三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐京东方A

　　公司是中国大陆显示领域综合实力较强的高科技企业，经过多年的研究开发和技术积累，经过多年的技术积累与创新，公司可使用专利数量达6000余项，2011年度新增专利申请数量突破1000项，居国内同业前列，成为中国大陆显示领域最具综合实力的高科技企业。公司在北京、四川成都、安徽合肥、河北固安、江苏苏州、福建厦门、内蒙古鄂尔多斯拥有7个制造基地，营销和服务体系覆盖欧、美、亚等全球主要地区。目前，公司拥有一条月产能为4.5万片玻璃基板的第4.5代TFT-LCD生产线(成都)、一条月产能为10万片玻璃基板的第5代TFT-LCD生产线(北京)、一条月产能为10万片玻璃基板的第6代TFT-LCD生产线(合肥)、一条月产能为9万片玻璃基板的第8.5代TFT-LCD生产线(北京)、一条月产能为5.4万片玻璃基板的第5.5代AMOLED生产线(鄂尔多斯).
　　作为中国大陆平板显示领域的龙头企业，公司的竞争优势日益凸显。京东方北京8.5代线、合肥6代线、北京5代线、成都4.5代线四条生产线均实现满产满销，良品率保持在95%左右。与众多国内外一流厂商结为战略伙伴关系。IT类液晶面板除与惠普、联想、戴尔、华硕、三星、MOTO、冠捷等全球一流厂商持续供货外，还与英特尔共同开发了超极本显示屏产品。电视面板已向长虹、康佳、创维、海信、海尔、LG、三星等国内外知名品牌厂商实现产品交付。作为中国大陆唯一可生产全系列液晶显示产品的企业，公司目前75%以上的产品销售给国内外顶级品牌客户和全球性大型代工厂。目前基本面逐季好转，整体盈利能力明显趋强。据三季度业绩预告显示，预计2012年第三季度，公司4.5代线、5代线和6代线有望实现单季度盈利，8.5代线经营继续向好，公司整体经营业绩将实现单季度盈利，公司正迎来盈利拐点。
　　二级市场上，受到公司盈利能力大幅提高刺激，公司股价于9月份出现强劲反弹，虽然近2个交易日有所回落，但是其后市股价有望震荡向上，重心将不断抬高。（北京首证）

一家机构推荐豫园商城

　　事件：
　　受QE3预期及金价上涨影响，招金矿业股价从8月初到目前涨幅接近30%。
　　投资要点
　　预计量价齐升双重推动业绩反转：伴随欧美量化宽松政策的延续，以及传统中印实物黄金首饰需求旺季的到来，预计金价有望从目前1800美金逼近去年历史高点1923美元/盎司，甚至不排除再创历史新高可能。公司是受黄金价格影响弹性较大零售上市公司，公司拥有黄金零售业务和参股招金矿业，两块业务贡献接近1:1，其业绩受金价变动变动影响较大。我们测算金价变动10%，招金矿业净利润变动30%左右，影响公司总净利润15%左右。
　　预计招金矿业下半年投资收益将大幅增加：上半年由于招金矿业惜售，库存大幅增长3.45吨，致使招金矿业投资收益仅为1.3亿元，同比下降31.6%。伴随QE3推出及金价上涨预期，预计2012年招金矿业将实现净利润19亿左右，预计贡献投资收益4.97亿元，贡献EPS为0.345元。
　　预计下半年显著好于上半年，净利润环比大幅提升100%：上半年黄金业务实现收入87.87亿元，同比增长21.5%。由于批发业务占比加大及零售业务下滑4.66%，公司黄金业务毛利率整体下滑2.55个百分点，另外公司租金业务公允价值下降5400万及招金投资收益下降6000万，致使公司整体净利润下滑37.54%。下半年伴随招金矿业库存消化及金价提升带来销量提升，公司净利润将出现反转，预计下半年公司实现EPS0.4元，环比大幅提升100%。
　　股价与基本面存在背离，维持买入评级：公司拥有资金、资本及资源优势，扣除招金矿业市值85亿元，公司主业仅有23亿，严重低估。考虑到上半年金价下跌，销量受到影响，我们下调公司2012年EPS预测从0.73至0.60元，下调幅度为17.8%。由于2012年基数的变化，2013年、2014年EPS预测也相应下调至0.72元和0.87元。参考可比公司估值：公司黄金销售具有规模、品牌优势，如果金价上涨，预计成长空间较大，给予一定溢价为25倍，招金矿业由于不是主营业务，公司无经营权，给予一定折价为15倍，其他业务参照行业平均25倍，对应目标价12.00元，维持公司买入评级。
　　风险提示：金价波动影响公允价值变动。（东方证券）

一家机构推荐闰土股份

　　染料行业竞争格局进一步优化。过去十年我国染料产量复合增长率达8.6%；2011年我国染料产量77.24万吨(分散占42.23%、活性占24.47%)，同比增加2.17%。染料企业以民营企业为主导，行业集中度高，呈寡头特征，主要染料公司定价能力较强。2011年，分散染料前三家(浙江龙盛、闰土股份、杭州吉华)产能、产量分别占市场总份额的82%、84%，活性染料前四家(湖北华丽、浙江龙盛、传化泰兴锦云、闰土股份)产能、产量分别占全市场份额的74%、65%。行业将继续走向集中。
　　行业的壁垒表现在：环保壁垒(新批难度大，靠存量改造)、资金投入(70%投入在流动资金)、工艺技术(常见牌号超过600个，工艺流程长)、渠道壁垒(染料占下游成本小，客户需稳定、高品质、多品种、有新品开发实力的供应商)、成本优势(原材料品种多，大企业有明显的采购或自产配套优势).
　　公司专营染料，稳步发展。金融危机后公司市占率从不足15%迅速提至18%以上，其中分散30%、活性15%；染料行业平均毛利率仅15%，龙头表现出非常明显的综合优势和盈利能力；同时公司大力培育自主创新能力，实施向后一体化战略，继续努力深挖护城河。
　　分散染料提价逐步兑现。浙江市场下游客户开工率从40-50%回升到了70-80%；公司销售情况环比明显回暖；行业库存水平不高；历史规律看，原油价格上涨往往成为提价的理由。从行业了解到浙江龙盛分散染料已经开始提价，我们预计闰土股份也将跟随。
　　重申闰土股份增持评级。目前公司股价在PB1.36倍，同时分散染料价格和盈利水平均处于底部，而行业格局在继续优化。不考虑提价，预计公司12-13年EPS分别为0.86元、1.03元，对应12-13年PE为16倍、13倍。静态看，分散染料每提价1000元/吨(含税)，对应公司EPS可增厚0.23元。（申银万国）