一家机构推荐水晶光电：蓝玻璃放量推升业绩

　　浙江水晶光电科技股份有限公司(水晶光电，002273)是国内精密光学元件制造的龙头厂商，主要产品为光学低通滤波器(OLPF)、红外截止滤光片(IRCF)等光学元件，是数码相机、数码摄像机和手机相机用镜头的重要元件，规模居全球行业前三名，行业龙头地位稳固。
　　2011年底至2012年初，水晶光电由于将IRCF生产由台州本部转移至江西鹰潭，使毛利率下降而管理费用大幅提升，公司经历短暂经营低谷。随着鹰潭产能陆续稳定投放，公司二季度盈利回升，毛利率、净利率均较大提升，江西较低人工成本也将进一步提高公司盈利水平，预计三季度净利润将增长47%~155%，创历史单季最高，实现业绩反转。
　　我们给予公司2013年26倍PE，目标价24.18元，首次评级增持。（国金）

一家机构推荐杭氧股份：业绩增速有望回升 前景可期

　　公司空分设备近几年需求保持旺盛，12年上半年公司空分设备的订单中，煤化工行业的订单占比有显着上升，产品毛利率预计下半年与上半年将基本持平。冶金行业对空分设备的需求保持平稳，煤化工产业的发展值得关注。气体项目持续扩张，未来成长空间较大。预计2012-2014年的EPS分别为0.64、0.82、1.02元，对应的市盈率为21.4、16.7、13.5倍。公司下半年如果获得神华等大型煤化工项目的订单，业绩有望将好于预期。考虑到公司的业绩增速有望逐步见底回升，以及煤化工等项目的发展前景，维持推荐的投资评级。（东北）

一家机构推荐北斗星通：行业增长 逢低布局

　　北斗星通(002151)：公司是在2000年伴随着我国北斗导航定位卫星成功发射，立志以推动中国卫星导航定位产业化发展为己任，创建而成的从事卫星导航定位业务的专业化公司。公司的主要业务是基于位置的信息系统应用、卫星导航定位产品供应以及基于位置的运营服务，集研发、生产、销售为一体，服务于导航定位、指挥控制、精密测量、目标监控等军民应用领域。作为中国最早从事卫星导航定位业务的专业公司之一，公司致力于为用户提供基于卫星导航地位技术的解决方案，在卫星导航定位产品业务领域，公司通过合作创新与自主创新，为测绘、机械控制、海洋渔业、国防、通信、电力等领域提供包括BDNAV GNSS系列板卡、北斗集团用户中心系列设备等多系列产品；在基于位置的信息系统应用业务领域，公司通过集成创新将卫星导航定位、通信、地理信息等多种资源与应用行业作业流程深度融合，提高行业用户生产作业效率、降低作业成本；基于位置的运营服务业务是公司发展的又一重要战略方向，公司已建成了以北斗系统为核心，并融合移动通信系统和互联网的北斗运营服务网络，为注册用户提供导航定位、数字报文通信服务和基于位置的增值信息服务。公司的三大业务相互补充，互相促进，形成了产品+系统应用+运营服务的业务发展模式，也造就了北斗星通这一响亮的卫星定位品牌。
　　目前我国北斗导航系统三步走建设进展顺利，于2012年底完成亚太地区组网，将带动北斗导航产业进入高速增长快车道。预计2011年到2020年，我国卫星导航产业由750亿增长到4000亿，10年增长5倍，年均复合增长率达到20%，其中北斗导航产业由2011年的15亿增长到2020年的1000亿左右，年均复合增长达到55%。北斗导航产业链及投资机会分析：上下游逐步完善，北斗导航产业步入快速发展期。
　　二级市场上，公司股价1年多来出现深幅调整，由此风险得到很大程度释放，考虑到行业即将迎来爆发式增长期，股价有望在高增长预期支撑下，迎来长期投资机遇，另外投资者可以适当关注事件性交易机会，借大盘持续低迷时适当部署，下半年或有明显强于大盘的收益。（首证）