□兰波

　　“放弃当初承诺，做定投产品调整，有违定投基本逻辑吧？”近几年定投效果不明显的陶哥对方嫂说。

　　“长期困在规则上可不成。”方嫂说着直摇头。

　　“签了定投协议就要坚持到底，定投优势是越跌越买，总不能半途而废吧？”陶哥对定投情真意浓。

　　“定投可熨平证券市场的波动风险，起到降低基金成本作用，但也要考虑定投成本运用的有效性、合理性和匹配性。定投确定规则容易，确定收益可不容易，没有风控哪行啊１方嫂一针见血地指出。

　　“定投本身不是已有风控？”陶哥感到不解。

　　“投资者仅靠定投规则化解基金投资风险的能力是有限的，还要贯彻‘不把鸡蛋放在同一个篮子里’理财思想，将家庭金融资产在银行存款、保险及资本市场之间分配，严格遵守‘100-年龄’投资方法，控制股票型基金投资比例，选择属于自己的激进型、稳健型及保守型基金组合。”方嫂直言不讳地说道。

　　“定投产品运作规律才是定投主旋律？”陶哥瞪大眼睛，急于了解真相。

　　“基金定投，可固定投资纪律，但不能固化思维；可固定规则，但不能固定收益；可固定投资习惯，但不能固执己见。定投渠道、时间、金额及产品要素搭配时，要遵循基金产品运作规律，了解基金历史业绩只代表过去，定投基金，是定投未来，定投基金管理人管理和运作基金能力。定投不能盲目崇拜分红基金，以定投当储蓄，把分红当利息。基金分红只是基金资产由左手转右手关系，不对持有基金总资产产生影响。执行定投不能掩盖投基误区。”方嫂解释道。

　　“真的？”陶哥预感到什么。

　　“可以把定投当作一种低成本购买基金的方法，但不能忽略定投基金基本面，不可与低净值基金相混淆，不宜单纯迷恋低净值基金。基金定投形式重要，内容更重要。投资者仅做单一定投品种是远远不够的，还应通过构建基金组合，加强匹配性管理，把握风险前提下，追求定投效益最大化。基金定投解决的不仅是投资者投资习惯问题，还有抗风险能力问题，不能有了投资兴趣和偏好，就觉得万事大吉。”方嫂直指定投失利要害。

　　“揭开中断定投谜底，有着落了。”陶哥的沉寂思维终于活跃起来。

　　“定投基金的过程是各种资源运用最大化的过程。定投基金不应只考虑证券市场下跌环境，还应考虑定投基本面环境，定投基金管理人投研实力，把握定投各种要素之间的协调性。定投不能眉毛胡子一把抓，匹配性才是扭亏定投不利局面的分水岭。抓事物抓关键，看问题看矛盾。定投基金要素之间也分轻重缓急。选择定投产品不当，会出现‘一招不慎、全盘皆输’的情形。定投调整要结合当前与未来理财需要。一份高质量的定投协议，是一项有序的理财活动，也是投资者有效确定投资生活目标和计划的过程。只要定投基金基本面良好，无论改变哪一项定投要素，都会对定投起到有效辅助推动作用。”方嫂劝慰道。

　　“定投调整产品要有秩序吗？”陶哥问。

　　“定投是好工具，关键要抓住调整和修正定投基本面这一核心。基金产品业绩表现对定投起到牵一发而动全身的作用。投资者只有学会加强定投基金要素管理，加强要素分析，才能开展有效的定投活动。”方嫂满怀信心地说。(中国证券报)