一、今日机构劲爆看点

股指再次遇阻30日均线是否又将回落？

　　【盘面】：今日两市早盘小幅高开，稍作下探后，在金融和煤炭股的带动下走出了一波反弹，但在小幅上穿30日均线后遇阻，随后快速掉头向下，个股跌速有加快的迹象；午后股指稍作整理后出现缓慢反弹行情至终盘。巨丰理财终端资金监控统计全天总体显示为：全天资金震荡流出状态。板块方面：由于福建省出台支持平潭综合实验区申报建设大型免税购物中心意见书，致使海西概念股（永安林业、新华都、厦门港务、创兴资源、厦门钨业、众和股份）出现整体拉升，成为今日最热门的板块，后期密切关注该板块的动向；另外，煤炭板块（贤成矿业、靖远煤电、山西焦化）在本周也出现过两次较好表现；新三板出现一些分化，海泰发展、高新发展继续涨停；有色金属（厦门钨业、锡业股份、宏达股份）表现也较为突出；综合全天来看：今日两市早盘再创反弹新高，受到30日均线的阻碍后回落整理，个股相对较为活跃，巨丰投顾认为：我们近期持续讲到的30日均线压力是市场逆转的核心，今日两受制于该条均线后出现回落也属常态，建议投资者密切关注该线是否能被有效突破，在此位置暂时谨慎操作！
　　【消息面】：中国证券金融公司相关负责人透漏，正在积极推进的转融通业务资金来源有望进一步扩大，将在目前75亿元资本金已经到位的基础上进一步增资45亿元，资本金将达120亿元，这意味证券金融公司用于转融资的资金规模将超过1200亿元，可以有效地为市场注入资金。证券金融公司有望通过借入次级债、商业银行授信、发行公司债、发行短期融资券和同业拆借等多种形式为转融资业务筹措更多资金。公司计划发债1000亿元，首期200亿元，近日即将启动。预计最早获得转融通试点资格的券商家数将超过十家。
　　【技术面】：股指已连续走出4根阳线，本周一终于上穿了20日均线，并于今日早盘上摸了30日均线。如果持续关注巨丰投顾的投资者可以发现：我们在8月3日提出尾盘急攻10日线临界点似来临的观点，8月6日提出沪指三个月来首次站上20日均线，8月7日股指彻底转势的重要标志是什么？，并在文中明确表示，市场要想改变并扭转5月4日2453点下跌以来形成的下降趋势，就一定要特别重视5月29日反弹受阻的位置--30日均线，而且特别提出了2165点附近的重大压力位的重要性，今日早盘股指稍微刺穿30日均线后即出现回落整理，也体现出30日均线的强大阻力。巨丰认为：30日均线是市场能否扭转局面的核心，在今日市场已接近30日均线的时候，建议投资者暂时多看少动，避免股指快速回落造成不必要的损失。（巨丰资讯）

强势整理 利于后市

　　周三市场窄幅波动，两市早盘延续横盘震荡态势，随后资源股继续强势，煤炭、银行、券商等权重股出现补涨，由此带领指数一波快速震荡上扬，但由于短线获利资金抛压加大，股指出现回落。午后银行煤炭有色等板块继续护盘，沪指再次震荡翻红至尾盘，截至收盘，沪指报2160.99点，涨0.16%，成交623.25亿元；深成指报9210.67点，跌0.20%，成交620.94亿元。
　　从盘面来看，今日指数维稳得益于权重股走好，例如银行煤炭有色，银行股正演绎着估值修复的行情，大盘能否继续上攻还得需要它。而中小盘个股则开始分化下行，二八现象明显，尾盘拉升显示的是一个整理行情。成交量方面依然活跃，说明新增资金仍在进场，这是市场强势整理的特征，有利于后市运行。也就是说，有量就有行情，有热点就有行情，因此，大盘短线压力不大。
　　消息面上，近期利好居多，管理层再次喊话提振市场信心、央行频频公开市场操作逆回购方法释放流动性、转融资资金规模增多、RQFII投资额度加大等资金面有逐步好转情况。明统计局将公布新一轮宏观经济数据，利好即将兑现的失落在今日盘中有所体现，这不得不使投资者谨慎情绪发酵。经济数据不仅会反映宏观经济运行情况，也会给管理层制定后续政策造成影响。故经济数据公布的当口往往会对形成十分显性的影响。
　　短线反弹后，市场又回归震荡走势，我们觉得这种走势主要是为了消化获利盘的抛压，因为市场想借调积蓄更多力量好向更远的目标冲击。技术上，市场这段连续上涨压力比较重，目前大盘指标和银行指标的KDJ均在高位运行，短线内出现调整实属正常。（国诚投资）

