参股雷泰医疗，短期有助于提高医院渠道利用度。完善肿瘤治疗系统，长期有利于拓展高等级医院。三季报利润同比增长有望提速到40%以上。考虑到新产品代理业务的进度不确定，暂时维持12-14年的EPS预测0.61/0.88/1.22元(扣非EPS 0.57/0.83/1.17元)，根据VCAM估值目标价为23.5元(WACC 9.3%)，维持“买入”评级。