本报记者 卢晓 北京报道

　　何享健交班后，由职业经理人当家的美的集团，加快了内部资源整合的脚步。

　　9月10日，美的集团在内部宣布了小家电业务重组的方案，将八大事业部精简为六大事业部。美的电器（000527.SZ）也因集团筹划重大事项停牌3周。

　　就在美的集团重 组、美的电器停牌的关键时期，美的集团与几大银行的频繁接触令外界颇为关注。尽管美的方面对记者表示，这只是企业与银行间的正常合作，但有迹象显示，随着美的集团特别是美的电器向海外市场拓展，美的的资金流战场已经发生了变化。

　　密会银行高层

　　就在美的集团宣布小家电重组的一周前，美的集团董事、高级副总裁，美的集团财务有限公司董事长袁利群分别拜会工行、农行、中行以及进出口银行的广东省分行行长，共谈银企战略合作。

　　主管美的财务的袁利群密集会见四大银行高层，让人不能不联想到美的集团近期筹划重大事项背后的资本运作。

　　事实上，美的与银行的关系一向密切。

　　在经历了数年的高增长后，美的近两年疲态渐显。正在战略转型当中的美的集团，其旗下上市公司美的电器今年的中报成绩并不理想。中报显示，美的电器的营业收入仅为390亿元，同比下滑高达37%；净利润20.9亿元，同比增长5.7%。

　　尽管美的业绩下滑，但作为一个销售额超过1400亿元的家电巨头，美的集团手中巨大的资金流对有高额承揽任务的银行的吸引力巨大。

　　美的手中握有的巨额存款既是美的寻求与银行合作的原因，也是美的与银行博弈的最大筹码。截至2011年末，仅美的集团旗下上市公司美的电器的银行存款就同比增长90.92%，达到89.4亿元。到了2012年年中，这个数字上涨到106.32亿元。同时，美的电器在美国、日本、中国香港等地的存款均大幅增加。

　　此外，在美的集团中的日用家电、物流和地产等规模近400亿元的未上市产业所拥有的资金流也不容小觑。

　　但从各种数据来看，美的手中握有的存款利用率有限。

　　美的电器的存款在2011年大幅上涨，主要来源于2009年和2011年美的电器为收购荣事达等公司的股权以及新建电冰箱压缩机、合肥中央空调等项目所募集的总额为72.2亿的资金。

　　尽管进入转型期的美的在国内各个项目的投入速度有所减缓，但截至 2012 年 6 月 30 日，非公开募集资金专户也仅中央空调（合肥）项目尚余2 亿元。

　　同时美的电器2012年中报披露，美的电器除了放在美的集团财务公司与佛山市顺德农村商业银行的近17亿元存款之外，其余主要为银行承兑汇票保证金存款。这意味着美的将无法动用这笔资金。

　　此外，美的的营销体系导致美的与销售公司不存在股权关系，关系相对松散，不易收到预付款用以周转 。

　　转型中的美的要增加自己资产的流动性和利用率，“用银行的钱”是一条便捷途径。从中报来看，美的面临的借贷压力巨大。截至2012年6月底，美的电器短期借款余额达到69亿元，同比增长了185%。美的电器同时持有的长期借款将近14亿元。

　　一位业内人士对记者表示：“短期借款主要是贸易融资、外币担保和信用借款，由于总体资金成本较贴现成本低，公司使用的比较多。”对于美的的借款，他表示，“这属于企业和银行间的正常存兑交易。能借到钱，用银行的钱办事情，当然划算。”

　　此外，美的电器利用自有的30亿元资金进行委托理财，截至年中，收益1046万元。这也令外界质疑美的为何身背外债却用自己的资金理财。

　　该人士对记者表示：“美的所进行的委托理财，其理财的目标并不在于要获得多大的收益，而在于最大限度地利用流动资金。从这点考虑，委托理财和短期借款并不冲突。”

　　那些盯着美的的银行

　　美的需要“用银行的钱”，银行也需要“用美的的钱”，在美的的千亿巨额资金流的存与贷背后，是一场银行间的激烈揽储竞争。

　　一位美的内部人士对记者说：“美的每年过手的资金流很可观，关键要看银行的实力和给企业的政策。”