两维度锁定震荡中的操作热点

　　市场在近期明显得到了资金的缓解和做多气氛的托盘，使得整体市场在2100点附近再次出现强大的支撑动力，而近日盘面受欧美股市上涨的影响。从开盘开始在有色、稀土、物流、纺织、券商等带领下震荡上扬，沪指一度站上30日线，随后多空展开争夺。伴随成交量同比有所放大的前提下，明日迎来重要的数据公布，市场普遍认为7月CPI将进入1%时代，可见，近期市场的强弱还要依靠后续政策的动向来加以佐证。
　　目前阶段的炒作路线其实很清晰，就是在市场初步稳定的前提中不断的加大概念性的炒作思维，如海西的专业纺织展会设计的5只个股全部涨停和纷纷不断的连续大涨，而相关的稀土和永磁个股更加是迅猛加速的表现，可见市场在当下阶段上，热点资金的主要还是短线为主，而在当日的公布利好的一些股票上也是强势死死封住了涨停的位置，可见市场不断的对于资金的认同开始在个股中深入展开。这样的个股结构性的行情还会延续一段时间。
　　按照这样的思维和实战的角度出发，我们可以梳理出一下两种选股的动向群体。
　　其一，寻求强势王者的回归也是一种投资机会的再开始，在上半年的主导力量还是在白酒和医药上，他们大部分时间还是处于强势和超级强势的状态下，而大盘再次下跌中他们的整体补跌已经逐渐的降低了板块的风险，在这样的一个庞大资金反复的波段前提下，市场的带动新一轮资金的反弹开始的时刻，相比那些前期强势的白酒和医药股也要反复的寻求波段的新领域，当然也超级容易被市场的资金不断的认同而走出行情，故此，白酒和医药的优质个股要积极的关注。
　　其二，弹性之王的有色基本是每次反弹的超级主角，这次我想也不应该例外，从当下的资金和结构化的进展看，超跌是目前炒作的不断的主线理由，而超跌后的补涨也是更大的资金加速度的聚集地，在众多的超跌板块中，我还是想提醒的就是有色的弹性会加大整体板块的反弹力度，尤其是在矿产资源类个股纷纷加速走强的大前提下，稀土相关个股的不断涨停的实力背景中，相信在在反弹的震荡后半段整体市场对于矿产资源和稀土永磁会持续的加码和反复的炒作，这点已经是现在的现实和不断的创造现实而已。
　　尽管是热点不断的升华，但行情想彻底的好转还是不太现实，在这样的位置和资金的量能对比来看，依托行情最大的根基还是政策，不是市场本身的修复和企业业绩的不断改善，那么在这样的情况看，我们更加能看到震荡和反复是接下来我们必须要经历的一个过程，所以炒作的路线大家可能各尽不同，但方式只有一个，那就是波段和不断的波段利用差价才可以锁定利润。
　　因为，在前面的货币政策中我们能慢慢领悟中这样的一种思维，那就是在三季度货币环境还将维持宽松，贷款结构也将逐步改善，目的是逐渐的管理好通胀的预期和热钱的反复，而这样的反复结构性的整理也加大了政策的不稳定和实际的效力，导致行情不断的震荡和反复，这点是接下来不争的事实，所以，波段的思维是必然要不断的加大和培养的一个操作理念和意识。
　　另外，想彻底大幅度的反弹就要靠不断的加深政策力度和强度，但当下过分的期望央行近期会过快过松地放松货币信贷条件不太现实，依靠天量放贷刺激增长的老路也是无济于事，带来的伤痛比治疗更加苦痛，在这样的局面下，而央行《2012年第二季度货币政策执行报告》关于下半年通胀可能反复的警示，可能在暗示下一阶段上央行将在下一阶段的降息、降准节奏不会像近期这样突然和急躁，而动用其他的货币工具也是当务之急，总体来看，货币政策为难和反复之流，更加在暗示我们在市场中操作要知道进退之力和反复波段之功，不可恐惧使其退离，更加不可盲目无畏白白亏损。
　　还是那句话，通往希望和成功的路上，必须是有失败和尸骨不断的推加起来的，这点大家要做好底部周期不断的反弹和下跌反复的准备，当然，我们也要拿出股市虐我千百遍，我当股票如初恋的信心和情怀。（国元证券）

