二、今日火线热点飙升内幕

迪士尼今年拟投资百亿 8股解析

　　上海迪士尼项目今年投资百亿
　　上海市政府昨日在例行新闻发布会上透露，上海迪士尼主题乐园及其配套设施项目今年计划完成投资将达到100亿元。
　　昨天，上海市旅游局局长道书明表示，2012年是上海旅游十二五规划的发力年，十二五期间，上海将基本建成魅力独具、环境一流、集散便捷、服务完善、旅游产业体系健全、旅游产品丰富多样、旅游企业充满活力的世界著名旅游城市，打造国际都市观光旅游目的地、国际都市时尚购物目的地、国际都市商务会展目的地、国际都市文化旅游目的地、国际都市休闲度假目的地以及国际旅游集散地。
　　列入《上海市旅游业发展十二五规划》的市级旅游重点项目共20个，预计总投资额将超过1000亿元。目前市级旅游重点项目中已有6个项目正式开工，完成投资约100亿元。其中迪士尼主题乐园及配套设施项目，2012年计划完成投资100亿元。
　　迪士尼工程建设情况，前不久已有了相关新闻发布。2015年底准时开园，这个时间节点不变。现在基础设施建设已全面展开，完全按照时间节点稳步推进之中。道书明表示。

　　迪士尼今年拟投资百亿 正组建上海远洋邮轮船队
　　■ 十二五市级旅游重点项目20个
　　■ 正组建远洋邮轮船队
　　2011年上海接待国内旅游达到2.3亿人次，接待海外游客到访817万。昨天下午市政府新闻发布会上，市旅游局局长道书明表示，十二五期间，上海市级旅游重点项目共有20个，预计总投资额超过1000亿元。其中6个项目已正式开工，迪士尼主题乐园及配套设施项目今年计划完成投资100亿元。
　　市级项目投资超千亿
　　昨天下午，市旅游局局长道书明在市政府新闻发布会上表示，目前，列入《上海市旅游业发展十二五规划》的市级旅游重点项目共20个，预计总投资额将超过1000亿元。列入区县旅游业发展十二五规划的重点项目有100余项。目前，市级旅游重点项目中已有6个项目正式开工，完成投资约100亿元。
　　据了解，迪士尼主题乐园及配套设施项目，2012年计划完成投资100亿元；佘山国家旅游度假区项目，2012年计划完成投资5亿元；奉贤南桥的上海之鱼项目，目前已完成投资2.6亿元；吴越界河文化旅游区项目，目前已完成投资2000万元；滨海旅游度假区项目，目前已完成投资1000万元；徐家汇中心综合旅游项目，目前已进行了部分改造工程。
　　今年4月以来，占地面积达12000平方米的上海旅游集散中心新总站启用，兼具旅游咨询、旅游票务、旅游交通组织、旅游信息发布以及旅游投诉受理和旅游安全救援管理等多种功能。
　　去年国内旅游2.3亿人次
　　在昨天的发布会上，市旅游局局长道书明还透露，2011年上海国内旅游达到2.3亿人次，接待海外游客到访817万。今年1-7月，上海入境游客达到471万人次，同比增长2.5%，其中来沪外国游客达到337.74万人次，同比增长3.2%。
　　今年暑期，皇家加勒比和歌诗达的多条邮轮航线成为热门线路，上海正在成为更多邮轮的母港。上海市旅游局局长道书明昨天表示，在不久的将来，上海也将有自己的远洋邮轮船队，并加入到国际邮轮发展的行业中去。目前，相关企业正在进行相关规划。
　　道书明说，上海有一些民营企业正在策划成立邮轮团队，目前已经在中国香港、英国等地办理相关手续，估计还需要一段时间，预计在不久的将来，上海肯定会有自己的远洋邮轮船队。（.东.方.早.报）

　　上海迪士尼乐园拟建两座酒店
　　昨天 （8月20日），《每日经济新闻》记者获悉，上海迪士尼乐园配套项目，两家酒店的设计方案于8月18日起在上海国际旅游度假区网站上进行公示，公示期限截至8月27日。
