王岐山：切实保护广大投资者利益
　　国务院副总理王岐山14日在中南海分别会见前英国金融服务局主席霍华德·戴维斯等20位中国证监会国际顾问委员会委员和加拿大联邦理事会轮值主席、新斯科舍省省长达雷尔·德克斯特等7省区省长联合访华团。
　　在会见中国证监会国际顾问委员会委员时，王岐山对各位委员长期为中国资本市场的改革发展献计献策表示赞赏。他说，近年来中国资本市场发展快、变化大，取得了显著成绩，但市场发育仍比较稚嫩。要借鉴国际资本市场发展的成功经验，进一步深化体制机制改革，加快组织制度创新，加强市场监管，积极稳妥地扩大对外开放，切实保护广大投资者的利益，促进资本市场健康稳定发展。
　　戴维斯等表示，对中国资本市场的发展前景充满信心，愿继续为中国资本市场发展贡献智慧和力量。(.中.国.证.券.报)

　　证监会：始终欢迎社会监督 监督须以事实为依据
　　据证监会网站9月14日晚间发布的新闻稿，证监会新闻发言人表示，证监会始终欢迎社会监督，但监督必须以事实为依据。
　　该新闻发言人称，我们注意到媒体报道顾雏军先生召开新闻发布会，举报了证监会工作人员。证监会始终欢迎社会监督，当然我们理解，这种监督必须以事实为依据，以法律为准绳，相关各方均应对自己的言行承担相应的责任。(.第.一.财.经)

　　证监会拟制定年报审计监管工作规程
　　记者昨日获悉，为进一步提高年报审计监管效果，中国证监会拟研究制定统一的年报审计监管工作规程。
　　8月份，证监会有关部门召集北京、天津、河北、辽宁等北方片区11个证监局会计监管负责人，就制定年报审计监管工作规程进行座谈，听取有关意见。
　　在讨论过程中，各证监局根据自身监管实际，从年报审计监管工作的基本做法及已经制定的相关规定、目前年报审计监管工作中遇到的问题、对制定年报审计监管工作规程的意见及建议畅所欲言。
　　证券时报记者了解到，下一步，证监会会计部将继续召集其他片区会议，听取各证监局意见，研究制定年报审计监管工作规程。
　　年报审计监管作为证监会加强对上市公司年报监管的重要手段，在督促会计师事务所勤勉尽责、上市公司规范运作、提高资本市场财务信息质量等方面发挥着重要作用。
　　近年来，各证监局结合辖区监管实践，探索出适合各自辖区特点的年报审计监管模式，取得了良好效果，但实践中也存在各证监局执行标准和程序不统一、监管手段有限、会计师事务所跨辖区执业时难以适从的现象，影响了年报审计监管效果。因此，监管层认为有必要制定统一的工作规程对此进行规范 ，以提高年报审计监管效果。(.证.券.时.报)

　　证监会维稳 税收政策或先破题
　　9月11日，证监会在网站上披露人事变动，国务院已于近日任命证监会原主席助理姜洋升任证监会副主席，上海证券交易所原总经理张育军担任证监会主席助理。据接近监管层人士透露，姜洋任证监会副主席之后将继续分管期货领域的工作，张育军则接管最为核心的新股发行制度改革。
　　与此同时，在市场点位的敏感时期，证监会近期多项政策显露其维稳意味明显。
　　主基调维稳
　　今年年初，证监会已经确定了弱化行政审批的价值判断，重点强化信息披露的IPO改革思路，并着手出台一系列配套措施。
　　存量发行或将成为新股发行制度改革的又一破题。上述接近监管层人士对记者透露。
　　事实上，在成熟市场存量发行一直都有，此前主管IPO改革的证监会原主席助理、浙江省副省长朱从玖也曾在多场合表达A股市场应健全此制度的必要性。据悉，张育军从上交所调回证监会之后不久，即组织几大券商高管，调研新股发行改革，其中就包括存量发行事宜。
　　在业内人士看来，证监会本着对资本市场的呵护之心，缓冲市场扩容压力，不仅新股发行节奏明显放缓，而且监管层还加大了引资金入市的力度。
　　一方面，证监会降低QFII(合格境外机构投资者)资格要求并放宽了QFII投资限制，未来QFII和RQFII的规模有望进一步扩大。