超级机构资金异动 反弹终结还是洗盘？

　　周三大盘继续造星，上证收盘2160点，微涨0.16%.分时上15分钟出现顶背离结构，但回落尚未击穿5日均线。而从好股道资金流看，今日超级机构资金大幅流入，而散户则明显流出。那么，十字星意味着反弹结束还是主力打压洗盘呢？我们认为，中长期而言无疑看好，但短线受获利盘回吐影响和反弹时间周期压制有调整风险，投资者需注意个股的甄别！
　　股指早盘小幅高开后展开震荡，盘中最高攻击到30日均线，随后受阻回落。由于2160位置是大下降通道的上轨，加上7月23日的跳空缺口压力，使30日均线成为空头必守的一个重要防线。市场要想突破这个位置，按经验需放量到800亿左右，但今天600亿的量能水平显然不足。再加上日线指标已经高企，分时又现顶部结构，指数做技术修整的需要！虽然盘中有色、煤炭等资源类股和海西、物联网概念等大幅拉升力挺大盘，但30日均线附近的压力显而易见。另外，虽然个股精彩非常，但是整体的强势热点板块还是没有走出来，说明市场的资金还没有形成合力，仍需暂时回避短期的调整！
　　但是，回避短期风险不等于长期看空，毕竟市场已经连续下跌达3月之久。并且，随着十八大换届的临近，政策维稳意味越来越浓厚。例如，除日前所提到的民生领域改革外，国务院还发文要求深化流通领域体制改革、五部委表态公立医院改革破除以药补医等等改革措施的出台，表明政府正努力对冲经济下滑的负面影响，达到稳定民心的目的。尤其是公立医院的改革，是配合社会保障制度改革的重要方向之一，有利于改善看病难看病贵的问题，属于民生大利好。此外，发改委关于《全国农村经济发展十二五规划》已于近日推出，提出建立城乡统一用地市场、创新金融支农机制、探索城乡统一户口登记制度等，土地改革将由此加速破题。可见，这些都是看得见的实事，我们认为，随着股指的持续低迷，相关刺激力度更强的改革和维稳措施也将抓紧推出。而相关板块的机会，也将随之疯狂展开。投资者可把焦点放在与改革相关的个股题材上，把握结构性行情机会！
　　综上看，近日股指持续温和放量上攻，是市场内在力量积聚的表现。但短线获利盘回吐以及主力趁势打压洗盘的风险也相应存在。因此，投资者可在清晰把握大格局的情况下，针对短线做灵活调整。（广州万隆）