　　根据公示，酒店一建设用地范围东至规划旅馆用地，西南临南环路，北至规划中心湖，为上海国际旅游度假区D-4地块。总建筑面积为41955平方米，建筑地下1层、地上7层。酒店二项目基地东至西环路，南至规划公关停车场用地，西至西围场河，北至规划旅馆用地。总建筑面积44901.6平方米，建筑层数为7层。公示地址则位于川沙镇黄赵路310号（上海国际旅游度假区建设工程指挥部），反馈意见截止日期9月3日。承担上述两酒店建设的单位为上海国际主题乐园配套设施有限公司。
　　采访中，不少旅游业界专家表示，预计这个年游客量达到上千万的综合旅游项目，对于上海经济的拉动绝不亚于世博园。上海要改变经济增长乏力的情况，第三产业方向不会错。迪士尼项目将会加速上海现代服务业的发展。华美首席知识专家赵焕焱指出。
　　一份来自上海市发展改革研究院的分析报告称，迪士尼乐园直接间接带动的产业可达上百个。据初步估算，迪士尼主题乐园项目将带动上海旅游产业总收入年均140亿元至180亿元的增量，拉动旅游业增加值每年100亿元至150亿元的增量；并将带动上海文化产业总产出年均近60亿元的增量，拉动文化产业增加值每年近60亿元的增量。
　　上海证券分析师屠俊表示，在签约阶段，受益行业为土地增值、基建、旅游；而在开工兴建时则是商业零售、餐饮、旅游、交通等行业；而在正式开幕时，受益的将是印刷、有线传媒、特许商品等行业。而地产行业无疑成为迪士尼项目首先获益的行业。
　　记者了解到，目前，锦江之星经济型连锁酒店已经计划为迪士尼适当增加上海地区门店，其中部分门店会有针对性地布局在迪士尼周边区域。锦江之星总裁徐祖荣透露，目前公司已经有了具体的合作项目。
　　对经济型酒店肯定有积极影响，国内的主题公园基本进去逛一圈就算玩完了，而玩遍迪斯尼少则需要两三天，多则一周，这就涉及到吃住行等一系列配套服务问题，经济型酒店对于中低等收入消费者来说非常必要。上海旅游景区策划专家刘云平强调表示。（.每.日.经.济.新.闻）

　　上海迪士尼酒店方案公示 乐园主体工程已启动
　　记者从昨天的市府新闻发布会上获悉，上海迪士尼主题乐园主体工程已启动。迪士尼度假区的两家酒店正进行设计方案公示。
　　据透露，今年4月底，上海迪士尼度假区主题乐园地块的场地形成工作已顺利完成。相关场地已由申迪集团移交上海国际主题乐园有限公司，主题乐园主体工程建设随之启动。
　　截至目前，迪士尼核心项目中，上海国际旅游度假区各项市政配套工程建设顺利推进。唐黄路、航城路已建成通车。迪士尼中心湖、围场河西北段已基本完成，湖泊边缘景观、湖水处理厂、各公共事业场，周边各配套道路、公交枢纽、外围水系等工程前期工作有序推进。
　　迪士尼乐园两家酒店的设计方案中，酒店一总建筑面积41955平方米，建筑地下1层、地上7层。在酒店入口外还设有穿梭巴士站和291个车位的泊车区。酒店二总建筑面积44901.6平方米，建筑层数为7层。（.新.闻.晨.报　.钟.晖）

　　8只迪士尼概念股投资价值解析
　　浦东建设2012年半年报点评:毛利率提升显著、BT模式趋成熟
　　浦东建设 600284 建筑和工程
　　研究机构：国信证券 分析师：邱波，刘萍 撰写日期：2012-08-21
　　维持推荐评级
　　维持12-14年每股收益至0.67/0.83/0.97元的预测,目前股价对应PE分别为11X/8X/7X,维持推荐评级。
　　上海建工:激励保稳定增长,集诸多时尚概念于一身
　　上海建工 600170 建筑和工程
　　研究机构：国泰君安证券 分析师：韩其成，王丽妍 撰写日期：2012-05-07
　　我们前日对上海建工进行调研,将调研信息附在后文。
　　上海2012年GDP目标8%,一季度完成7%,一季度固投负增长,预计未来将在城市建设、迪斯尼等项目方面加大投入,拉动经济增长。迪斯尼项目进展顺利,4月27日场地移交,乐园主体工程即将开工。虹桥商务区也正在建设,配套商业楼宇、办公楼宇预计也会跟上。
