新三板扩容首批6家公司周五挂牌
　　证券时报记者昨日在新三板信息披露平台看到，上海华岭集成电路技术股份有限公司等6家上海、天津、武汉公司股份报价转让的备案文件，已于昨日通过中国证券业协会备案确认。这6家公司昨日发布公告，将于9月7日在代办股份转让系统挂牌。这意味着这6家公司将成为新三板扩容后首批挂牌的中关村之外的公司。
　　上海、天津、武汉各有两家公司成为扩容后首批挂牌的中关村之外的企业。上海华岭集成电路技术股份有限公司、上海新眼光医疗器械股份有限公司，分别由上海证券和中信建投证券推荐；天津久日化学股份有限公司、天津锐新昌轻合金股份有限公司，均由渤海证券推荐；湖北武大有机硅新材料股份有限公司、武汉国电武仪电气股份有限公司，分别由西部证券和长江证券推荐。
　　根据新三板现行挂牌流程，申报材料报监管机构备案获准后，公司股份按规定通过深交所股份有限公司报价系统进行股份转让。公司挂牌后，挂牌公司需要持续披露公司信息，可根据公司自身需求，通过主办券商进行私募融资。
　　8月3日，证监会公布经国务院批准决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点除北京中关村科技园区外，新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。证监会负责人曾表示，新三板融资属于小额定向融资，扩大试点后融资额很有限，对市场扩容影响很小，同时，新三板扩容后将有利于缓解交易所市场发行上市压力，稳定市场预期。(.证.券.时.报)

　　沪津汉六企获准挂牌 新三板扩园将成行
　　业界期盼已久的新三板扩园即将成行。4日，来自上海、天津、武汉三地的6家企业正式获得中国证券业协会的备案确认函，意味着这批公司入围首批扩园名单。按照安排，新三板将择机举行集体挂牌仪式，届时将有来自京津沪汉的8家公司同时登陆该市场。
　　4日晚间，国家高新技术园区股份公司报价转让信息披露平台发布了股份报价转让备案公告第137至第142号。公告表明，来自上海、天津、武汉的6家公司的股份报价转让备案文件，已通过协会备案确认，将可择机安排到新三板市场挂牌交易。
　　这6家企业分别是天津久日化学股份有限公司(渤海证券推荐)、天津锐新昌轻合金股份有限公司(渤海证券推荐)、上海新眼光医疗器械股份有限公司(中信建投证券推荐)、上海华岭集成电路技术股份有限公司(上海证券推荐)、武汉国电武仪电气股份有限公司(长江证券推荐)、湖北武大有机硅新材料股份有限公司(西部证券推荐).
　　8月3日，证监会宣布，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点新增上海张江、武汉东湖、天津滨海等三个国家级高新区。
　　业内人士说，由于新三板扩园是在原规则体系下进行，其融资功能也属于小额定向融资，无论对现有股份报价转让系统而言，还是对二级市场而言，影响都非常小。同时，扩园将大大提升新三板服务中小企业的能力，拓展资本市场服务实体经济的广度和深度。(.上.证)

