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广州药业大南药和大健康驱动增长
广州药业（600332）按照之前的重组方案，广州药业将吸收合并白云山，实现广药集团的整体上市，再加上广州药业竭力打造的以红罐王老吉为主体的大健康产业，这就是新广药。从业务构成来看，新广药将由大南药和大健康两项业务驱动增长，而按照对红罐王老吉的经营预期来看，大健康产业的营业收入和净利润将通过较快的增长速度实现业务占比在短期内的大幅提升。而广州药业旗下的多项老字号品牌产品将会在重组后的更大的平台上焕发活力，从而带动大南药业务的稳定增长。
重组后，公司在采购和营销环节的议价能力都会大大增强，预计每年能够节省采购成本及营销费用各1亿，直接提升公司的销售毛利率和销售净利率。2011年，加多宝经营的红罐王老吉终端销售达到180亿元，如今广州药业通过法律手段收回了对红罐王老吉的经营权，作为大健康产业进行经营。截至现在，红罐王老吉之争的唯一未解决的问题便是红罐包装专利权的归属，而从事态发展的状态来看，我们认为，红罐包装的争端短期内对两家公司的红罐凉茶的经营均不会产生重大影响。 从5月28日收回红罐王老吉进行自主经营到今天为止，红罐王老吉的销售收入在10-12亿元左右，我们预计其全年的销售收入会达到28亿元左右。预计现在的广州药业2012-2014年EPS分别为0.63元、1.04元和1.43元，对应的动态市盈率分别为38.24倍、23.16倍和16.85倍，给予公司持有评级。(中航证券)
卫星石化丙烯酸全产业链一体化龙头
卫星石化（002648）公司是我国生产丙烯酸及下游产品的龙头企业。其产能为：丙烯酸16万吨、丙烯酸酯15万吨；其下游高分子乳液21万、颜料中间体1万吨，预计明年将扩产到3万吨（募投项目），高吸水性树脂SAP3万吨；公司45万吨丙烷脱氢在建产能有望在2014年后投产。
未来卫星石化有以下三大看点：第一，丙烷脱氢实现向上一体化。目前大多数国内丙烯酸产能都依赖于外购乙烯，预计公司2014年有望投产45万吨丙烷脱氢，实现原料丙烯100%的自给。第二，SAP未来发展前景光明：我国丙烯酸虽然未来扩产很多，但其下游的SAP严重依赖进口。未来公司如果实现技术突破，将有望为其16万吨丙烯酸产能打开了下游广阔的蓝海。第三，丙烯酸下游产业发达。公司今年上半年盈利显著好于行业内企业的根本原因在于，公司具备丙烯酸下游21万吨高分子乳液和3万吨颜料中间体。所以在丙烯酸价格下跌的大背景下，下游行业的毛利率平滑了公司的业绩波动性。
预计公司2012-2014年每股收益分别为0.92元、1.03元、2.02元，依照可比公司2012年18倍市盈率，给予目标价16.60元，首次给予公司增持评级。(东方证券)
豫金刚石公司未来业绩长期向好
豫金刚石（300064）公司目前产能15亿克拉左右，10.2亿克拉项目将于明年三季度投产，随后单晶产能扩张将会相对放缓。公司10.2亿克拉项目合计需要压机200台，目前已经装备60台，机型介于650加强型及1000之间，投产后将会进一步降低公司平均合成成本。
未来公司将略拓展产业链下游，目前微粉合资企业华晶微钻的经营情况趋于正常化，下半年产量、毛利率都将提升。三季度金刚石线锯也将逐步贡献业绩，砂轮项目将于2013年底投产。预计公司未来将继续拓展产业链中其他发展空间大的业务领域。
豫金刚石是金刚石产业链中发展空间最大，未来业绩最先爆发的企业。在国内宏观经济景气持续向下的环境中，公司不可避免会受到影响，但凭借自身的外延扩张以及金刚石应用的不断渗透会一定程度抵御下行风险。随着公司业务结构的不断丰富，未来任何一个领域（如微粉、线锯等）的放量都会给公司业绩带来明显的拉动。就目前股价而言，近期受页岩气概念推动相对收益明显，短期内持续上涨存在一定的压力，建议投资者长期关注公司发展，我们看好公司未来的发展潜力。预计2012-2014年EPS分别为0.32元、0.40元、0.50元，目前股价对应2012年21倍PE，维持强烈推荐评级。(中投证券) | 
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