神秘私募睿富二号杀入24家公司 持股市值超20亿
　　一家名叫平安信托 -睿富二号(以下简称睿富二号)信托产品，近段时间成了业界关注焦点。
　　据《每日经济新闻》记者统计，在刚刚公布完的中报中，睿富二号震惊四座，一共进入了24家上市公司的前十大股东，上榜次数冠绝所有的信托产品。另外，该信托持股数量之多也极为惊人，截至今年6月底，睿富二号持股市值超过1亿的公司就高达12家，超过重阳、泽熙等国内顶级私募 。其中，该信托持有滨江集团 (002244，收盘价7.01元)6683万股，占总股本的比例高达4.93%，已逼近5%举牌红线。
　　这仅仅是进入前十大股东的，算上可能没有进入前十大股东的，这个产品规模可能超过一些公募基金产品。一位第三方评级机构负责人评论到。
　　在如此熊市中，机构纷纷收缩战线的背景下，睿富二号如此的大手笔，背后操盘是谁？《每日经济新闻》记者调查显示，睿富二号有自己独特的使命。
　　中报上榜24家上市公司
　　上市公司的定期报告中，除了财务等信息外，最被大家关注非前十大股东莫属，特别是一些实力机构持股最新动向具备投资参考价值。
　　睿富二号割肉了？怎么回事？滨江集团的股民在股吧中发出了感叹。7月30日，滨江集团出现了一笔大宗交易 ，成立数量为6670万股，成交价为7.37元，这与睿富二号持股数量一致，被股民们怀疑是睿富二号割肉离开。而在一年前，睿富二号同样以大宗交易方式以每股9.30元左右的价格接盘。一年过去了，亏损1.28亿元。
　　不少私募被深套后，往往会采取潜伏策略等待行情转好。睿富二号却是与众不同，手起刀落间，在一只股票上就割肉超1亿。而滨江集团也仅仅是平安睿富二号持股操作曝光于外的冰山一角而已。
　　仅通过查询上市公司对外公开前十大股东持股资料就可以发现，平安睿富二号在2012年一季度就持有包括滨江集团在内的21家上市公司的股票，持股市值总额高达21.71亿元左右。
　　据《每日经济新闻》记者统计，二季度平安睿富二号持有股票市值进一步扩大至惊人的25亿元，其持有股票数量也从21只增长至24只，超过A股所有的私募、信托产品。记者统计显示，排在持股榜第二位的为15家。睿富二号持股数也远大于重阳、泽熙等目前国内的顶级私募。有投资者就惊叹于平安睿富二号的持股规模已经超出某些小型公募基金。
　　从二季度数据来看，平安睿富二号持有股票数量超千万的就有滨江集团、中银绒业 、大东南、科达机电 、华业地产 、中海油服 、独一味、康力电梯 、三安光电 、宁波富达等十只股票。
　　平安睿富二号更是因此成为滨江集团、中银绒业、大东南、中海油服、科达机电等公司前三大流通股东。持有公司股票市值超过1亿元的也有12只之多。以中海油服为例，平安睿富二号流通股持有量仅排在中海油、香港中央结算有限公司之后，力压一众诸如中国银河证券客户信用交易担保证券账户、新华人寿保险投资组合、南方隆元 、中国人寿保险投资组合、中国人民财产保险保险投资组合、社保基金一零六组合、中信证券等实力机构。
　　此外，截至今年二季度，平安睿富二号还持有际华集团 、时代出版 、远东传动 、雅致股份 、西宁特钢 、金宇集团 、南都电源 、三泰电子 、天宝股份 、恒逸石化 、银亿股份 、凯乐科技 、杭州解百等公司股票。
　　平安睿富二号一季度尚持有的中天城投 、宏达新材 、洪涛股份等公司，由于在公司半年报中并未现身，持股变动情况无法予以统计。业内人士表示，该信托实际规模应该超过25亿。
　　实为股票质押融资产品
　　那么平安睿富二号究竟是何方神圣？
　　资料显示，平安睿富二号销售起始日为2011年7月20日、信托规模不设最高限额，但不低于1000万元、合格投资者中自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。除此之外并无更多公开信息。