反弹步履维艰 谨慎入场

　　受转融通消息刺激影响，深沪A股高开后震荡，深沪A股震荡分化表现，上海综指再收十字星，而深圳市场则收出长上影阴线，两市成交量为平量态势。当日上海市场对银行、保险指标股进行了指数拉抬，但量能与效果平平，如果明日回落将构成市场压力。当日板块上涨前五位分别为银行、保险、纺织、有色与物联网板块；下跌前五名分别为：开发区、医疗器械、洒店旅游、环保、农林牧渔板块。从市场轨迹来看，市场经过短期反弹后，市场品种分化表现较为明显，一些品种表现为坚定的出仓，另一些则处于补涨反弹，而从市场层面来看，市场形势不容乐观，技术指标上短期KDJ、RSI、WR%等均出现超卖，加之量能仍然表现为存量资金运作，其下咂指标股与上拉指标股显示的量能参与不佳，一旦目前市场量能减小，其有可能对未来市场形成下杀动力。
　　从时间因素来看，近期经济数据即将出台，但我们预计除CPI有所下落外，其它经济指标均难以造好，而目前所显示的经济实际因素来看，风险点依然较多，比如据《每日经济新闻》最新报道：中国社科院副院长李扬日前表示，中国企业的负债占GDP比重已达107%，OECD(经合组织)企业的负债如果占GDP的90%就很危险，就会发出强烈预警信号。中国企业负债率如此之高，背后暴露的问题是严重的。按照经合组织的标准，中国企业负债率已达危险境地。加之目前M2突破92万亿元，银行业总负债突破百万亿元，因此在企业负债高企、经济下行背景下，央行难有实质性的动作，至少相当一段时间内，因为负债过高的货币环境中，特别是货币体系中重要的银行业总负债超106万亿的背景中，货币体系放松或没有空间，相反其风险信号如何演变需要投资者密切观察。
　　总体来看，周二、周三上海综指连收两颗十字星，而深圳市场则提前收阴，显示市场分化与分歧较大，因此形成继续反弹的动力在减弱，时间上由于宏观经济数据即将公布，而预期性不佳，因此从操作层面来看，密切关注市场因素变化及量能指标变化，对于绩差股的反弹可选择逢高减持，而稳健投资者在企业负债率极高的背景中，不为负债刺激所诱惑，不轻易进场，继续战略观望仍为首选。（九鼎德盛）

7月数据好坏关乎反弹力度

　　按照惯例，明天便是国家统计局公布7月份宏观经济数据的时间点。对于即将要公布的经济数据而言，市场上早就有了多种推测，其中认为7月份的CPI将继续保持回落态势，甚至这一次的数据将直接进入到1时代已经是多数专家所一致认同的。不管是英雄所见略同，还是不谋而合，对于数据到底会是怎样的结果，对于市场而言，或许将对后市大盘的反弹力度关系密切。
　　笔者认为，7月份宏观经济数据的好坏，将直接影响后市大盘的反弹力度。如果数据超出市场预期，真正的步入了1时代，势必对市场的做多信心多了一层保护伞。而一旦明日市场公布的数据不尽如人意，或者降幅偏小，处于2以上的话，将对市场反弹构成一定的打压。
　　从今日大盘走势来看，股指已经在20天均线上方维持了两个交易日的窄幅震荡，今日继续以一根小阳星报收。同时上证的成交量相比昨天来说具有缩量迹象。但盘中股指有过冲高，且回补了前期2162点的跳空缺口，而后出现小幅度回落。按照市场运行惯例，当一个缺口回补之后，缺口上方将备受抛压盘承压，继而形成惯性的回落实属正常。加上市场主力也在等待明日市场公布7月份的经济数据情况，二者形成共振，导致今日大盘上攻乏力，量能不足，体力不支，继续维持震荡姿态。
　　不过，盘中的板块表现的还是相对的活跃。煤飞色舞占据市场主角，金融、地产继续在底部筑底搭台，相对权重的板块可以说形成了积极护盘。但市场今日开始形成了一定的分化，中小盘个股均出现不同程度的调整。如中小板、创业板等个股杀跌居多，其指数也均已绿盘报收。而市场要想扭转盘面当中的分化格局，需要明日即将公布的7月份的宏观经济数据予以积极配合。如果数据出来对市场形成有利的一面，促进国家进一步实施预调微调，形成如降准或降息等政策预期，那么将重新换回投资者的参与激情。
　　所以，综合而言，市场于今日形成踌躇不前，继续维持窄幅震荡的尴尬格局，主要是在期待明日市场即将公布7月份的宏观经济数据落实。一旦数据出现利好，自然将助股指继续形成反弹行情，存在一举突破30天均线压制的可能。而一旦数据过高，则会影响市场投资心态，存在顺势回调的可能。操作上保持3到5成仓位，形成进可攻，退可守的战略布局。（金证投资）

