
　　沪指今年连续月线4连阴，为8年来首次出现，吴国平指出，股指长期被抑制，如弹簧一样，压抑越厉害爆发也就越疯狂，看似夸张但却正常。
　　吴国平称，他认为2029年就是今年的最低点，是这一波行情的起点。如果这波行情能演绎成中级行情并冲上2500点，那这将是新一轮牛市的开始。新一轮的牛市持续时间不会少于3年，高度将是历史新高。