　　新三板 勿忘创业板前车之鉴
　　证监会8月3日宣布，新三板扩容获国务院批准。按照总体规划，分步推进，稳妥实施的原则，此次扩容除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。
　　与其说新三板扩容，不如说第三家全国性交易所组建。对于组建第三家交易所，笔者呼吁已久，这是对沪深交易所垄断的打破。资本市场本身是市场经济高度发达的产物，垄断不能带来繁荣。从交易所环节打破垄断，有利于中国资本市场打破大一统模式，实现来自竞争的规范和繁荣。
　　但是回首创业板的悲剧，又不免忧心忡忡。三年前，创业板打着为中小企业融资的旗号，在万众瞩目中盛装登场。然而，事实证明，创业板背叛了中小企业，创业板播下龙种，收获的却是跳蚤。同样是肩负为中小企业服务的神圣使命的新三板，是否会重演创业板公平和效率的缺失？创业板的悲剧证明，良好的愿望不一定能带来良好的效果。创业板之所以会出现好心办坏事的悲剧，归根到底是制度设计不当导致。虽然新三板扩容试点园区已经尘埃落定，但与新三板相关的很多具体制度尚未公布，比如挂牌制度、交易制度，而这些具体的制度设计才是决定新三板成败的关键。为避免重蹈创业板覆辙，新三板必须在转变指导思想的同时进行合理的制度设计。
　　新三板与地方OTC市场条块结合
　　多层次资本市场就像一个教育体系，主板是大学，创业板是中学，场外交易市场就好比小学。小学、中学、大学共同构成资本市场金字塔结构，场外市场是塔基，创业板是塔中，主板则高居塔尖。我国是在小学基础教育尚未建立的情况下，先建立了大学和中学。新三板扩容正是弥补基础教育缺失的重要举措。
　　笔者认为，我国场外交易市场应包括两个部分：一是在中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份报价转让系统基础上建立的全国性场外交易市场，也就是人们常说的新三板市场，笔者称其为条条市场；二是以省份或大区为单位建立的地方OTC市场，笔者称其为块块市场；条块结合，形成我国完整的场外市场体系。
　　目前，在中关村代办股份转让系统挂牌的公司均为非上市非公众公司，股东人数不能超过200人。而《非上市公众公司监督管理办法(征求意见稿)》打破了这个股东人数限制，为股东人数超过200的非上市公众公司在新三板市场挂牌交易提供了法律依据。在《管理办法》的基础上，笔者主张，中央和地方、条条和块块应该有一个明确分工：今后200人以上的非上市公众公司，一律放在条条系统挂牌；块块系统则负责接纳200人以下的非上市非公众公司。
　　应突破试点，全面铺开
　　首批新三板扩容试点仅上海、武汉、天津三家幸运儿，不少园区希望落空，只能寄希望于下一次扩容。笔者认为，为保证地区间和行业间的公平，同时避免出现僧多粥少、千军万马过独木桥的现象，新三板的扩容应该尽快全面铺开。全面铺开要实现两个突破，一是要突破地理界限。先在少数几个开发区搞试点是可以的，但是新三板不应局限在几个开发区，让少数城市享受特权。资本市场是一个开放的市场，新三板应该尽快向全国高新科技园区开放。二是要突破行业界限。新三板不应局限于为本身概念上就很难界定清晰的高科技企业服务，凡是成长性好的中小企业，符合条件都可以在新三板挂牌。
　　新三板应打破审批，引入备案制
　　推进新三板建设不存在任何技术上的障碍，核心是监管层指导思想的转变。监管层绝不能再基于父爱主义处处播撒行政关怀，而是要拿出自我革命的勇气和壮士断臂的决心，破除恋权情节，与主板、创业板行政审批之风来一个彻底的切割。证监会只要解放了自己，就能解放整个中国股市。而对待新三板，证监会自我解放的关键就是放弃审批，实行备案制。
　　创业板的核准制实际上是变相的审批，因为证监会和发审委搞的是实质性审查，代替投资者做价值判断。新三板应该恢复核准制本来的面目，借鉴发达国家成熟市场的经验，实行程序性审查，也就是备案制。在备案制下，监管部门只对备案文件进行形式审查，而不代投资者选美。
　　交易所应采用公司制
　　公司制交易所是当今世界的发展潮流，世界上很多大型交易所已由会员制改为公司制，无论是纽交所还是港交所。新三板应摆脱当前股票交易所不像政府机构、不像事业单位、不像会员制法人实体的三不像属性，顺应世界趋势采用公司制。
　　但是如果交易所的出资人都是证监会内部的几个单位，出资人在证监会内部死循环就不可能形成一个良好的公司治理结构，这是令人忧虑的。笔者建议，新三板交易所的组建要广泛吸收证监会外部的股份，形成一个有效的制衡机制和科学决策机制，还公司制本来的面目。这样既符合国际发展的潮流，又能为今后中国交易所的改革和创新积累经验。
　　新三板应建立合理转板机制
　　转板制度是连接多层次资本市场体系之间的桥梁，是资本市场不可或缺的环节，但是目前我国资本市场转板通道缺失。新三板扩容后应该与创业板对接，今后创业板上市公司一律从小学体系选拔，当新三板企业达到了创业板的上市标准以后，可以不经过IPO融资，以存量的方式直接从新三板转到创业板。新三板从接纳主板退市公司的垃圾桶，转变为培育创业板上市企业的摇篮和孵化器。
　　良好的初衷未必能够带来满意的结果，创业板背叛中小企业的前车之鉴就是最好例证。因此，扩容固然可喜，但合理的制度设计才是新三板成功的根本保障。我们也期待新三板能在具体的制度设计方面有所创新，清除困扰资本市场的某些沉疴痼疾，为低迷的中国资本市场注入新的活力。(.经.济)

