产业资本占流通市值比例从2005年的5%逐年上升至超过50%,最近两年产业资本的进出对判断市场方向的意义越来越大。大盘在连续下跌三个月期间,产业资本持续减持成为主力。而进入8月后,产业资本减持行为锐减。
上周净减持规模几可忽略
据德邦证券统计,上周截至8月3日,产业资本在二级市场减持0 .13亿股,减持市值约0 .95亿元;增持0 .08亿股,增持市值约0 .85亿元;净减持0 .05亿股,净减持市值约0 .1亿元。
东方证券统计分析认为:同前周相比,上周产业资本增、减持金额没有太大变化,创业板减持有所收敛,但是主板的减持却开始扩大。从近期增减持的行业结构来看,电子元器件、机械设备增持金额较多。信息服务、生物医药减持金额较多,减持公司数目也较为密集。
根据“重要股东二级市场交易”统计显示,上周共有6家公司增持,增持总股数为906万股,增持总值为9102万元。而最近一周的增持总股数为1180万股,增持总额为1 .07亿元。增持股数和总市值短期出现增加。此外上周共有12家公司减持,减持总股数为1735万股,总市值为1.83亿元。
而前一周共有18家增持,增持总股数为1195万股,增持总市值为1.2亿。此外有26家公司减持,减持总股数为7386万股,减持总市值为-5 .32亿元。可发现,上周和前一周相比,减持规模锐减,增持在上周出现观望后,近期有所提升。
大盘已到合理估值区域
德邦证券表示:
上周产业资本减持缩小到可以忽略的程度,显示目前点位大股东和高管基本上没有减持意愿;但由于企业盈利不佳,产业资本出手增持的意愿也不强烈。从产业资本的角度出发,大盘后市并不悲观,但值得乐观的因素也没有出现。东方证券则认为,产业资本开始观望虽然相对前期增持有所增加,但是近期增持止步不前,因此市场还在左侧,但是可以准备反弹标的!
“产业资本在目前个点位不愿卖出,从市盈率看,深指现在29.77倍;沪指在10.35倍,市净率1 .57倍,银行、钢铁、高速公路等不少绩优股等也跌破净值;与此相关的是股价普遍已大幅下跌。”深圳股市资深投资分析人士季晓隽昨日接受南都记者采访时分析说,“沪指从3478下跌2100点下跌了40%,从3067下跌到2100点下跌约31.5%,创业板和中小板下跌更多,几乎腰斩,从3478点和3067点计算,分别下跌为-50 .6、-33.65%和-47.59、-37%;从资金需求看,不少企业产业升级尚未形成;从资金供给看,银行连续降准降息,供给增加,融资成本降低。市场尽管可能离底部不远,但尚不宜认定就是底部。”
中原证券有关人士介绍说:根据其独家研发的“股市定价估值系统”,目前股市大盘已到了合理估值区域,具备长期投资价值。产业资本在此减持将得不偿失。但对于个别公司来讲,估值仍然偏高,从减持个股来看,估值偏高和前景不看好是主因,如中青宝、汉王科技。
该人士分析,我国A股市盈率约12 .67倍,低于2005年上证综指998点时的19.01倍,也低于2008年上证综指1664点时的13.68倍,因此,在这个位置再减持不是明智之举。