本周IF1209合约即将迎来交割日，期指进入加速减仓时期，周三IF1209合约继续加速移仓，总持卖单和总持买单分别减持了8433手和7050手之多，在IF1210合约上的加仓也稳中有升，分别加仓了5471手和5217手。四大合约总持仓较周一的历史高位出现了较大的回落，目前为94471手，净空持仓在周一大幅度飙升至17788手创下今年以来的新高之后出现了小幅回落，目前为15245手。

　　主力席位减仓迹象明显

　　从中金所公布的持仓数据来看，本周继续呈现三个合约同时活跃的情形。继上周二IF1212合约提前达到公布数据的要求，暨持仓超万手之后，三个合约数据同时公布的情况再现，但当季合约的持仓日内变化仍不是很活跃，对于期指后市研判趋势的预见性不强。

　　从IF1209、IF1210合约重点席位的持仓变化情况看，多头席位仍有大手笔减持。其中国泰君安和银河期货席位分别在当月合约上减持多单902手和779手，却只在次月合约上增持不及减仓量一半的多单，反映出这两个席位对后市保持着谨慎的态度。

　　空头席位上也同样出现了大手笔减持的现象，国泰君安和海通期货席位出现了较为明显的大幅移仓，光大期货和华泰长城期货席位分别减持了757、840手空单，国泰君安和光大期货较为明显的增仓次月合约空单1200手以上。上周美联储推出QE3的宽松政策，期指并未出现预计的反弹上涨而是继续进一步下探，多空双方均表现出对国内经济走势较为谨慎。

　　同时值得关注的是，近期市场节奏把握较为准确的上海东证席位，在上周逆势加仓800余手空单之后，一直没有明显的止盈的迹象，并且还有小幅增仓的迹象，在本周黑色星期一期指大跌之后迅速大幅减仓空单愈千手，获利了结现象明显，反映出该席位对近期市场走势的准确研判。

　　从复杂的席位变动中，很难看出较清晰的方向，不妨重点关注一些把握市场脉络的席位持仓量变化，或许能从中看出端倪。上周上海东证席位对市场涨跌节奏把握较好，值得关注，上周二该席位大幅增仓空单831手，随后虽一直小幅的减仓，但仍然“捕捉”到了本周一的大跌行情，而随后则大幅减仓空单超千手，预示其对后市持谨慎态度。