二、主力动向曝光

QFII低位大举扫货 近两月净汇入88亿

　　当A股市场仍在踟蹰观望、为钻石底可否固守争论不休的时候，境外机构资金早已悄然着手逢低布局。
　　从权威部门获得的统计数据显示，6月以来截至7月27日，QFII资金大举净汇入资金近88亿元，相当于上半年累计净汇入规模的84%。同期，RQFII资金也向A股增资40亿元。
　　统计数据显示，截至6月初，QFII资金累计净汇入1253.88亿元，截至7月27日，QFII资金净汇入规模达到1341.61亿元。这意味着此间QFII机构投资者向A股市场净汇入87.73亿元，资金整体呈现大幅净流入趋势。
　　数据表明，在A股市场投资者谨慎观望、就股指是否已经行至钻石底展开争论的同时，QFII制度框架内的128亿元境外机构投资者资金业已着手或正在准备趁低投入A股市场。
　　与此前QFII表现相比，近两个月QFII资金跑步入场的态势则更为显见。
　　证监会相关部门日前公布的上半年QFII数据显示，今年1到6月，除1月份QFII净汇出资金2.25亿元以外，其余5个月资金全部呈现净汇入且持续增长，累计净汇入资金104.22亿元；从机构类型看，保险公司、基金公司及央行上半年净汇入资金量较大。
　　而6月以来的短短两个月中，QFII净汇入规模87.73亿元就达到上半年累计净汇入量的84.18%。同时，截至目前共有147家QFII获得外汇局批准的投资额度共计285.33亿美元，其中6月以来新增的QFII额度为11.7亿美元。(.上.证)

股基仓位连降三周 周一安好8月或是晴天

　　7月A股，阴雨连绵；每逢周一，沪指尽墨。
　　然而，昨日(8月6日)虽然又到星期一，沪指却大涨1.02%、站上10日线、一举收复近11个交易日的失地，这也是沪指7月周一连续4次下跌后首度翻红，打破了黑色星期一魔咒。另外，股票型基金平均仓位已连续3周下降，且上周仓位水平已低于今年1月6日2132点时的水平。
　　周一安好，是否预示8月A股将迎来晴天？
　　沪指打破黑色周一魔咒
　　分析人士认为，7月31日中央政治局会议与当天深夜证监会 喊话形成共振，促成了8月初A股市场反弹展开。
　　上周五，新三板获批的消息让市场捏了把汗，但本周一股市在小幅低开后便一路向上。截至收盘，沪指和深成指的涨幅都超过1%，中小板、创业板指数的涨幅超过2%。在7月的4个周一中，沪指分别下跌2.37%、1.74%、1.26%和0.89%，跌幅逐渐缩窄，昨日沪指上涨1.02%，宣告正式打破了黑色星期一的魔咒。
　　8月初A股企稳反弹，除了股市进入政策时间这一利好憧憬期外，当前经济数据企稳也是一个不可忽视的重要背景。
　　数据显示，中采7月PMI降至50.1，是2005年以来较低水平，说明经济景气依然处在下行通道；但从环比增量来看，是2005年以来的次好水平，环比下降0.1，低于6月环比0.2和5月2.9的下降水平。PMI下滑幅度明显小于历史均值，这表明在政策刺激下实体经济筑底企稳态势逐步显现。
　　长江证券分析师邓二勇指出，从6月经济数据来分析，剔除地产的固定投资和工业销售之外，看到了一定企稳的迹象，但由于库存依旧在下滑，所以生产回升的速度和时间将会较弱，考虑到三季度存在经济环比季节性的回升，7、8月的宏观数据可能开始出现一定的企稳。因此当前市场对中长期问题给予的权重空前高，悲观情绪带动的估值可能存在超跌。
　　上周股基仓位为83.61%
　　数据显示，7月9日~8月3日(上周五)，普通股票型基金一周平均仓位分别为86.05%、85.27%、84.43%和83.61%，股基仓位已连续3周下降。而到今年1月6日见底2132点当周，股基平均仓位为83.67%，上周股基平均仓位已低于2132点时的水平。
　　从昨日行业板块涨跌看，稀土永磁、有色金属板块分别以5.63%、4.18%的均涨幅位居涨幅榜前列；而排在涨幅榜末尾的，则是金融、传媒、酿酒、生物制药等前期表现较好的行业。
　　对于这一现象以及8月初A股反弹背景，分析人士普遍认为与投资者风险偏好好转有关。
　　近段时间以来，全球经济数据向好，如美国7月非农就业人口增加16.3万人，增幅为5个月最大，该数据远高于分析师预计的增长10万人水平；再如意大利、西班牙国债收益率下跌，意西两国融资成本下滑部分缓解了市场对欧债局势的担忧。
　　东方证券分析师邵宇指出，近期全球资本已在逐渐进入新兴市场国家，尤其对中国的权益资本配置从6月的大幅流出转为大幅流入，显示风险偏好情绪好转。邓二勇也认为，三季度经济数据会存在短暂的企稳，带动风险偏好程度短期上升。
　　基建建材股或逞强？
　　根据以往经验，中期经济会议往往能够预示政策导向，指引投资方向。分析人士认为，在保增长的大背景下，投资仍然是推动经济见底回升的核心动力。而相比一直受政策打压且上半年已有不错表现的地产股而言，处于行业景气度底部且上半年表现不佳的基建、建材类个股，在反弹中或表现得更出色。
　　8月基建、建材类股票存在多个兴奋点。
　　比如，中期经济会议上提出着力扩大国内需求、优化投资结构的同时扩大有效投资，落实促进民间投资的政策措施，加大对国家重大项目建设的支持、抓好保障性安居工程建设等，都对基建、建材类个股构成利好；再如各地稳增长措施悄然启动，湖南省发改委表示要尽快启动一批重大项目，发改委已经初步拿出一批50个左右拟提前启动的重大项目名单；而进入8月，东南沿海业已进入台风高发季节，台风过后的重建将提振水泥股需求。
　　宏源证券分析师邓海清指出，发改委正酝酿推出基础设施私募债券，这将有效解决资金不足的瓶颈，加大基建投资力度，拉动水泥需求，建材行业将首先迎来投资机会。(.每.日.经.济.新.闻)

仅一成私募看空8月行情

　　据私募排排网数据中心调查，对于8月行情，31.58%私募看涨，52.63%私募基金认为会维持横盘整理的格局，15.79%私募看跌8月。
　　基于对8月行情的期待，私募基金7月份已经开始小幅提升仓位。从私募基金的持仓来看，7月私募的股票仓位略从6月的57.14%提高至7月底的58.45%，提高了1.31个百分点。(.上.证)