　　西部证券程晓明：期待新三板转板是认识误区
　　很多高新园区中小企业都很关心新三板扩容进展，尤其是对新三板挂牌企业转板创业板、中小板是否有政策上的优惠方面尤为关注，我觉得，这其实是一个误区。西部证券股份有限公司代办股份转让部总经理程晓明昨日表示，作为中国全方位资本市场的重要组成部分，新三板将充分发挥其在资本市场的融资功能，为广大中小企业健康快速发展提供积极的支持作用。
　　程晓明此时特意强调了一个全方位资本市场的概念。他说，在一个健全的资本市场，主板、创业板和场外市场的地位是同样重要的，挂牌企业各有各的特色和需求。所以，新三板的扩容其实就是资本市场大扩容，拟挂牌企业应该找准自己的定位，抓住时机，争取尽快在资本市场大扩容的大蛋糕中分得属于自己的一块。
　　之所以提出这样的建议，程晓明有自己的理解：主板、中小板、创业板上市节奏大家有目共睹，尤其是在近年来市场不好的情况下，企业上市排队时间也在延长。所以他认为，大家所期盼的那种新三板转创业板的绿色通道的幻想，基本上是不可能实现的，只要目前的上市节奏是由行政控制，限制家数，就不会有绿色通道。即便有的话，也一定不会是对于新三板挂牌企业降低条件的转板。
　　程晓明说，导致新三板交易不活跃的原因是落后的交易制度。比如不许竞价交易而是柜台交易、挂牌公司股东人数不得超过200人、交易起点3万股、不向普通自然人投资者开放等等。下一步，新三板将对交易制度进行重大改革，在今年6月中旬证监会发布的《非上市公众公司监督管理办法(征求意见稿)》中，这些问题都已经得到解决。程晓明说，交易活跃了，有了融资功能，那么大家认为还需要转板吗？尤其是一些科技型公司，不好定价，价值难以评估，就需要做市商为其报价。所以，那些投资人看不懂的企业、高科技企业和创新型企业，留在新三板实际上更合适。
　　据了解，目前上海市已经有8家企业上报挂牌新三板材料，其中浦东新区占5家，均为张江园区企业，预计最快9月会有5家上海企业首批挂牌新三板。
　　为了储备优质项目，许多券商已经纷纷行动起来，跟各地高新技术园区合作，寻找合适的储备项目。西部证券目前新三板工作人员已达到80名，项目储备已超过100个，新三板扩容一开闸就能马上申报20多个项目。（.上.证）

