三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐青龙管业：西北管道老字号受益水利大发展

　　公司在宁夏管道行业生存了30年，国家去年开始重视水利，管道铺设属于市政建设，与国家投资政策紧密相关。今后3-5年是一个好的发展阶段，管道行业将经历快速增长的过程，公司的业绩也会有较好表现。
　　项目资金落实需要时间，投资者要掌握好投资的节奏。从政策出来、各个地方找项目、落实到资金、项目论证、发改委水利部批复，整个周期要几个月到一年。国家出一半的资金，地方政府和银行解决另一半资金。必须地方资金到位，中央的资金才能下来。
　　十二五水利加速奠定管道长期需求，未来一年内仍有招标项目逐步启动。未来可能提高公司管道产品需求的项目:1、节水灌溉实现水权有偿转化，西北发展工业输配水;2、西北地区环境脆弱，恢复植被，例如黑河引水分到居延海恢复湖水项目;今年针对河西走廊西头敦煌地区缺水问题设立了敦煌青龙子公司;3、农村人口饮水问题，例如泾河的水引到宁夏南部山区，解决人们的饮水问题;4、城镇污水处理规划、管网改造、寻找第二水源地，都对管道有需求。还有能源管道需求，例如新疆子公司目前盯着准格尔盆地东边的管道基地。
　　公司以销定产，订单驱动型，当前在订单总量约10个亿。上半年统计新签订的订单6个亿，去年结转过来未完成的有2个亿。半年报之后最近新签订的订单比较小，订单总量不会超过10个亿。
　　产品齐全，子公司之间有很好的协同效应，毛利率较高。公司可以从不同区域的子公司调配产品补充有效需求，把产能利用率保持在较好的水平;统一采购原材料也可以降低成本。订单的价格层面，公司尽量选择高毛利、总量较大的订单。行业竞争还没有到拼价格的程度。
　　公司资金充足，融资能力较强，项目中有垫付资金。募集资金的项目产能还没有释放出来，公司设立新的生产线比较谨慎。公司重视订单的资金来源，谨慎考虑客户的资金是否有保障，应收账款周转天数为140天，属于行业中中等水平。我们预计公司2012、2013年的EPS分别为0.46和0.63元，对应当前股价PE分别为19.8和14.0，给予买入评级。(宏源)

一家机构推荐陕鼓动力：业绩保持快速增长 股价后市有望强势

　　公司是为冶金、石油、空分、化工、环保和国防等国民经济支柱提供透平机械系统问题解决方案及系统服务的制造商、集成商和服务商。其传统产品有轴流压缩机、工业流程能量回收发电设备、离心压缩机、离心鼓风机、大型通风机、汽轮机等。其中，轴流压缩机和工业流程能量回收发电设备均属于高效节能环保产品，在国内市场上主要对手是国际同行。这类产品曾2次荣获国家科学技术进步奖二等奖，并在2004、2005年相继获得中国名牌。公司自成立以来，一直保持良好发展态势。2001年以来，在国民经济快速发展产生的良好市场机遇带动下，公司抓住机遇，创新商业营销模式，强化内部管理，规模从2011年的3.37亿元增长到2011年的60.18亿元。
　　今年以来，公司以两个转变发展战略为方向，紧密围绕战略落地、文化落地开展工作，通过对标管理、流程再造等持续提升公司核心竞争力，深入推动公司战略转型。公司两个转变发展战略正在逐渐以两个维度予以实践，一个维度是通过技术引进、消化吸收、自主创新等，不断提升公司能量转换装备研发能力和核心装备制造能力；另一个维度是，从机组成套、工程成套和金融服务开始，向运营业务开拓。公司在报告期内结合国家的产业政策及发展趋势，坚持以市场为导向，加强公司系统集成能力建设，在坚持稳健经营的基础上力求突破、创新，在迎接市场挑战中不断提高应对能力。业绩也持续保持较快增长，今年上半年净利润同比增长31%，延续了2010、2011年分别增长43.6%、25.3%的态势。
　　二级市场上，公司股价自7月中旬见底后，一直在底部震荡，近期大盘重心不断下移，但是公司股价重心并未随之下移，而是日渐扎实。近4个交易日连续低位收阳，昨日更是逆势放量上涨，后市有望迎来一波反弹行情。考虑到目前估值水平很低，而且公司业绩保持快速增长态势，目前股价也已具备长线投资价值。因此，目前这个价位无论是对短线或中长线投资者均是合适价位。（首证）

一家机构推荐苏宁电器：并购红孩子结局双赢

　　公司公告:苏宁易购9月24日签署《收购协议》，拟以6600万美元的价格，全面收购红孩子公司在中国国内以红孩子、缤购等品牌开展的母婴、化妆用品等产品的销售业务、品牌与相关资产。
　　投资要点:
　　本次收购，双方优势互补，结局双赢，最后效果有望1+1﹥2。
　　1、对于苏宁易购来说:①时间非常关键，如果自己做大母婴用品，需要2-3年时间(这对于急于长大的易购而言，显然没有足够时间等待)，通过并购红孩子，易购实现了在母婴、化妆品方面的快速切入，丰富了产品品类和SKU，缩短了新进品类的培育时间，有效提升了公司市场规模;②通过对接红孩子的专业技术、人才团队，将给苏宁在百货类供应链管理能力、客户研究能力、市场推广能力与服务保障能力方面带来帮助，持续优化其购物体验;
　　2、对于红孩子来说:①借助苏宁易购领先的仓储配送网络和市场推广资源，自身成本能够有效降低，同时背靠苏宁这棵大树，公司可以突破资金、物流方面的瓶颈，快速提升其规模和利润;②红孩子的客户群体以中青年女性为主，这与易购现在以男性为主的用户群体形成了有效补充;③借助苏宁线下零售渠道，红孩子也将进一步拓展其线下市场，此外苏宁实体店的运营效率以及用户体验也将有效提升。
　　收购价格合理，风投折价出售。本次收购价6600万美元(折合人民币约4.16亿元)，相对于红孩子2012年预计销售额10-10.5亿元来说，市销率0.40-0.42，价格较为合理。此外，红孩子过往四轮融资共融资约8000万美元，此次以6600万美元售出，苏宁支付的对价也不高(红孩子发展到今天，总共投入的资金也大于5亿元)。
　　并购红孩子打响了苏宁电商整合的第一枪。一方面，超电器化是苏宁易购的既定战略，公司已经明确将通过战略合作、参股、并购等多种方式快速实现品类扩张;另一方面，目前海外资本市场趋冷，垂直类电商上市已非常困难，加之目前行业恶性竞争加剧，被大平台收购或许是不错的出路。红孩子将不会是苏宁的最后一个。
　　盈利预测及投资建议:公司12-14年EPS分别为0.52、0.58、0.67元，维持短期内苏宁的投资机会不在于业绩(近2年业绩增速都将较慢)，而在于电子商务的格局出现利于苏宁的变化观点，强烈推荐!目标价9.8元。(中投)