盈利增速大幅放缓

　　半年报数据显示，2012年上半年，北京银行（601169）实现归属于母公司股东的净利润为64.01亿元，位居首位。南京银行（601009）与宁波银行（002142）突破20亿元，分别达到21.84亿元、21.58亿元。其中，南京银行保持了较高的增长水平，增速同比上升6.73个百分点至37.42%。北京银行、宁波银行净利润增速均有所放缓，分别为25.51%、30.38%，较去年同期分别下降5.19和0.71个百分点。

　　此外，记者从持股城商行的上市公司半年报中得到江苏银行及盛京银行半年经营数据，这两家正在排队IPO的城商行分别实现净利润36.57亿元和16.97亿元（未经审计）；实现净利润同比增幅25.33%、13.66%，这与去年年末39.40%、35.74%的同比增长水平相比，出现了两位数的大幅度下滑，分别下降了14.07%和22.08%。

　　除南京银行外，其他城商行的盈利能力呈现下降趋势，净利润增速均值已跌落至30%以下水平，这与股份制银行36%的平均增速差距明显。

　　由于上半年人民币存贷款基准利率的两次下调以及存贷款利率浮动区间的扩大，对于定价能力不高的城商行来说，息差收窄的趋势难以避免。半年报显示，南京银行上半年净息差2.61%，较去年末下降0.05个百分点；宁波银行上半年净息差3.47%，较去年末下降0.50个百分点。

　　但从半年报来看，国有银行及股份制银行的净息差却逆势而上保持了较高的水平，国有银行的净息差同比普遍上升5至6个基点，股份制银行普遍上升超过10个基点。由于利率市场化的推进、央行降息预期以及经济下行因素的影响，业内普遍认为下半年银行净息差或会进一步走低，对于城商行而言则压力尤重。

　　不良贷款率低位上升

　　半年报数据显示，3家上市城商行的不良贷款余额均出现上升的苗头，且北京银行与宁波银行出现了不良贷款额与不良贷款率“双升”的情况。

　　资产规模最大的北京银行不良贷款余额为24.79亿元，比年初上升3.44亿元，增幅为16.11%，但不良贷款率在3家中保持最低水平，为0.55%，较年初上升0.02个百分点。宁波银行上半年不良贷款余额9.79亿元，较上年增加1.47亿元，增幅为17.67%。不良贷款率0.72%，较去年底0.68%提高了0.04个百分点。而不良贷款率最高的南京银行，其不良贷款余额8.82亿元，较年初增加0.79亿元，但不良贷款率则较年初下降0.03个百分点至0.75%。

　　从贷款地区分布来看，城商行的异地扩张热情不减。其中，南京银行异地贷款占比已经过半，达到53.48%；北京银行、宁波银行异地贷款占比分别为39.99%、46.34%，均较去年同期增加了5个百分点左右。从贷款行业来看，三家城商行的贷款投向均以制造业为主，占比20%左右。

　　据业内人士分析，在宏观经济增速回落背景下，企业利润下滑将削弱企业的还本付息能力，制造业、房地产相关行业贷款、外向型中小企业贷款质量存在较大下行压力，需要引起城商行的重视。同时，由于2011年9月以来受宏观经济金融形势以及民间借贷危机影响，浙江局部地区部分中小企业出现资金链断裂和企业主出走现象，贷款投向涉及浙江地区比例较重的城商行需警惕风险蔓延。

　　针对不良贷款上升的隐忧，三大城商行均加大了拨备计提力度。北京银行半年报显示，该行拨备覆盖率由去年年末的446.39%提升至450.34%，南京银行、宁波银行拨备覆盖率也分别提高到346.82%和238.42%。

　　理财成为后起之秀

　　在国内经济增速下行、资本市场疲软及监管政策趋严的压力下，银行业整体都出现了中间业务收入增速的下滑。但是，相比国有大行及股份制商业银行，城商行中间业务增势依然迅猛。

　　从今年的半年报数据看，宁波银行逆转了去年同期手续费及佣金负增长的局面，取得了较大突破。该行今年上半年中间业务同比增幅达到73.33%。北京银行与南京银行的中间业务收入增速与去年同期相比，则出现了不同程度放缓，但增速依然保持在4成左右。

　　此外，3家城商行中间业务占营业收入的比重均有所提高，但与国有大行及股份制商业银行20%左右的平均占比水平相比，仍然较低。截至报告期末，北京银行、南京银行、宁波银行该项业务占比分别为9.17%、10.25%、8.74%。

　　其中，受监管趋严的影响，3家城商行在今年上半年也出现了咨询顾问费负增长的情况，成为拖累中间业务收入的主要原因。北京银行该项收入同比降幅最大，为26.43%；宁波银行较去年同期下降15.90%；南京银行相比降幅较小，为1.72个百分点。

　　在利率市场化逐渐加速的压力下，理财成为城商行的业绩亮点。半年报数据显示，南京银行因理财业务而实现的中间业务收入为0.87亿元，比2011年度同期增长104.26%。宁波银行代理类业务收入为0.92亿元，比上年同期增长115.36%，其半年报解释为主要是代客理财业务收入增加。另据最新统计数据显示，城商行理财产品发行量首次超过国有银行，占比大幅上升4.17个百分点至27.53%，成为仅次于股份制商业银行的理财产品第二大“集团军”。

　　兴业银行（601166）资深经济学家鲁政委表示：“到目前为止，中国银行（601988）业理财市场还未出现持续具有竞争力的理财模式，理财的模式选择始终处于不断变换的过程中。虽然大型银行在风控能力方面似乎更胜一筹，但是正因如此其掣肘也较多。相比大银行，城商行的优势就体现在其灵活性和对市场反应的迅捷性。”

　　业内专家分析认为，由于城商行受制于经营地域的限制，且业务规模小，在整个银行综合实力的竞争中缺乏优势，而且追赶也很困难。然而，理财业务在我国才刚刚起步，在这一领域城商行具备一定的地域优势，城商行借助转型的机遇大力发展理财业务，是进行突围的必然选择。