　　上海建工建筑施工商业地产最高,市政和公共建筑其次,商品房占比小,受房地产政策影响不大。在商业楼宇、办公楼宇方面公司是上海本地龙头,综合管理承包能力突出,在虹桥商务区和迪斯尼建设方面竞争实力强,预计将有收益。BT投资业务现在88亿在手,十二五规划滚动规模150亿,目前政府及城建公司资金紧张,项目源多。
　　公司房地产业务中保障房占比高,11年保障房销售面积为37万平方米,销售合同额为23.8亿元,但确认比例小,近年确认。12年保障房销售增速预计在50%以上,弥补商品房的缺口。
　　收购厄立特里亚国扎拉矿业60%股权,获科卡金矿18年采矿权,概算储量76万盎司金矿,预计收益6亿。若金矿顺利开采,除投资收益,并将带动公司或上海外经在厄立特里亚的其他工程承包业务。参股东方证券,1.3亿股,目前东方证券正积极准备上市。
　　我们的观点:公司12-15年将提取激励基金授予管理层,约束目标12-15年净利润增速以11年为基准为15%、30%、50%和70%。公司建筑板块前期订单充足,业绩有保障。房地产保障房弥补商品房受限。迪斯尼建设加速、保障房销售顺利形成主题投资,管理层激励提高管理效率,增持评级。预计12-13年EPS1.4、1.7元,目标价18元。
　　界龙实业:再获川沙商业地块
　　界龙实业 600836 造纸印刷行业
　　研究机构：天相投资 分析师：仇彦英 撰写日期：2011-08-12
　　2011年上半年,公司实现营业收入5.02亿元,同比下降10.7%;营业利润224.5万元,同比下降79.01%;归属母公司所有者净利润154.98万元,同比下降70.86%;基本每股收益0.005元。
　　包装业务稳定增长。公司主营业务为彩印包装和房地产业务,报告期内,受国家对房地产调控政策的不断加码的影响,公司收入同比下滑了10.7%。其中包装业务增长稳定,实现收入同比增长5.82%,毛利率维持稳定,小幅上升0.69个百分点至13.4%。在地产业务大幅下滑的影响下,公司营业利润同比下降了79%。公司积极向地产进军,包装业务贡献的业绩已经不能完全反应公司的价值。
　　未来业绩增长依靠地产业务。从公司存货的分类来看,90%以上均为房地产开发成本,公司实际的业务重心已经由包装向房地产转变。报告期内,北蔡鹏丰苑已完成分期验收,8万余平方米住宅及1万平方米商业达到了入住使用条件,现着手办理房款回收和销售手续;北蔡鹏裕苑居民动迁工作加快推进,做好项目开工的各项准备;扬州大上海御龙湾项目举行了奠基典礼和开工仪式,进入施工阶段;川沙新镇军民村配套商品房项目已完成了项目公司的组建和股权转让,顺利开工建设;成功中标川沙新镇虹桥村项目,完成了项目公司的组建,为持续发展储备了土地资源。
　　再获商业地块。公司下属控股子公司上海川沙界龙于2011年5月6日中标取得浦东新区川沙新镇国有建设用地使用权,该地块为商业用地,面积约为11,284.20平方米,建筑总面积约为16,926.30平方米,该土地使用权出让金约为15,200万元,至2011年6月30日已支付土地出让金为3,040万元,尚需支付土地出让金为12,160万元。
　　盈利预测与投资评级。公司重心已经由包装业务向地产转变,目前正经历转型期,再加上国家对房地产调控的政策频出,公司业绩不确定性较大,我们不对公司作相应的盈利预测,维持中性的投资评级,由于迪斯尼乐园计划落户川沙,该地区的发展将加快速度,土地价格持续上涨,公司拥有该地区数百亩土地资源,我们建议投资者关注地产业务收益于迪斯尼概念的交易机会。
　　风险提示。1.原材料价格波动;2.市场竞争加剧,导致的毛利率下降的风险;3.地产业务受国家调控政策影响较大。
　　浦东金桥1季报点评:当季结算较少,参股的东方证券进入IPO初审
　　浦东金桥 600639 房地产业
　　研究机构：海通证券 分析师：涂力磊，谢盐 撰写日期：2012-05-02