　　从公开资料可以看到，在对美的资金流的揽存战争中，美的集团财务公司与顺德农商行成绩抢眼。

　　顺德农商行这家至今成立不足3年、由当地县级农村信用社改制的农村股份制银行在美的的两次募资中，一共揽得17.8亿元独占鳌头。其在2011年紧随美的电器之后成为佛山纳税超亿元企业的第二名。

　　公开资料显示，掌管美的财务的袁利群兼任佛山顺德农商行董事。同时，作为顺德农商行第二大股东的美的集团持有6.33%的股权，二者存在关联关系。

　　上述美的内部人士对记者说：“农商行跟总部的关系很好，给的优惠多。市里头又撮合，肯定拿得多。”他还表示，除了美的总部有比较固定的合作银行，各分公司还要看当地银行给的优惠政策与市场。

　　而在2010年7月获批成立的美的财务公司更是后来居上。2011年末，美的电器存放在美的财务公司的资金为9.77亿元，半年后将近翻番，变成16.12亿元。

　　这家由美的集团、美的电器、威灵电机3家出资成立的财务公司，成立的目的主要是为上市公司提供包括存款、贷款、票据贴现、担保和结算等服务业务。其中美的集团持股55%，美的电器持股40%。

　　美的2012年中报显示，美的电器106.32亿元的存款中，能够流动的仅有在美的集团财务有限公司存的16.12亿元和在佛山市顺德农村商业银行的8228万元存款。而在年初，这两个数字才分别为9.8亿元和4808万元。

　　然而，美的的巨额资金流也吸引了众多国有大银行的兴趣。

　　美的发布的募集资金存放公告显示，美的电器2009年配股募集的29.2亿元资金存款，除了顺德农商行北滘支行独揽9.8亿元外，中国银行、农业银行，工商银行、交通银行均分到了4亿-5亿元的存款。

　　而2011年非公开募集的43亿元资金存放则引来6家银行，除顺德农商行外，中工农建四大银行与民生银行均有份参与。其中，中国民生银行广州分行独占12亿元存款。

　　上述美的内部人士对记者透露，这些银行贷给美的的利率大概在3%-5%，以美元居多，而且往往还会附带优厚的条件。

　　海外市场的新债主

　　值得注意的是，尽管美的财务公司给了美的电器40亿的贷款额度，顺德农商行也规定2012年给美的8亿的贷款额度，但是截至2012年年中，美的却没有在这两家有任何贷款。或许，这也显示着美的的资金流战场在发生着变化。

　　与以往在国内通过公开或非公开发行的筹资不同，美的上半年的贷款集中转向海外。在这背后是美的拓展海外业务，完善海外营销体系和制造基地布局的战略的加快实践。

　　美的集团副总裁黄晓明曾表示，完善全球布局、提升国际竞争力是美的当前的核心工作之一。他表示美的正调整OEM的国际化发展模式，有步骤地推进自有品牌的发展，规划到2015年，海外销售中自有品牌占比从目前的不足20%提升至50%。

　　在此次袁利群拜访之前较少合作的中国进出口银行也从侧面证实了美的的海外拓展策略的加强。

　　随着美的全球化运营以及后续转型的推动，美的在加快拓展海外业务的同时也会加强和当地银行的合作。由于美的拓展国际业务，中工农建四大国有银行的海外分行以及汇丰银行、永隆银行、大新银行、越南银行等外资行，纷纷成为美的电器的新债主。

　　仅美的电器（新加坡）贸易有限公司就从中国银行新加坡分行、中国农业银行新加坡分行、汇丰银行新加坡分行、工商银行新加坡分行、中信银行新加坡分行手中共贷款近2.2亿美元。同时中国香港、越南等地分公司均从当地银行有所贷款。

　　中报显示，美的电器的长期借款为13.76亿元。其中美的电器新加坡贸易有限公司与美的电器BVI有限公司两家在当地的长期借款合计10680万美元。

　　尽管美的方面答复记者，在选择海外银行时，要根据业务和市场的需求来选择，并不会特意和哪家银行合作。但相信美的在海外的资金流战场一定拼抢得热火朝天。