　　新三板概念股解析：谁是扩容受益者？
　　8月4日，中国证监会宣布，经国务院批准，决定扩大非上市股份转让试点。这意味着，近3年来，备受争议又几经浮沉的新三板终于修成正果。目前，新三板还并不向普通投资者开放，但您若真的想参与投资，A股中的新三板概念股也值得您的关注。
　　按照总体规划分步推进、稳步推进的原则，管理层在中关村科技园区的基础上，为新三板增加了新的三家试点：上海张江高新技术产业开发区、湖北武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。
　　新三板是什么？
　　目前，我国拥有中小企业高达4200万户，占企业总数的99%，贡献了国内生产总值的60%，而融资难一直是我国中小企业面临的首要问题。
　　华安证券分析师 张兆伟：实际上现在我们国家这块面临很多的问题，也就是很多中小企业特别需要资金的中小企业，他根据他的资产质量各方面，他不符合在银行获得资金贷款这么一个条件，而他还是又最缺少资金的，那这个情况实际上就导致了我们民间接待非常的盛行，这个民间接待因为制度各方面缺乏这么一个监管，这里面面临很多的一个风险
　　谁是新三板扩容的受益者
　　新三板作为解决中小企业融资的重要平台，也为其打开一道新的融资之门。
　　本次新三板的扩容将利好三大板块，券商板块、开发区板块，以及参股新三板企业的上市公司。三大板块在这次扩容的消息公布后，新三板概念股再次强势上扬，其中，中关村、张江高科、东湖高新等个股在8月6日均走出涨停行情。在经历了8月6日游资的一番炒作之后，新三板概念股都出现了一定的回调。
　　华创证券分析师 胡国鹏：这次监管层明确表示整个新三板的融资规模是不大的，整体融资规模很小。所以这次炒了两三天，随后出现了一个持续的回调，把之前的涨幅给收回去了。
　　但华安证券分析师张兆伟认为，新三板的扩容将是一个长期稳步推进的过程，随着相关政策的进一步出台，将对相关题材股形成利好，仍值得投资者关注。
　　华安证券分析师 张兆伟：新三板这块我个人觉得对整个市场它是一个比较长期的影响，因为这是一个长期的过程，实际上这里面涉及到很多的问题，需要不断的一步一步的推进，所以新三板这块我个人觉得应该是一个比较长期的题材。
　　券商：构建业绩新亮点
　　新三板的扩容，最直接的受益者就是券商板块。
　　就对证券公司盈利影响而言，未来来自新三板的收入将主要分为两块，第一是券商帮助企业改制并挂牌三板的费用，目前这项收费大致在一百万元/家；第二则是挂牌后证券公司为相关企业做市获取的做市收益。
　　据业内人士估算，手续费收入和做市收入将给券商业绩带来10%以上的业绩贡献。
　　华安证券分析师 张兆伟：券商这块因为现在制度这块，还没有推动到还没有做市商这个项目系统还没有出来，所以券商这块相对只是相对是一些朦胧的这么一个利好，所以表现的相对平淡一些。
　　开发区：关注业绩增长
　　随着三大高新技术园区成为新三板扩容后的新军，高新区概念股也值得投资者关注。据市场人士分析，此次被列入试点园区的高新区未来将吸引到更多的新企业进入园区，房地产、物业租售、园区建设等主营业务的收入都会有一定的增长。
　　新三板是否将分流A股资金
　　新三板扩容，带来的并不只有乐观的期待，也有人担忧在新三板缓解主板、创业板IPO压力的同时，也会分流主板、创业板的资金。
　　据银河证券6月份发布的一份报告预测，3年后场外交易的公司数量估计约在2500家左右，假设新三板公司平均融资额度为2亿元的话，未来3年场外融资需求可能在5000亿元以上，从而对场内资金供给造成不可忽视的分流效果。
　　华安证券分析师 张兆伟：我觉得短期来讲，对主板市场分流资金这块我觉得并不是特别的明显，从长期来讲，对主板市场资金分流也是一个非常确定的事情，而且对资金分流我个人觉得也不是一个小的这么一个小的事情
　　对于新三板概念股的炒作，张兆伟认为，在目前游资快进快出的节奏中，普通投资者不要盲目的追涨。
　　华安证券分析师 张兆伟：对普通投资者来讲，因为你对一个信息，各方面获取这一块并不是那么多，最好我觉得还是在右侧交易，
　　新三板是国内资本市场创新的重要组成部分，对构建我国多层次资本市场体系迈出了重要一步。未来一段时间，随着新三板扩容政策的不断出台，新三板的题材仍然值得投资者关注。(.新.华.0.8)