　　公司主要从事上海金桥出口加工区内的工业地产和园区开发,并提供出租、出售、管理和增值服务。公司物业租赁收入每年能保持10%以上稳定增长。2012年公司开发的金杨高层项目和临港新城项目,有望给公司带来销售收入。近期公司将S11地块项目转租为售也增加了业绩可靠性。目前,公司参股1.66亿股的东方证券已经进入IPO预审阶段,一旦上市有望给公司带来较高的资产增值(约4.38亿元的投资增值,折合每股0.47元)。我们预计公司2012、2013年EPS分别是0.54和0.63元,对应RNAV是11.66元。截至4月27日,公司收盘于7.69元,对应2012、2013年PE分别为14.21倍和12.28倍。考虑到公司参股的东方证券已进入IPO预审阶段,我们将公司2012年目标PE从此前16倍提高到18倍,对应9.74元目标价,维持公司的买入评级。
　　中路股份
　　投资亮点
　　1. 公司主要产品包括自行车、童车、踏板车、健身车、机动车、助动车、摩托车及零配件以及以保龄设备、棋牌桌、塑胶跑道为核心的康体产品。公司前身为上海永久自行车公司,是一家历史悠久的国有大型企业。公司目前装备的先进水平除三资企业外仍处于领先地位,公司永久商标于1992年被评为中国十大驰名商标。
　　2. 股权投资;2010年,公司增资入股深圳瑞龙期货有限公司、增持大连雪龙产业集团有限公司股权。2010年4月27日,公司控股子公司参股投资的数字政通在深交所创业板上市,公司全资子公司参股投资的御银股份已通过深圳证券交易所竞价系统实现了全额退出,为公司全体股东创造了良好的收益。
　　中华企业:销售有改善,财务有压力
　　中华企业 600675 房地产业
　　研究机构：银河证券 分析师：赵强，潘玮，徐军平 撰写日期：2012-08-17
　　投资建议
　　根据公司2011年年报的指引,我们预计公司2012年营业收入结算40亿元,同比下滑12.8%;但是,由于股权转让和参股投资收益的收益贡献,预测的净利润为7.64亿元,同比略增1.3%,折合每股收益为0.49元,高于年报披露的预期利润5亿元。
　　根据业绩预测,中华企业2012年预测PE为8.5倍;每股NAV为6.30元,折价32.3%,估值略贵于同行;同时,由于楼盘产品偏中高端,综合评估,给予中性评级。
　　东方创业
　　投资亮点
　　1. 公司是一个旗下拥有一系列的货运、储运、航运等10多家物流企业组成的大型国际物流企业集团,以物流业为重心,突出发展服装基地建设、物流、生物医药基地建设以及股权投资等四大类项目,每年完成的海运集装箱达60多万TEU、空运货运量达10余万多吨,稳居中国货运代理十强。凭借目前东方创业的资源禀赋,公司正在确立上海国际物流龙头地位。
　　2. 上海国际航运中心大发展将加快公司现代物流发展:上海在建设国际航运深水港、国际空港和外高桥港区等航运基础设施和陆家嘴航运金融中心的同时,也在外高桥、空港、洋山和临港四个核心功能区加紧建设国际物流园区和保税物流园区的配套设施。东方创业在以上四个核心功能区都拥有超过20万平米的仓库,尤其在阳山深水港保税区120亩土地上开建保税仓库。东方创业正在默默抢占上海国际物流发展先机。
　　龙头股份
　　投资亮点
　　1. 公司是以都市时尚服装家纺品牌及面料经营和纺织品国际贸易为核心业务,目前已形成由20多家全资、控股和参股子公司所组成的跨地域、跨国界的现代化产业集团。此外,公司作为迪斯尼内衣总代理,有望收益于上海迪士尼项目的建设。
　　2. 品牌优势:公司主要品牌包括在国内市场享有盛誉的三枪、菊花针织内衣、海螺服装服饰、民光、幸福床上用品等;海螺衬衫全国市场综合占有率达20%。全资子公司上海三枪集团08年、09年、2010年分别实现净利润3481万元、2471万元、3764万元。