上上周五(9月7日)逾百点的放量长阳,令市场的多头气氛迅速飙升。但是,上周期指连续几日盘整、周四尾盘逾30点的跳水以及美联储推出QE3亦无明显提振,让多头的信心受挫。市场空头势力也有所收敛,但从持仓布局来看,空头正在撤离当月合约IF1209而布局下月合约。
值得关注的是,目前2300点依然是期指重要的支撑位,虽然多头信心有所受挫,但是2300点成为近期多头誓死守卫的重要关口,上周四虽然盘中一度跌破,但最终再度收回。因美联储推出QE3,上周五期指小幅反弹,但早盘冲高回落却也透露出多头的底气不足,市场谨慎情绪在升温。
2300点上演拉锯战
上上周五期指大涨,主力合约升水逾20点,但多头凌厉的攻势似乎并未延续太久。上周一,主力合约升水明显收敛,虽然当时有市场观点认为,这主要由于“买现货、卖期货”套利者的介入,而并非是市场悲观情绪的流露,但价差的缩小似乎已经为全周多头的谨慎奠定了主基调。
目前,2300点依然是期指多空对决的重要关口。上周来看,期指几乎都是在空头犀利的进攻之下跌至2300点附近,反而多头处于死守的态势,做多力量主动进攻仍显乏力。
上周二,期指主力合约IF1209小幅低开,之后在空头的增仓打压之下,IF1209合约一路下行,虽然多头有所抵抗,但依然无力支撑期指走稳。不过,在期指重新逼近2300点时,多头表现出较顽强的守势。多头盘中表现出死守2300点的决心。在最低逼近2304点附近时,多头展开了一轮反击,一度拉升期指至2322.6点的日内高位。但做空力量依然强劲,在空头的一轮反扑之下,IF1209在20分钟内迅速大跌近20点,再度逼近2300点附近。
上周三,空头打压下,主力合约再度下跌逼近2300点,而此时多头的奋起反攻让上涨趋势一直维持到了收盘,连续两日期指在跌至2300点附近出现反弹。
上周四,最值得关注的是,期指IF1209在14点34分左右的大幅跳水,由2331.6点跌至日内最低的2295.6点,下跌逾30点。而此后小幅反弹,IF1209最终报收于2300点之上,但较上周三结算价却仍大跌逾20点。
QE3给力有限
上周五凌晨美联储推出QE3决议,期指上周五大幅高开,瞬间冲高,不过多头在发现苗头不对后,期指大幅跳水。市场人士分析,目前多头的做多信心不足,对于期指短期反弹应该谨慎。
上周五,9点14分期指开盘报2335点,上涨34.2点,9点15分迅速拉高到2354点,涨幅扩大为53.2点。东方证券金融衍生品首席分析师高子剑说,“多方随后好像感觉有些不对劲,所以迅速往下,9点25分,期指就回到2333点,接近9点14分的价位。”在他看来,上周期指多头一直追涨杀跌,上涨时热情高涨,但下跌时承接不足。
“QE3对国内股市的利好作用有限。”上海中期分析师陶勤英说。她分析,虽然从盘面来看,上周期指空头势力有所收敛,但由于股指走势受制于基本面疲软现状,加之国内形势的不确定因素加剧了市场的避险情绪,期指未能延续上上周的反弹之势,特别上周五数次冲高均伴随着持仓量下降的现象也反映出多头的做多信心不足,期指短期或将维持弱势震荡的格局。
国泰君安期货金融工程师胡江来指出,期指近日传递的信号似乎有些矛盾,所以投资者应谨慎。他说,期指量化加权指示信号较多地指向看多方向,其中来自融资融券方向的信号一致指向看多,但交易数据衍生的信号及持仓结构派生的信号整体偏空。
从主力合约的全周价差变动趋势来看,亦透露出谨慎信号。长江期货资深分析师王旺说,依据上周市场价差的变化所反映的多方表现,他认为仍需对反弹持谨慎态度。
王旺指出,上周一到周四的走势中,期指价差总体呈现在震荡整理过程中走低的态势,甚至在多方擅长的反弹进攻过程中也未出现价差的扩张。他指出,尤其是在上周五,期指在2340点的最高价差为13.06点,相比上上周五以及上周二同样位置近25点的价差距离不小,“近日在同一点位价差升水不断收缩,显示多方攻克压力位的意愿减弱,强势不再。”