　　9部委联合力挺中关村 新三板概念股龙头一览
　　编者按：经国务院批准，国家发改委、科技部、财政部、人民银行、税务总局、证监会、银监会、保监会、外汇管理局等九部委会同北京市政府日前联合出台了《关于中关村 （000931）国家自主创新示范区建设国家科技金融创新中心的意见》(下称《意见》)，对中关村建设国家科技金融创新中心的指导思想、原则、目标及具体工作部署予以明确。按照《意见》，到2020年，要把中关村建设成为与具有全球影响力的科技创新中心地位相适应的国家科技金融创新中心，包括科技金融发展环境显著改善、资源聚集规模效应显著增强、科技与金融对接机制显著优化、资本市场服务效能显著提升、辐射带动功能显著发挥等。这一《意见》出台，有望激情新三板新的炒作热炒。
　　中 关 村（000931）
　　投资亮点：
　　公司在开发与管理科技园区业务方面积累了丰富的经验，充分利用中关村品牌资源和团队资源，拓展与地方城市合作开发管理科技园的业务领域，使之成为公司业务新的增长点。
　　东湖高新
　　公司三大看点。一、业绩拐点。公司的园区、住宅和烟气三大脱硫业务未来增速较高，将拉动业绩进入上升通道；与此同时，如果环保发电业务能够及时扭亏，将对业绩产生较大拉动；二、环保概念。公司有烟气脱硫和环保发电等环保概念业务，并且烟气脱硫业务已进入收获期和成长期；三、重组预期。湖北国资委下属的、服务于武汉都市圈建设的政府投融资平台--湖北联发投成为公司第二大股东，从公司原大股东高折价转让的动机，以及湖北联发投与东湖高新在业务上的匹配等方面来看，公司的资产注入是值得期待的。
　　

　　张江高科
　　公司以开发高科技地产为主业，客户群优质，成长性好。公司在做好高科技园区房东的同时努力向好股东方向发展，创业投资的嘉士堂、微创医疗近期已分别在A股创业板和香港上市。公司利用张江园区高新企业聚集的优势，已加大创业投资力度。另外，公司不但已向浦江新区发展扩张，并已在西部开拓。目前已在成都和雅安拥有300亩的房地产开发项目。
　　

　　苏州高新
　　1、公司拥有三家一级开发资质的房地产企业，分别是新港建设、永新置业、新创建设。公司目前在建项目128万平米，你开发项目约70万平米，至09年底公司土地储备有望达到1000亩。公司也正向商业地产逐步延伸拥有62万平米规划商业物业等优质资产。
　　2、公司未来一年将有大量的项目集中结算，将体现为业绩的加速释放。此次，由高新区规划建设的苏州高新光伏产业园正式获得市政府批准，将直接投资超过百亿元，着力打造一个自主创新能力强、产品供应链完整、物流配送能力高效的光伏园区。这标志着苏州在发展光伏产业、新能源产业上将实现一个新跨越。
　　3、公司持有江苏银行500万股，东吴证券 500万股，中新苏州工业园区开发有限公司6745万股。
　　