资金转向 大盘震荡前行

　　近期多头的做多能量有所提振，因此，早盘A股市场出现了小幅高开的格局。其中，上证指数以2158.98点开盘，向上微幅跳空高开1.36点。开盘后，由于受黄金股、有色金属股的反抽影响，大盘有所回升，最高一度摸至2168.73点。但奈何量能放大的过程中，筹码趋于松动，尤其是创业板指加大了调整力度。受此影响，A股冲高受阻回落，出现数波跳水，最低探至2153.02点。不过，午市后由于个股行情的活跃等因素，大盘再度企稳，并以2160.99点收盘，微涨3.37点或0.16%，成交量为623.2亿元，量能有放大的趋势。
　　就今日盘面来看，市场的资金的确出现较大的变化，一方面是因为市场热点的变化，比如说化工股等强周期性个股反复活跃，驱动着股价的强势。另一方面则是小盘股为代表的创业板等指数出现了较大幅度的回落，这本身就说明了资金正在淡出小盘股，转而攻击化工股等品种。尤其是一些题材丰富的品种。故百临全息金融博弈模型显示出资金对强周期性的品种有较大的关注激情。所以，短线A股的反弹趋势仍延续，其中，强周期性个股或成为短线投资机会。（金百临投资）

权重护盘 题材股回落

　　今日上证指数报收2160.99点，涨3.37点，涨幅0.16%，成交623.3亿元；深成指报收9210.67点，跌18.60点，跌幅0.20%，成交629.9亿元；中小板指报收4415.06点，跌21.76点，跌幅0.49%；创业板指报收730.07点，跌5.95点，跌幅0.81%。两市共有795只个股上涨，1495跌，涨跌比为1:2。非ST类涨停个股25家，跌停个股1家。
　　今天两市小幅高开，指数早盘略有回探之后，资源类板块再度发力拉升指数，煤飞色舞行情再现，沪指早盘一度突破30日均线。但之后资金逐步从资源类板块中退出，指数冲高回落维持震荡。盘面上煤炭板块领涨；酿酒板块跌幅居前。
　　综合来看，今天两市成交量跟昨天基本持平，市场选择横盘震荡来消化上方的抛压，市场总体表现比较强势，沉寂了一段时间的金融权重板块也终于有所复苏，市场人气明显改善。短期来看，市场上涨空间虽然并不乐观，但至少已经止跌企稳，如果后市相关的政策能有所跟进的话，近期市场还是可以期待。明天将要公布7月份经济数据，如果7月份CPI等通胀指标持续回落的话管理层对未来货币政策的调节将更具有灵活性。操作上建议投资者还是以短线操作为主，在控制好仓位的前提下可以谨慎参与一些有色等有基本面支撑板块的反弹行情。（大摩投资）

高位十字星 三大板块酝酿秋收起义

　　周三沪深两市早盘小幅高开，开后震荡中冲高，有色、物流、纺织、券商等板块震荡上扬，沪指一度站上30日线，随后多空展开争夺。但随后大盘冲高回落。震荡下行。午后开盘大盘横盘整理。最终沪指收于红色十字星。成交量同比略有萎缩。
　　华讯财经监测数据显示，今日上证综指开盘2158.98点，最高2168.73点，最低2153.02点，收报2160.99点，上涨3.37点，涨幅0.16%，成交623.25亿；沪市356家上涨，592下跌；今日深证成指开盘9231.89点，最高9303.88点，最低9191.30点，收报9210.67点，下跌18.60点，跌幅0.20%，成交629.94亿；深市570家上涨，1052家下跌。
　　【盘面观察】：
　　盘面上：煤炭、有色、券商、银行等板块上涨护盘，开发区、海南、农业、医疗器械、造纸、酿酒、制药等前期活跃题材股跌幅居前。
　　【观点】收评:高位十字星 三大板块酝酿秋收起义
　　华讯财经认为，今日大盘高位企稳收成十字星，有潜力形成看涨反转形态启明星。两个形态的成交量都比较温和，前者没有空头巨量打压，调整含义大于真正下跌；后者反弹量能更为为弱小，体现多头缓慢上攻，空头暂时在观望，双方势均力敌。因为处于双重压力下的日内调整，有可能在2165处于分时图中形成双头或三头后再转跌，或形成双头或三头后再以明显的信号继续反弹，冲过2165。也就是无论此番冲击压力能否成功我们不得而知，但可以肯定的是现在的调整还不够充分，2150-2140支撑能否禁止考验，拭目以待。此处出现的看涨或看跌的反转信号含义不会非常强，多头很可能经过两番或三番短兵相接的较量后，再出现更有效的信号。
　　技术上看，大盘虽受压于30日均线，但却受到2148点较强支撑，表明大盘依旧运行在5月29日以来形成的压力线之上，且量能得以保持，这给大盘后市运行创造一定的有利条件，接下来量能能否持续放大，并有效站稳30日均线之上将至关重要，技术指标显示，经过短暂蓄势后，大盘有望挑战30日均线压力。昨央行在公开市场再度进行7天500亿逆回购，逆回购力度有所加大，本周有望资金净投放，也使昨7天期同业拆借利率回落至中标利率3.35%下方，市场资金面继续处于适度宽松局面，这对市场稳定有利。昨有媒体报道，证金公司不但拟在当前75亿元注册资本金的基础上进一步增资扩股到120亿元，且已着手启动借入次级债等相关工作，转融通试点推出箭在弦上，从境外市场数据看，此项业务融资比例远大于融券，在目前大盘处于较低点位之际，转融通将有助于增加资金供给。消息面对近期市场有利，短线大盘将挑战30日均线压力并延续反弹态势，个股将继续活跃。操作上，轻指数，重个股，逢低短线关注资源、化工、农业及前期超跌低价股，中长期仍要重点关注需求稳定业绩增长明确的品种。（华讯财经）

