三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐厦门钨业：行动方案利好长期 等待介入

　　针对近日出台的《福建省加强稀土资源保护，科学开发稀土资源行动方案(2012-2015年)》，厦钨停牌一天后公告说明。利于公司获得稀土资源，促进稀土产业链的延伸发展。稀土相关业务将快速发展，中长期增长潜力巨大。维持2012/2013年公司1.04/1.31元盈利预测不变，对应的PE为40/32倍，审慎推荐。（中金）

一家机构推荐中原特钢：政府有偿收购或增厚明年业绩

　　事件描述
　　中原特钢发布公告，董事会审议通过《关于对兴华公司分步实施整体搬迁及由政府部门有偿收购原土地和厂房等附属物的议案》。
　　事件评论
　　子公司搬迁对经营业绩影响不大，政府有偿收购或增厚明年业绩：表面上看，2011 年兴华公司实现净利润0.52 亿元，占公司净利润的57.32%，但兴华公司主要利润来源为出售三一重工股票所得，扣除这部分收益后，兴华公司净利润占公司净利润的比重并不大。由于资产搬迁并不影响公司持有股票的投资收益，同时公司将采用分步的方式进行搬迁，因此预计本次搬迁对公司经营层面的影响并不大。
　　不过政府将对本次搬迁给予政策上的支持，济源市政府意向在2 亿元以内，对兴华公司搬迁后的原土地及厂房等附属物进行有偿收购。因此，短期内或增厚公司利润水平。根据我们的测算，如果本次搬迁处置资产按商业性资产出售，则将明显增厚公司2013 年净利润，而如果按照政策性资产处置，则对公司净利润水平影响较小。
　　总体来看，我们尚不确定本次搬迁所处置资产按何种方式补贴，搬迁事件导致的营业外净收益难以估计。同时，从近年子公司的经营业绩来看，即使搬迁对生产造成一定影响，公司的营业收入可能会相应的下降，但对净利润影响应该不大。
　　更为重要的是此次搬迁早已纳入 2011 年6 月3 日河南省政府与中国兵器装备集团公司签订的战略合作协议，符合集团公司的战略规划和受到当地政府政策上的积极支持。兴华公司的整体搬迁有利于实现公司现有业务的有机整合和加快产品结构升级和调整。
　　期待主业复苏与募投项目逐步释放，40 亿意向订单协议有望使公司收入十二五期间翻番：公司募投项目虽低于预期但仍在稳定推进之中；40 亿意向订单推动下，首先公司规模有望得到迅速扩张，其次高端产品的比例与品种将都有可能迅速扩大，这将更进一步利于公司在国内锻造行业地位的巩固与迈进。
　　济源市政府对原资产的收购事宜尚不确定，暂不考虑此次搬迁的业绩影响。预计公司2012、2013 年的EPS 分别为0.08 元与0.18 元，维持谨慎推荐评级。（长江）

一家机构推荐棒杰股份：第二季度收入已出现明显恢复

　　公司第二季度收入已出现明显的恢复。公司2012年上半年实现营业收入1.26亿元，同比下降17.9%，实现归属于上市公司股东的净利润1964万元，同比下降9.9%，每股收益0.20元。公司预计2012年1-9月份净利润同比变化在-15%至15%之间。公司上半年无缝服装的毛利率为27.7%，保持稳定的水平。二季度公司的收入已出现明显的恢复，同比下降幅度已大幅收窄。
　　我们依然预计无缝服装生产商的毛利率有可能会出现下降。伴随着无缝针织设备的投放量在增加，特别是较低价格的国产无缝针织设备批量进入市场，这扩大了无缝服装的产能和降低了投入成本，竞争将更加激烈，无缝服装生产商的毛利率有可能会出现下降。未来的比拼更倚重的是研发设计能力和销售渠道。公司积极的通过自建或并购的方式提高包覆纱生产和染色工序的自给率，并力图推进国内市场的开拓，这些举措有望增厚公司的利润。
　　维持对公司中性-A的投资评级。我们维持对公司的盈利预测，即预计公司2012、2013、2014年的净利润分别为4974、5555、4986万元，每股收益分别为0.50元、0.56元、0.50元。与此对应的市盈率分别为17.8、15.9、17.8倍。考虑到公司业务的发展情况和目前市场中给予类似公司的整体估值水平，我们维持对公司中性-A的投资评级，调整12个月目标价为11.0元。
　　风险提示：无缝服装产能大举扩张导致盈利能力下降、国外需求持续低迷。（安信）