　　高新发展
　　1、公司积极应对房地产市场持续低迷、5.12特大地震灾害等诸多不利因素给房地产业带来的挑战，努力克服经营活动中的重重困难，持续推动房地产业务的开展，并取得较好业绩。报告期，倍特.林郡、滨河春天底商项目实现销售、结转收入；滨河春天公建配套工程建设按期完成，社区服务楼、社区医院、绿化提升工程均完成移交，小区形象得到明显改善；倍特.领尚项目有序推进。
　　2、公司通过强化营销队伍建设、清理商业渠道、加快重点医院开发进度，继续保持易启康、巴沙等拳头产品的市场份额。同时，加大销售回款力度，减少应收账款。新药开发方面，报告期，羟乙基淀粉200获生产批件、羟乙基淀粉130注射液等2项产品获准立项。
　　

　　紫光股份:
　　公司业务领域广泛覆盖IT和通讯的主流方向，是国家520户重点企业、国家重点高新技术企业、国家863计划成果产业化基地、全国电子信息 百强企业。公司投资的清华紫光比威网络是国内领先的网络设备供应商，是国内第一家提供IPv4/v6双栈核心路由器的公司，在IPv6网络协议和IP组播技术研发上，处于国内领先位置。公司持有清华紫光科技创新投资公司16%股权，为其第一大股东，紫光创新投资公司旨在创造风险投资与高科技企业或高成长企业的完美结合，随着创业板的推出，公司有望分享其收益。
　　

　　同方股份
　　公司以自主核心技术为基础，充分结合资本运作能力，创立了信息技术、能源与环境、应用核电子技术、生物医药四大产业，公司目前已经成为A股市场市值较大、比较有代表性的科技公司，在安防、军工、互联网应用、数字电视运营、LED、系统集成等业务中具备核心竞争力。公司07年增发募资用于信息技术方向三个项目并补充流动资金，包括数字城市、数字电视和同方工业公司，发展后劲大大增强。公司的能源环保业务在国家大力提倡节能环保的背景下也面临极好的发展机遇，烟气脱硫、脱硝、除尘、清洁燃烧、高铝粉煤灰综合利用、热泵空调、LED芯片都符合国家的产业发展方向，而且在其中的很多领域公司拥有具有自主知识产权的核心技术，尤其是RFID与LED业务在未来三年将进入高速增长阶段，并能够凭借技术领先优势保持较高利润水平。
　　

　　长春高新
　　公司作为长春高新技术开发区的经营管理者，利用自身的优势，从10年前就开始围绕21世纪最具发展潜力的朝阳产业生物制药进行投资。子公司金赛药业是我国生长激素第一品牌，连续6年保持年均60%业绩高增长。作为唯一进入临床阶段的艾滋病疫苗研发企业，子公司长春百克药业有可能获得国家补贴，收购迈丰生物后，公司将产业链延伸到狂犬疫苗市场。
　　

　　南京高科
　　公司一直坚持立足市政基础设施建设，集中资源培育支柱产业的发展战略，将公司发展定位为南京城市化进程中的建设者与配套服务提供商。自2005年起，已经根据这个发展战略对产业结构进行了调整，在努力扩张市政基础设施建设的同时，确立了医药、地产、水务三个产业作为公司着力培养的支柱产业。公司的实质控制人是南京市国资委，具有政府背景，在市政基础设施建设与公用事业中具有相对的垄断性质。
　　

　　中国宝安
　　公司是一家综合类股份制集团公司，主营业务是高新技术产业、房地产业、生物医药业，曾连创新中国第一家股份制企业、发行新中国第一张股票、第一张可转换债券、第一张中长期认股权证、成功策划武汉商场成为深交所第一家异地上市公司、首次通过证券二级市场收购上市公司上海延中实业、开办新中国第一个财务顾问公司安信财务，协助川盐化、甘长风等20多家国企改制上市等多项新中国第一。公司为广东省和深圳市确定为重点发展的70家、30家大型企业集团之一和深圳市政府评定的深圳市最高企业类别：一类一级企业。目前拥有上市公司马应龙 药业 和全资企业及控股企业二十多家。(.华.讯.财.经)