沪指八月月K线有望收红

　　大盘在经历了连续三个交易日的反弹之后，周三大盘再接再厉，成功收复了7月23日留下的2162-2154的跳空向下缺口。成交量与上一个交易日基本持平。沪指一度收盘了MA30均线，但是由于受到前期压力位的压制，股指出现了震荡回落的走势。午后沪指出现了窄幅震荡整理。
　　近期政策面总体偏暖
　　近期政策面利好不断。作为证券市场重点关注的创新业务之一，转融通即将在市场推出对于券商将迎来实质利好。我们预计2012年全年的证券行业融资融券业务收入或将再上一层楼，有望提升相关券商股的投资价值。国务院发文要求深化流通领域体制改革；发改委将启动新一轮冻肉收储，肉价同比降两成；地方重大项目投资总额两月内接近4万亿等经济政策联袂而出，对市场热点的刺激形成持续效应，个股因此而频现涨停。
　　宏观经济有望出现反弹
　　7月蔬菜价格大幅反弹，猪肉价格底部趋稳，翘尾因素下拉近0.5个百分点，综合判断我们预计7月份CPI增速在1.8%左右。短期通胀下行背景下，货币政策空间有所加大，加上人民币升值告一段落，外汇占款流入减少，8月初存款准备金率下调的可能性比较大，货币环境有望继续改善。银行间的货币也将继续趋于宽松。民间固定资产投资增速已经接近历史底部，新开工项目投资总额出现底部抬升，而7月份汇丰PMI预览指数反弹至49.5的水平，产出指数升至51.2，其他分项指标跌幅均不同程度的收窄。而非制造业景气度依然较高，反映了中国经济目前的问题是结构性问题，主要在制造业，但短期有企稳迹象。我们认为在通胀水平下行，投资、出口增速放缓，需求不振的背景下，中国经济正经历逐渐向下寻底的阶段。未来在三季度，流动性相对宽松；投资和消费有望带动中国经济出现阶段反弹。
　　沪指八月月K线有望收红

　　从技术面上看，在三个多月的持续调整后， 大盘的技术指标MACD指标长时间处于零轴上方，这说明多空双方在短兵相接的激烈博杀之后，多方占据了上风。并且KDJ指标已低位金叉，预示大盘有望持续反弹。大盘今日回补了今年7月20日-23日留下的向下跳空缺口，这说明前期套牢盘构成的空方力量正在不断的减弱，而压抑已久的多方力量正在得以宣泄。但是值得一提的是，最近大盘的成交量虽然出现了阶梯性的放量，但是成交量并不是很足，没有达到MA135日均量线，这说明短线市场做多仍然缺乏增量资金的配合，因为大盘的反弹力度在很大程度上要取决于量能的放大程度，但在月线三连阴的情况下八月反弹乃至收阳的概率就很大了。操作上，建议稳健型的投资者应继续耐心等待大盘趋势性行情的到来，激进型的投资者在控制仓位的前提下，适当布局中报预增概念和高送转概念个股。（东吴证券）