三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐国腾电子

　　公司是国家级高新技术企业，是入驻国家集成电路设计成都产业化基地的首批企业之一，是四川省第三批建设创新型培育企业、四川省集成电路设计产业技术创新联盟成员单位，也是航空、船舶等国有大型科技工业企业的电子元器件配套定点单位。公司致力于围绕北斗卫星导航应用的元器件-终端-系统产业链提供产品和服务，主要产品包括北斗卫星导航应用关键元器件、特种行业高性能集成电路、北斗卫星导航终端及北斗卫星导航定位应用系统。经过多年的拼搏，公司已发展成为国内综合实力最强、产品系列最全、技术水平领先的北斗关键元器件研发和生产企业之一；自主研制的20多个型号的北斗终端已广泛应用于海洋渔政、森林防火、水利监控、电力授时等领域，总体市场占有率达40%以上，是国内最大的北斗终端供应商；是我国西部地区唯一获得北斗运营服务资质的企业；被列为国家重点支持的北斗系列终端产业化基地。
　　我国北斗导航建设将是未来10年卫星导航产业快速增长的主要动力，目前三步走战略进展顺利，2020年北斗导航产业市场规模预计达到800-1200亿。在应用进展方面，北斗导航产业将在国防安全领域先行，行业应用不断深入，大众消费未来看好，随着北斗二代2012年亚太地区组网完成后，北斗导航产业链进入启动周期，市场爆发高峰期有望在2013年实现，预计2012年底到2013年北斗导航产业迎来高速增长。
　　二级市场上，公司股价近期随大盘企稳反弹，在过去的3个月调整时间里，公司股价总体表现相对抗跌。我们认为从长期看，北斗导航未来具有确定性增长前景，公司目前价位具备长线投资价值。提醒投资者关注事件性驱动带来的交易性机会，这或将给公司股价带来强烈催化剂刺激。因此，建议投资者适度关注。（北京首证）

一家机构推荐郑煤机

　　上半年公司净利润快速增长
　　公司营业总收入47.24亿元，同比增长25.9%，归属于上市公司股东的净利润8.08亿元，同比增长47.8%，EPS0.58元。
　　净利润增速快于营业收入增速，主要原因是三项费用率由去年同期8.55%降至7.14%，有效所得税率由去年同期23.9%降至16.0%。
　　报告期内合同订货额同比增长28.5%，年内业绩有保障。
　　液压支架研发优势明显，增长可持续
　　上半年公司为伊泰集团、潞安集团、沈煤集团、淮南矿区和俄罗斯研制量身定做的高端产品，有望复制与神华长期合作模式，通过研发合作获得客户更多的订单份额，这使得公司在竞争日趋激烈、下游集中度提升的液压支架市场中优势将更加明显。
　　上半年公司液压支架收入32.72亿元，同比增长了22.1%；结合公司订单及排产情况，预计全年液压支架收入有望达到65-70亿元，同比增长20%左右。
　　综采设备和海外业务成公司增长点
　　掘进机、刮板机等综采设备仍在培育中，预计今年刮板机和掘进机收入合计不超过3亿元，同比增长150%左右，随着规模扩大，毛利率有望稳中有升。上半年海外业务实现销售收入2.80亿元，同比增长155%；毛利率为59%，明显高于国内液压支架毛利率水平，海外业务对业绩增长的边际效用明显。
　　盈利预测
　　由于液压支架毛利率预期上升，我们将公司2012-2014年EPS分别上调至1.08、1.25、1.52元，目前股价对应2012-2014年P/E分别为10.9、9.4及7.7倍。
　　短期内担忧煤炭行业不景气影响煤机订单，但考虑公司处于行业龙头，且受益下游行业集中，公司有望维持稳定增长，维持推荐评级。
　　风险提示
　　宏观经济持续不景气影响煤炭产量增长及煤机需求；山西大型煤矿集团采购省内煤机产品影响公司市场开拓。（平安证券）

一家机构推荐卓翼科技

　　事件：
　　公司公布2012半年报，公司2012上半年年营业总收入为5.66亿元，同比下滑0.03%；营业利润2309万元，同比下滑54.21%；归属于上市公司股东净利润2200万元，同比下滑48.37%。其中，2季度营收2.67亿元，同比下降12.88%，环比下降10.55%；归属于上市公司净利润787万元，同比下降67.72%，环比下降44.33%。上半年EPS=0.11元(2季度EPS=0.04)。公司预计1-9月份净利润同比增长-15%~15%。
　　点评：
　　主要财务指标：公司2季度营收2.67亿，上市以来首次出现同比下降。毛利率12.91%，较去年同期下降0.61个百分点，季度环比上升1.98个百分点。2季度三项费用率6.82%，同比上升3.17个百分点，环比上升1.51个百分点。存货周转天数51天，环比同比均增长7天。
　　营收持平，而净利润大幅下滑，主要系坏账准备、管理费用、财务费用上升所致：上半年营收5.66亿元，与去年持平，毛利率稳定，但净利润2200万，同比下滑48%，主要源自：1)坏账准备增加900万(税前).
　　主要是公司将1年以内坏账准备的计提比例有由原来的：6个月以内1%、6--12个月1.5%变更为：1年以内5%，导致在应收账款基本一致的情况下，坏账准备比去年同期增加900万。2)管理费用上升800万(税前).
　　对应的管理费用率由3.15%上升到4.50%。主要系管理人员成本增加。3)财务费用上升630万(税前)。对应的财务费用率由-0.69%上升为0.42%。
　　主要系募集资金全部投入完毕，存款利息减少所致。其中，坏账计提比例调整属短期因素，对后期影响较小，而今年财务费用率、管理费用率上升不可避免，对下半年仍有影响。综合三个因素，预计Q3净利率有望环比回升1-2个点。
　　上半年低于预期主要是网络通讯终端：上半年主营业务收入5.56亿元，其中网络通讯终端类产品营收4.59亿元，同比下降11.89%，毛利率10.49%，同比下降1.15个百分点。便携式消费电子类产品营收7151万元，同比增长138.27%，毛利率17.87%，同比下降1.89个百分点。PON放量延迟，导致网络通讯终端类产品低于预期。手持终端(手机、平板)为便携式消费电子类产品贡献了一定的增量，同时拉低了毛利率。
　　2季度是低点，拐点显现：2季度营收现上市以来首度同比负增长。大客户阿尔卡特、中兴PON的放量主要集中在下半年。华为数据卡由来料加工转为代工带料，联想手机代工订单也有所增加。业绩拐点已经出现。
　　盈利预测及投资评级：那么下半年反转的逻辑就是营收的大幅增长。现在看来，订单增长不是大问题，关键要看能否将订单转化为营收，产能也不是问题，公司运营管理、客户响应速度是最大的挑战。我们给予公司2012年至2014年每股收益0.55，、0.75、0.99元的盈利预测，维持公司增持评级。
　　风险提示：大幅扩产及订单大幅增加，对公司管理能力的挑战。（兴业证券）