　　从年初至今，获批的QFII家数已大幅超过以往任一年度。证监会9月12日最新公布的QFII名录显示，8月份共有8家机构获批QFII资格。至此，我国QFII机构总数达到181家。
　　另一方面，转融通的出炉扩大了融资融券的规模，也体现出监管层维稳托市的态度。
　　此前，郭树清与多方金融机构的座谈被市场认为是证监会对资本市场维稳的举措之一。监管层领导不仅公开批评公募基金的散户化操作，而且要求机构坚守价值投资。
　　除了工行董事长姜建清、中行董事长肖钢等四大行掌门人之外，赵令欢、沈南鹏等PE大佬，以及部分私募基金、信托公司、资产管理机构负责人，也都先后成为郭树清的座上客。
　　记者获悉，适当调整IPO规则，允许企业试行定向募集的方式实现发行上市；加强询价管理，允许更多的私募机构参与询价，是私募、资产管理机构提出的建议。
　　严查内幕交易
　　在积极呵护资本市场的同时，打击内幕交易仍是目前监管工作的重中之重。而且，证监会拟将高管知法状况作为IPO审核硬指标。
　　针对内幕交易在证券违法违规案件中发案率持续几年居高不下的现状，证监会主席助理吴利军9月11日在2012年第一期上市公司控股股东、董事长研修班上表示，目前证监会正在研究，除了财务指标外，准备把拟上市公司高管知法情况作为上市审核的硬指标，推动上市公司高管知法、懂法和守法。
　　根据统计，今年前8个月，证监会新立案90起，其中内幕交易案件57起，占63%。
　　此外，为防控内幕交易，证监会正在研究论证上市公司并购重组审核与股票异常交易实现挂钩制，实行异动即核查、涉嫌即暂停、违规即终止。据悉，该草案近期已完成社会公开征求意见，进入修改完善阶段。
　　目前，证监会对上市公司监管思路是围绕给投资者一个真实的上市公司的监管目标，以提高上市公司质量为中心，以强化信息披露、提高上市公司透明度为主线。
　　继IPO审核程序公开之后，证监会近期还在抓紧推动并购重组审核进程的公开，包括健全并购重组委和专家咨询委工作机制，引入专家专业判断程序和咨询议事程序。
　　最近一段时间，证监会打击内幕交易日趋严厉，同时，对上市公司定向增发的审核也日渐严格。一个例证是不久前，由于涉嫌违反证券法律法规，ST天目被证监会立案调查，使其定增和摘帽两项大计皆泡汤。
　　税收政策或先破题
　　郭树清上任之后，一直力推资本市场新政。然而由于宏观经济所累，大盘屡创新低。市场人士认为，未来资本市场的税收政策改革或者更值得期待。
　　今年8月，证监会年内第三次降低交易手续费和市场监管费。广东等地方证监局更是下发通知，督促券商下调交易费用。
　　证监会有关负责人日前表示，已对差异化征收红利税事宜与财政部、国税总局等有关部门进行积极协调，证监会正配合财政部、国税总局等有关部门，对相关问题进行认真研究，方案确立后，会尽快出台。
　　中信建投研究员魏涛表示：红利税差异化征收，意味着股票税费的减免征收将与持股期限和买卖方向相关。比如，持股一年以内按10%个税税率征收，1~3年在10%的基础上减半按5%征收，3年以上可以暂免征收。这将有利于引导投资者长期投资、价值投资，也有助于改变上市公司普遍存在的重融资、轻分红现状。
　　以前上市公司现金分红来源于公司税后利润，分红时必须再缴一笔20%的红利税。2005年，在证监会积极配合协调下，财政部、国税总局出台了减半征收红利税的措施，将红利税从20%下调到10% ，取得了较好效果。
　　如果实施差异化征收，也可以消除上市公司不愿现金分红的一大障碍。魏涛表示。
　　与此同时，一份《关于推动完善上市公司有关税收政策的建议》的报告也已上报，并引起了有关部门的重视。不久前，中国上市公司协会执行副会长李小雪证实，针对上市公司会员反映出来的并购重组、股权激励以及红利税的税收负担过重或税率过高的问题，协会组织力量进行了全面调查和研究，并提交报告。
　　业内人士认为，资本市场的税收政策改革大幕即将离开，红利税的减免或率先破题，成为监管层维稳救市的手段之一。 (.中.国.经.营.报)

