消息面上，美国QE3可能性增加促使黄金板块冲高；高层密集调研保障房也使地产、建筑等板块开盘领涨，今日沪指冲5日线，这两大板块应记首功。其后保险、券商、酿酒、环保等板块开始响应，成交也放大，两市股指震荡上扬站上5日线。

　　今天盘面有两点需要重点品味，多着笔墨。一是开盘前各媒体均登出“温总理表示加快保障房入市平稳价格”的消息，标题的角度都不利于房地产板块，毕竟保障房快速推出会增加房源、拉低价格，毕竟地产类上市公司以商业地产为主，涉及保障房的业务甚至可以忽略不计；只有承建保障房的建筑企业能受益，但一般利润率都受限制。可是开盘后观察房地产板块的表现似乎不以为意，率先拉起。这种利空兑现是利好的做法，只能说是市场压抑太久的缘故，弹簧压紧了一旦释放就势不可挡。二是，10万亿银行理财资金开放入市在即，这一重磅消息在今日盘中也掀起轩然大波。停摆三年后，开放10万多亿银行理财资金进入交易所市场，终于获得实质性进展。日前，中国证券登记结算有限责任公司有关负责人表示：“关于银行理财产品开立证券账户从事股票和债券交易，证监会和银监会正积极研究，稳步推进。”。在几近绝望的行情中，无疑成为市场兴奋点。当然对其真伪我们表示谨慎，但它代表了民意，会获得市场各方参与者的支持。

　　但随着8月收官，沪指已出现历史上的第五个月K线四连阴，因此当前沪指下跌正逼近极限，9月市场反弹的概率较大。周五的收评《期待A股结束极限之旅》中我们也表达这个观点，并以技术面双头形态破位后跌一个形态高度后见底来论证：“沪深两市在今年3 月、5 月有两次冲高，尽管时间不同步幅度不一，但都构筑了明显的双头形态，其后一路下跌。其实截止到昨天两市同创新低为止，两市都悄然跌够了一个形态高度。若是双头形态有效，按技术分析的经典理论，A 股已经基本调整到位了。”

　　从行业配置上讲，我认为市场结构性机会集中在中报超预期增长、大消费、政策利好驱动等三条主线中。说到具体板块投资者应该关注中成药、电子信息、商业物流、酿酒食品、节能环保等战略新兴产业。投资者可有两种选择：一是场外资金陆续进场，面对便宜的A 股市场，无论是QFII 还是保险、社保，都有进场建仓迹象；二是调仓，即把原来的盈利股或者业绩不达标的股票转成下半年业绩预期好转的股票。