二、主力动向曝光

QFII借道大宗交易抄底蓝筹股

　　证监会上周宣布拟降低合格境外机构投资者资格门槛，并且将所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和上限由20%提高到30%，而在政策利好推出之前，QFII资金便已开始着手抄底A股市场，而其主攻的对象则多为近期股价表现平平的主板蓝筹股。
　　QFII席位热捧蓝筹股
　　据数据中心的统计，截至今年一季度末，共有兴业银行（601166）等142家上市公司获得QFII持有，QFII持股总量约52.83亿股，以最新收盘价计算，QFII重仓股市值总计约611.61亿元，若QFII持股比例总和上限提高到30%，QFII的持股规模和持股市值理论上将较目前增长至少50%。QFII扩容的最终结果尚需时间的检验，但进入二季度以来，QFII资金已经开始加大对A股市场的投入，本报数据中心的统计显示，今年一季度，中金公司北京建国门外大街营业部、中金公司上海淮海中路营业部、瑞银证券总部等著名QFII席位总共在大宗交易市场进行了22笔买入操作和26笔卖出操作，净卖出A股约1953.38万股，涉及金额约2.11亿元。然而随着二季度A股市场的走弱，QFII资金却日益变得活跃起来，至上周四收盘，QFII席位在此期间通过大宗交易市场进行来了31笔买入操作和19笔卖出操作，净买入A股约4271.29万股，
　　值得注意的是，QFII席位二季度吃进的股票基本上都是主板蓝筹，比如5月份以来海通证券（600837）国际部、中金公司上海淮海中路营业部等QFII席位先后4次买入中国平安（601318），买入总量达到585.21万股，涉及金额约2.82亿元。而兴业证券（601377）则在此期间更是被中金公司上海淮海中路营业部、中金公司北京建国门外大街营业部狂买2249万股，合计市值2.54亿元。统计数据也显示，中金公司上海淮海中路营业部4月份以来买入的9只个股中，有7只属于主板蓝筹；而同期海通证券国际部涉足的3只股票则全部属于蓝筹品种。
　　

产业资本校正预期 回购增持彰显信心

　　宝钢股份推出50亿元回购方案，向市场传递出积极信号。业内人士表示，在加强监管的前提下，应鼓励更多上市公司及其大股东进一步推出回购、增持方案。眼下沪深两市尚存多只破净股票，业绩增长稳定、现金充足的公司有望上演回购大戏。
　　宝钢回购效应或显现
　　业内人士表示，宝钢股份是2008年以来A股市场实施回购的首只蓝筹股票，很可能对目前众多破净蓝筹股形成示范效应。9月21日，宝钢股份发布回购报告书称：公司为维护股东利益，增强投资者信心，分析比较了分红和回购等回馈股东的方式，综合考虑投资者建议和公司财务状况，将以不超过每股5元的价格回购公司股份，回购总金额最高不超过50亿元。8月28日，宝钢股份宣布将实施回购计划。按照原来预期，10月10日召开债券持有人大会后，宝钢股份可开始实施回购计划。但宝钢集团已为08宝钢债提供了不可撤销的连带责任保证担保，截至9月20日，尚无公司债权人要求宝钢股份清偿债务或提供担保，10月10日的债权人会议或成为一个形式。宝钢股份相关人士表示，回购计划的实施已无障碍。无论上市公司的回购出于何种目的，客观上对二级市场股价已经产生正面影响。9月21日，宝钢股份收盘4.66元，离5元回购价上限还有空间。而自8月28日回购计划公布以来，宝钢股份股价已从4.07元上涨至4.66元，涨幅近15%，而同期上证综指下跌逾2%。值得一提的是，此前宝钢股份高管已经悄然增持股份。公司董事、总经理马国强以及董事诸骏生、副总经理李永祥、副总经理王静、副总经理周建峰于5月至7月期间分别买入5万股、3万股、2.85万股、4万股和2.5万股的公司股票。
　　

双节效应升温 3.3亿大单潜伏10只汽车股

　　统计显示，9月以来汽车板块整体上涨3.55%，跑赢上证指数4.25个百分点今年中秋与国庆双节期间，7座及以下的小客车高速公路免费通行，这对汽车租赁与销售市场带来明显提振。同时，股票市场中汽车整体(申万一级)也出现集体走强态势，9月以来整体上涨3.55%，跑赢上证指数4.25个百分点。市场分析人士，由于8月数据显示乘用车行业在零售、价格、库存三方面均出现改善，同时9月份旺季特征可能会有所显现，加强了投资者对金九银十的良好预期，针对乘用车行业悲观预期可能逐步扭转，预计乘用车板块存在估值修复的空间，相对大盘具备超额收益。
　　3.3亿资金流入汽车相关股
　　9月6日至7日，交通运输部接连发出通知，要求落实高速路免费政策，汽车与汽车租赁类上市公司受到大单资金的关注。据《证券日报》市场研究中心与IFIND统计，9月6日以来，汽车整体板块中，有10只个股受到3.33亿元大单资金的追捧，其中，大单资金流入过1000万元的分别为：上汽集团(600104)(10616.68万元)、力帆股份(601777)(6419.23万元)、江淮汽车(600418)(4998.47万元)、长安汽车(000625)(4756.43万元)、安凯客车(000868)(2993.38万元)、江铃汽车(000550)(1219.93万元)、长城汽车(601633)(1122.38万元)。另外，涉足汽车租赁的龙江交易也有122.3万元的大单资金净流入。
　　从市场表现来看，9月6日以来，汽车整车流通市值加权平均上涨2.12%，其中上涨的个股有8只，分别为：安凯客车(21.68%)、长城汽车(12.71%)、江淮汽车(9.84%)、ST宝龙(600988)(7.90%)、力帆股份(6.10%)、上汽集团(5.59%)、长安汽车(3.50%)、中国重汽(000951)(1.26%)，另外，涉外汽车租赁的强生控股(600662)区间也上涨达1.28%。
　　从估值角度来看，汽车整车板块动态市盈率(TTM)仅14.63倍，整体估值处于低位。其中，上汽集团(6.62倍)、悦达投资(600805)(6.64倍)、福田汽车(600166)(7.27倍)、江铃汽车(7.33倍)、广汽集团(601238)(8.42倍)、金龙汽车(600686)(10.91倍)、宇通客车(600066)(12.30倍)、长城汽车(13.12倍)、江淮汽车(14.28倍)等9只个股估值低于行业平均水平，投资价值显著。
　　值得一提的是，上汽集团中报每股收益高达0.978元，每股净资产9.928元，主营收入同比增长10.13%，净利润同比增长5.08，净资产收益率10.08，各项财务指标向好，同时，1-8月汽车产量289.99万辆，同比增长14.41%，其中，8月37.4万辆，显示出三季度业绩仍有较为稳定的增长势头，股价仅为12.46元，属绩优蓝筹。