　　高新兴明目张胆 证监会要抓典型
　　9月5日宣布中标,随即连续四个涨停！9月14日宣布废标,当天封死跌停！短短7个交易日，高新兴(300098)（300098）的股价经历了4个涨停、1个跌停，2次停牌。股价跌宕起伏的背后，源于它一笔似得将失、告得又告失的大订单。
　　高新兴在重大合同将定未定之时，为何不采取持续停牌制度，任由股价上蹿下跳、疯狂炒作？信息披露瑕疵明显，无论大单中标还是废标，屡屡慢半拍的披露公告不由让人质疑其背后意欲何为。此外，业内人士还质疑弱智废标不合常理、集体废标彼此早心知肚明等。《投资快报》记者咨询了专业人士的意见，听取了高新兴方面的回应，并了解到深交所、证监局等有关部门也已关注介入。
　　超营收比重7成大单中标 高管隔天才知道
　　9月5日开盘后一分钟，高新兴的股价就被大量买单推高至5.75%的涨幅，随后上下小幅震荡不足5分钟时间，瞬间封于涨停板。
　　公司方面随即紧急停牌，宣布中标了一笔1.39亿元、占去年营业收入近70%的大订单。并解释中标时间为2012年9月4日晚上8点，因公司销售人员内部信息传递不及时，至2012年9月5日上午10点才将开标信息传递至公司董事会，导致公司未及时履行信息披露义务。
　　开盘后10多分钟迅速涨停，随后出现重大利好。有投资者质疑，这是公司有意预留时间促成内幕交易，协助资金低价买入，在后续的涨停行情中获利。完全有足够时间在开盘前停牌的。一名不愿透露姓名的上市公司董秘向《投资快报》记者表达了观点。这么大的生意，销售人员在获悉中标后，肯定要第一时间告知高层的,不可能隔一个晚上才通知董事会。
　　上述人士还表示，对于如此重大的信息，按正常的信息披露流程是必须在开市前停牌的。不然，消息公布前股价出现巨大波动，会被有关部门询问和调查的。
　　针对上述质疑，高新兴证券部汪先生昨日晚间向《投资快报》记者表示，事件经过确如公告所述，公司内幕知情人员没有发生内幕交易。
　　投标人全数不合格 业内人士称不可思议
　　高新兴在宣布中标的公告提到，中标信息会放在铜仁市人民政府网公示，公示期为7天，若在公示期间未收到异议，铜仁市公共资源交易中心将向公司正式发出《中标通知书》。当时，投资者都以为这只是走走流程，中标是板上钉钉的事情,这个不确定因素也确没影响高新兴的中标行情。
　　但意外的事情发生了，9月12日，公示时间即将结束的时候，铜仁市公共资源交易中心对外公示称，对高新兴及其他4个投标人提交的投标书进行复查后发现，其5个投标人提交的投标书中，均存在投标内容不完整或有关技术参数不符合招标文件要求等情况，评标委员会依法作出投标无效的意见。换言之，高新兴1.39亿元大单也就此沦为废标。
　　9月13日，高新兴紧急停牌宣布此事；9月14日，股价开盘便封死跌停，也预示这次中标行情正式落幕。
　　一名从事安防行业销售的业内人士向《投资快报》记者表示，5个投标人同时不合格是非常少发生的，是不可思议的。该人士指出投标之前，竞标企业会严格审视项目要求，不可能到了公示阶段才发现相关条件不达标。这种低级错误更不可能发生在上市公司身上，更何况这是过亿的大合同。
　　高新兴9月4日得到的仅仅是一份预中标通知书，根据后来公布的被废标原因解释，这一份预中标通知书意义不大,价值形同废纸。谙熟重大项目招投标操作流程的业内人士张先生昨日向《投资快报》记者表示，包括高新兴公司在内的多家投标人所提交的投标书均有不符合招标文件情况，这在许多重大项目的首轮招投标过程当中并不罕见，不排除投标者为了试探甲方及竞争对手底线而采取的某种竞标策略，若如此，则该轮投标结果将被废既是显而易见又是彼此心知肚明之事。明知会被废，却堂而皇之刊登公告声称获得占2011年度营收比重70.87%的大单，预计该项目将对公司2013年度及以后年度的经营业绩产生积极影响，而且还在此期间（合同真正落定之前）未申请持续性停牌，即使不说是否涉嫌操纵股价行为，也属信息披露方面存在重大失职。业内人士张先生如是说。
