近期我们调研了深圳市卓翼科技股份有限公司(卓翼科技，002369)，公司上半年营收同比持平，净利润下降48.4%。

　　卓翼科技三大新产品：智能手机(与联想合作)；数据卡(华为)及PON(中兴、阿朗)均已完成前期导入，且产能已部署到位，预计三季度将进入业绩释放期。

　　具体来看，手机方面公司已与联想签订500万整机代加工订单，计划将在未来12个月内完成，按进度逐步确认收入，公司7、8月份已分别完成40万及60 万台，如按EMS方式确认均价为每台500元，整个订单将为公司带来25个亿的收入，是去年总收入的2倍多。数据卡方面，公司5月份中标华为无线数据卡 40%份额，全年出货量为640万-680万台，按OEM模式估算收入贡献7000多万元，此外，公司还进入中兴、阿朗的代工领域，其中，阿朗的PON合同为90万台，预计收入2.5个亿，中兴8月订单20万，预计收入6000万元，未来还有追加可能。

　　传：金种子酒业绩释放放缓 盈利缓步提升

　　2012年上半年，实现营业收入为12.63亿元，较上年同期增27%；实现归属于母公司所有者的净利润为3.08亿元，较上年同期增53%；基本每股收益为0.55元，较上年同期增53%。

　　结论：

　　预计12/13/14年EPS分别为1.09/1.41/1.72元(之前12/13年EPS为1.01/1.31元)。维持“推荐”投资评级。

　　正文：

　　业绩符合预期。2012 年上半年，实现营业收入为12.63 亿元，较上年同期增27%；实现归属于母公司所有者的净利润为3.08 亿元，较上年同期增53%；基本每股收益为0.5538 元，较上年同期增53%。中报业绩符合预期。我们认为，随着公司业绩基数的扩大，业绩增速出现下滑是无法避免的。