===本文导读===

　　【行业动态】电子信息股迎持续利好

　　【行业研究】电子信息：喜新厌旧 寻觅蓝筹 | 计算机行业高峰临近

　　            估值切换将使得业绩确定个股重新具有吸引力

　　【个股点睛】合众思壮：位置服务初显效果 | 四维图新：公司业绩有望明年重回增长

　　            浪潮信息：浪潮之巅 漫步云端 | 烽火电子：通信车与RFID业务开始产出

　　电子信息股迎持续利好

　　宽带网络、云科技、导航服务三大规划集中印发

　　昨天午间，科技部集中印发《国家宽带网络科技发展“十二五”专项规划》《中国云科技发展“十二五”专项规划》《导航与位置服务科技发展“十二五”专项规划》等3项规划，分别从科技、经济、社会三个方面，对“十二五”期间宽带网络、云科技和导航服务发展做出了具体要求。业内人士认为，三项规划的印发或将引爆新一轮行情。

　　>>政策

　　宽带导航都要形成千亿级

　　科技部印发的《国家宽带网络科技发展“十二五”专项规划》提出，“十二五”期间宽带网络科技要直接形成1000亿以上的规模产业，初步建立5个高新技术产业化基地，在国际标准中的核心专利数量超过10%。

　　《中国云科技发展“十二五”专项规划》提出，“十二五”期间我国将研制亿级并发云服务器，同时提供在互联网服务、中小企业信息化、电子政务、医疗卫生等领域云计算服务。

　　《导航与位置服务科技发展“十二五”专项规划》提出，“十二五”期间导航与位置服务科技直接形成1000亿以上的规模产业，初步建立5个高新技术产业化基地，申请300项专利，并培育30家创新型企业。

　　受午后科技部集中印发三大规划影响，尾盘电子信息个股迅速翻红，直线拉升。截至收盘，和晶科技上涨4.88%，浪潮信息上涨4.53%，浪潮软件上涨4.44%，掌趣科技上涨3.50%。

　　>>解读

　　持续利好电子信息板块

　　宽带、云科技、导航三大规划印发

　　就三大规划引发的影响，分析师表示，导航与位置服务、宽带网络、云科技发展是近两年来电子信息行业持续的热点，市场普遍预计2012年光纤到户的建设力度会加大。政策带来的利好不仅仅局限在资金、科研等方面，也为市场提供了整体上的引导，对于该板块的个股所带来的利好也不会仅仅局限于“一日游”行情，而将从行业内部进行一次彻底整合，利于该行业持续性发展。

　　>>策略

　　选龙头股布局

　　在投资方面，永竹投资投资顾问郭施亮指出，针对政策涉及范围广、获益企业多的情况，建议投资者选取龙头进行布局，可密切关注合众思壮、四维图新、浪潮信息、烽火电子等。需要注意的是，尽管该板块整体趋势比较明朗，但因大盘太弱仍存在较多调整可能。(京华时报)

　　电子信息：喜新厌旧 寻觅蓝筹

　　基本面底部徘徊，有企稳迹象。

　　行业增速依然下滑，但软件出口、数据处理和运营服务产值以及重点企业成本费用增速数据都在持续改善，有企稳迹象。

　　板块估值水平接近历史底部。

　　行业估值水平已接近 2008 年历史低位，而上市公司经营状况和行业前景预期并不比当时差，预计估值底部徘徊时间不会太久。

　　历史经验表明，牛股重复度高，新股次新股更热门。

　　通过考察 2007 年至今 6 个报告期内涨幅 TOP 10 的股票，我们发现几个特征：首先是前三季度 TOP 10 与全年 TOP 10 变化不大；其次，牛股的重复度较高，曾经的牛股在四季度反弹的概率也较高；最后是(次)新股在 TOP 10 中比例越来越高，市场愈发关注挖掘具有成长机会的中小公司。成长空间被认可，有机会成为未来蓝筹的公司，其市值将被市场拉升到合理水平。

　　投资逻辑：寻找市值还有较大提升空间的未来蓝筹。

　　我们针对Q4的投资逻辑是重点在次新股中选择成长性尚未被充分认识的小市值公司。这需要两个条件，首先是市场比预期的大，其次是竞争格局要清晰。基于此，我们首先选择 ITO领域，看好区域市场业务分布合理，积极并购增强实力的博彦科技；其次是银行信息化领域，看好金融机具方面的聚龙股份，IT 运维服务方面的银信科技，以及兼而有之的中科金财；最后是智能交通领域，看好 BT 模式的率先实践者易华录以及积极完善产业链布局的皖通科技。(日信证券)