　　针对上述质疑，高新兴证券部汪先生向《投资快报》记者表示，目前除了废标公示外，没有收到更详细的有关废标原因的书面文件。
　　中信营业部如有神助 涨停敢死队遭算计
　　高新兴股票的名字看起来很喜庆，但是近期买了这只股票的人却很难高兴得起来。深交所披露的公开交易信息显示，9月10日，国信证券深圳红岭中营业部、申银万国上海陆家嘴(600663)环路营业部、财通证券绍兴人民中路营业部、华泰证券(601688)成都南一环路第二证券营业部、国盛证券上海南丹路营业部位列当日买入金额的前5位。其中，历史上素有涨停板敢死队大本营之称的国信深圳红岭中营业部，净买入金额达844万元；在很多股票交易明细里频频露脸的申万上海陆家嘴环路席位净买入542万元……
　　反观卖出席位，中信证券(600030)（浙江）有限公司福州连江北路、中信证券（浙江）有限公司南昌贤士一路、广发证券(000776)广州中山三路中华广场、西藏同信证券上海东方路、大通证券新沂南京路等5家营业部卖出量最大。其中，中信证券（浙江）福州连江北路净卖出944万元，中信证券（浙江）南昌贤士一路净卖出787万元。
　　上述数据以及高新兴随后的走势表明，国信红岭中等席位争抢买入的资金如果在随后两个交易日里没有选择出逃的话，无疑已成为因追逐上市公司利好而被忽悠的冤大头。中信证券（浙江）旗下的两家营业部则如有神助，在上市公司发布重大利好前提前埋伏，在重大利空公布前夜及时撤离，难免授人以内幕交易之嫌。
　　周五晚间，深交所发布的交易信息当中，高新兴再次榜上有名。只不过，当日上榜的交易席位，成交金额很小，且前期交易比较活跃的席位并没有现身。
　　涉嫌虚假陈述 深交所、证监局已受理举报
　　高新兴13日发布公告中承认由于公司中标时间为2012年9月4日晚上8点，中标信息公示时间尚未正式确定；因公司销售人员内部信息传递不及时，公司销售人员至2012年9月5日上午10 点才将开标信息传递至公司董事会，导致公司未及时履行信息披露义务。对此，北京问天律师事务所张远忠律师认为，证券法规定上市公司信息披露的要求是充分、及时、完整，重大事项在上市公司高管知道的第一时间就应该予以披露,高新兴的延迟披露行为涉嫌虚假陈述。
　　此外，上海市东方剑桥律师事务所证券维权律师吴立骏对《投资快报》记者表示，依据《上市公司信息披露管理办法》第三十条，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露。高新兴董事会2012年9月5日上午10点收到中标信息后，应当在9月5日中午立即公告，然而高新兴延迟到晚上才披露，且当日上午9点48分蹊跷涨停，公司证券及其衍生品种出现异常交易情况，由于高新兴没有良好履行信息披露的义务，给内幕交易留下了巨大的时间空间，损害了合法投资股民的利益。
　　事实上，该公司历来的信息披露工作并不出色。根据深交所2011年上市公司信息披露工作考核结果显示，高新兴考评结果为第三等级C。去年共有24家公司的考核结果为D，其中多数为ST公司。
　　该公司前不久就玩了一次先重组后撤销的把戏。今年2月3日，高新兴发布《现金及发行股票购买资产暨重大资产重组报告书(草案)》，消息公布当天，股价以涨停报收。此后，该议案获高新兴临时股东大会审核通过并获证监会受理；4月6日，公司收到证监会反馈意见。然而，公司却于7月撤回重组申请，理由是重组相关方建议对重组方案进行调整，重组各方意见不统一。值得关注的是，6月21日高新兴召开董事会，审议通过关于撤销资产重组申请议案，公司股价当天大跌6.1%，但是，会议决议也是第二天才公告。