　　是谁发行了这么一只规模高达20多亿元的产品，又是谁在背后操盘，其真实规模究竟是多少，有着怎样的投资风格？众多疑问浮上投资者心头。
　　一些投资者认为，从其股票买卖风格来看，应为一家私募基金 。但是，《每日经济新闻》记者从多位私募业内人士处，均获得了从未听说过的答案。
　　对此，有信托行业业内人士表示，如果这个产品是平安为私募筹集资金，那应该会对外公布具体信息。
　　难道这是平安信托自己对外发布的信托资产理财计划？
　　带着诸多疑问，记者拨打了平安信托客服电话，了解平安睿富二号的情况。
　　客服人员表示，平安睿富二号是向合格投资者公开募集资金，并将募集资金投资于沪深交易所公开挂牌交易的所有投资产品，通过大宗交易方式，向交易对手买入沪深交易所公开挂牌交易的所有产品，并由交易对手到期以固定溢价回购，以获取投资收益。
　　这是一款我们的大宗交易模式的股票质押融资产品。随后平安信托亦确认了该产品的性质。
　　据平安信托市场部人士向《每日经济新闻》记者回应，平安睿富二号产品规模大概在14亿元，现在投资者还在参与，产品由平安信托公司自主管理。
　　该产品的实质是客户通过大宗交易将股票过户到信托计划账名下，进行股票抵押融资(目前证券市场上的股票约定式回购业务与该产品运作模式类似)，大概的运作模式是客户需要融资，将其持有的股票通过大宗交易过户到信托计划名下，信托计划根据不同股票情况按不同的折扣率向客户进行融资，融资客户支付固定的融资利率，信托计划投资者也获得相对稳定的投资回报。平安信托向记者详细介绍了平安睿富二号的运作盈利模式。
　　5公司被减持
　　《每日经济新闻》记者查询平安睿富二号历史交易信息发现，该产品均通过大宗交易方式进行股票交易，且交易席位为海通证券上海江宁路营业部。
　　记者注意到，滨江集团2012年7月30日大宗交易信息显示，当天成交数量为6670万股，成交均价为7.37元/股，成交金额为4.9亿元左右，买方营业部中信证券杭州四季路营业部，卖方则为海通证券上海江宁路营业部。交易数量与平安睿富二号持股数量相当。
　　2011年11月8日、2011年12月5日，中海油服大宗交易数据显示，海通上海江宁路营业部作为买方曾分五次与中信金通杭州曙光路营业部进行股权交易，成交数量总和为1110万股，与平安睿富二号2012年一季度持有中海油服股票数相同。
　　记者同时获悉，平安信托会就不同的股票设置预警和平仓线，并每天进行股价监控，当股价跌破平仓线而客户没有及时追加保证金，则通过股票平仓来保证投资者的本金和收益安全。
　　据记者统计，从今年一季度到二季度，平安睿富二号曾对中银绒业、大东南、中海油服、正泰电器 、远东传动、南都电源等五家上市公司进行不同程度的减持。
　　平安信托回复称，这意味着上述公司进行股票抵押的股东在二季度可能由于资金紧张等原因，或无法担负起相关保证金的支付。股东缺钱，这类股票减持压力或较大。(每日经济新闻)

　　A股金九银十需依托经济金九银十
　　2043.65点，9月4日，沪综指创下了自2009年2月3日以来的收盘新低。正当周一的小阳线燃起投资者一丝希望之时，以机械、钢铁 、银行为首的周期集体下挫，给投资者浇了一盆冷水。
　　无论是股民还是专业投资者，疲惫与麻木已经成为了投资者对A股最贴切的感受。而任何不利于上市公司的信息都可能引起资本市场的轩然大波，昨日三一重工不幸躺着中枪。
　　8月31日，三一重工公布2012年半年报 ，显示上半年公司实现营业收入317.6亿元，同比增长4.6%；实现归属于上市公司股东的净利润51.6亿元，同比下降13.12%。
　　事实上，9月1日，三一重工股价并未显著受半年报业绩影响，其股价以9.87元平收。尽管三一重工的业绩表现低于预期，但仍在市场可接受范围之内。不过昨日一篇相关媒体的报道指出，三一重工应收账款和现金流的情况堪忧：2012年上半年，三一重工应收账款达229.23亿元，较年初增加116亿元，增速达102.8%。加之此前的变相裁员风波，市场普遍猜测三一重工资金链出现状况。