　　另外，《投资快报》记者最新获悉，昨日已有受5日利好公告及股价连续涨停影响，高位买入高新兴股票却承受着昨日无量跌停之痛的投资者，将该公司向有关部门进行了投诉举报，引起深交所、广东证监局严重关注，并受理了投资者举报。本报记者将持续关注事态的后续发展。(.投.资.快.报)

　　本月3家深市公司受处分
　　根据深交所、上交所网站显示，截至目前，今年共有27家公司受到两大交易所处分。尤其是9月份以来，两市新增3家公司受处分，且全部是深市上市公司。
　　上述27家公司中包括3家沪市公司，分别为中创信测(600485)、中恒集团(600252)和秋林集团(600891)。今年7月，由于中恒集团在信息披露、规范运作方面，其相关责任人在履行职责方面存在一些违规事项，上交所根据《股票上市规则》第17.2条、第17.3条、第17.4条的规定，给予公司及相关当事人公开谴责。
　　在24家深市公司中，有11家为主板公司，10家中小板公司，3家创业板公司。此次新增3家公司中，2家为主板公司，分别是海马汽车(000572)、渝开发；1家为中小板公司，为新亚制程(002388)。经查明，渝开发重大事项信息披露不及时，信息披露存在重大遗漏，鉴于上述违规事实和情节，根据深交所《股票上市规则》第17.2条、第17.3条、第17.4条的规定，对公司给予通报批评的处分。例如，2011年1月7日，渝开发提交参与渝中区组团C分区C11-1宗地投标申请，1月18日获得该地块成交确认书，成交总价148253万元，占渝开发最近一期经审计净资产的比例为65%。对于上述竞拍土地成交确认情况，渝开发没有及时履行信息披露义务。另外，2011年12月5日，渝开发子公司重庆捷兴置业有限公司取得大渡口和渝北回兴地块土地使用权成交确认书，成交总价为59244万元，占渝开发最近一期经审计净资产的比例为26%。渝开发迟至2012年1月19日才公告竞拍到该地块的信息。
　　从处分类型看，受到两大交易所公开谴责的公司达到5家，分别为深市的振东制药(300158)、振兴生化和沪市的中创信测、中恒集团和秋林集团，其余22家公司均为交易所通报批评。(.证.券.时.报.网)

　　首批登陆创业板公司将迈入全流通 2200亿解禁潮打开
　　10月底，创业板即将年满三周岁，多数首批登陆创业板的公司也将迈入全流通行列，当月解禁规模预计逾500亿元，环比增加15倍。而未来一年，135家创业板公司的解禁规模预计超过2200亿元。记者13日逐一致电10月底首批解禁的26家公司获悉，目前多数公司态度尚不明朗，亿纬锂能(300014)则明确表示大股东暂不减持。
　　市场人士指出，数额巨大的解禁规模将不可避免地会对创业板市场带来冲击，在当前的市场环境下，既要尊重创业板大股东限售股解禁的权益，也需要加强制度约束，进一步完善减持环节。(.每.日.商.报)

　　股民自嘲炒成股市邱少云
　　谈起炒股资历，老杨比谁都久，作为股市起步的第一代股民，老杨买过老八股、炒过认购证，还有单位的原始股。
　　没赚什么大钱，但也没亏得这么离谱。打开自己久未登录的证券账户，老杨自嘲道，我就一股市邱少云，任你A股潮起潮落，我自岿然不动。
　　到如今，老杨手里还捏着两只股票，一只帝龙新材(002247)（SZ.002247）套了三成，一只中国卫星(600118)（SH.600118）亏了一半。说起上次是什么时候打开交易系统，老杨有点记不清了。只记得当时两只股票，一共亏了将近10万，我就想，留着吧，等要用钱的时候再说。老杨不无感叹。
　　身为一个学经济出身的高材生，虽然现在工作与金融没多大联系，但在过去，身边的人都挺信服老杨的，每次他点的股票，总能让大家眼前一亮。就拿这只帝龙新材来说吧，2008年的四万亿投资让该股走出了一波大牛市，从3元涨到后来的24元。要真能见好就收，我现在就不用套这么深了。
　　身边也有不少朋友在我的建议下买了这个票，有的和我一样套着。老杨说，当下的股市，IPO横行、大小非套现，唯一没有出路的就是散户，除了等待没有别的选择。(.长.江.商.报)