　　受此影响，昨日三一重工股价大跌5.88%，拖累机械行业指数跌幅居前。根据统计，在中信一级行业指数中，机械、钢铁、银行和建材昨日分别下跌1.89%、1.55%、1.50%和1.44%，跌幅居所有行业板块前列。而周期板块的尽墨实际上反映了投资者对其业绩在三季度甚至2013年全年的不看好。
　　周期行业基本面的不尽如人意在期货市场可见一斑，9月4日，螺纹钢1301合约报收3282元/吨，而今年以来，螺纹钢期货价格已经累计下跌了24.22%元。因此，尽管宝钢集团于27日晚间宣布拟不超过50亿元回购公司股票 ，但并未能在根本上扭转周期行业股票弱势运行的格局，宝钢股份在28日涨停后累计下跌了3.35%。显然，仅仅依靠市场行为已不能改变投资者对相关行业基本面的整体看淡。
　　华泰证券在其最近的行业报告中指出，在基建投资温和复苏的前提下，预计工程机械销量将缓慢改善，房地产投资的变化是市场纠结的重点，短期内还观察不到行业基本面有改善的迹象，9月份进入传统的销售小旺季，销售环比回升超市场预期的可能性不大。
　　回天乏术或是描绘昨日A股走势最贴切的形容词，在僵持了接近两个小时后，沪综指终于未能挺住，午后的跳水更令沪综指创出了2009年2月3日以来的收盘新低。股市是经济的晴雨表，股市的低迷其实正是经济惨淡的直接反应，因此股市金九银十的实现必须依托于经济的金九银十。
　　惨淡业绩束缚周期股难掉头
　　周期行业整体业绩表现不佳，主要源于宏观经济近年来的持续下滑。迄今为止，我国的经济增速持续下降，这一方面离不开外需的不足，但更主要是因为我国投资增速的持续下行，当然，这也是我国在转型阶段的主动和必然选择。日前出炉的先行指标8月PMI也预示国内经济探底过程尚未完成。
　　8月份中国制造业PMI为49.2%，再次低于50%的荣枯分界线，也回落到今年以来的最低值，这表明此前市场所预期的三季度经济走稳恐难以实现，目前来看，三季度经济增速很可能继续在下行中筑底。
　　从2005年至2011年的历史数据看，8月PMI均环比上升，较7月平均上升0.6个百分点 ，今年8月PMI明显下滑远超出市场预期，说明经济下行压力仍较大，企稳回升还需等待。东吴证券分析师强琪菁在接受采访时指出。
　　对于国内经济何时探底，申银万国证券李慧勇有着自己的看法。从中国经济当前面临的主要问题看，中国经济更像1998年，经济在触底之后并没有回升，而是在底部持续了5年的时间。现在的企业和金融机构更多关注的是经济什么时候见底，而真正的应该重视的是经济在底部持续的时间。我们认为在找到新的增长动力之前，今年中国经济七上八下的状况可能代表了未来的常态。去产能、消化金融风险、转变增长方式需要时间，上次用了1998-2002年近5年的时间，这次也可能需要3-5年。
　　当然，在惨淡的经济数据中也不乏亮点。8月PMI主要原材料购进价格指数为46.1%，比上月大幅上升5.1个百分点，表明购进价格指数在经历了大幅下跌后已企稳反弹，反映供需状况有所改善，据此判断，PPI有望迎来拐点，而这将改变企业的预期，降低其大幅去库存的意愿。
　　我们观察到，购进价格指数与PPI环比有着非常好的正相关性，此次购进价格指数大幅回升，主要可能来自于大宗商品价格的支撑，购进价格指数大幅回升，很可能表明PPI环比降幅最大时点已过，预计PPI同比底部出现在9月份。方正证券汤云飞指出。
　　如果9、10月份PPI能够迎来拐点，那么在经济中长期难以摆脱底部徘徊的背景下，短暂的金九银十并非毫无可能，在此背景下，股市确实存在反弹的可能；但对普通投资者而言，不应对A股反转抱有不切实际的幻想，毕竟，资本市场不可能脱离经济基本面独自运行。(.中.国.证.券.报)