港媒看十八大代表:央企方阵增3成 能源14席

　　十八大代表中的央企代表
　　香港《文汇报》28日刊文称，国企改制10年至今，近四成央企步入世界500强，奏响中国经济最强音。与10年前首次单独组团参加全国党代会时相比，本届央企系统(在京)的十八大代表人数亦增加近三成，央企系统出席大会的全国代表总规模已逾百人，构成十八大代表中企业界的国家队方阵，成为影响中国未来经济走向的一支重要力量。
　　随着改革开放进入新的历史阶段，央企肩负的使命越来越重大，42名央企系统代表在十六大时成为首次单独组团的新面孔。本届央企系统(在京)十八大代表52人，比十七大再增5人。其中，14名来自石油、电力、煤炭、化工等能源领域的代表，超过代表总数的四分之一。
　　52央企代表 能源系占14席
　　三大国有石油公司中，中石油董事长蒋洁敏、中海油董事长王宜林当选；中国化工总经理任建新作为化工企业代表入选；电力、电网行业之中，国电集团党组书记乔保平、华电集团党组书记李庆奎、华能集团总经理曹培玺、国家电网公司总经理刘振亚当选。他们掌舵的企业都已跻身世界500强，成为代表中国参与国际竞争的重要力量。
　　此外，煤炭行业中，神华集团董事长张喜武等4人名列其中；电信行业中，中国电信董事长王晓初、中国联通董事长常小兵也分别当选。
　　35人首当选 成政坛生力军
　　在52名央企系统(在京)十八大代表中，17名代表是再次当选全国党代表，35名则是首次当选。作为央企的出资人、监管人，国资委地位重要，在本届代表名单中，国资委主任王勇、纪委书记强卫东与4位副主任黄淑和、邵宁、黄丹华、金阳在列。政情观察人士指出，央企系统的十八大代表群体，是中国政坛的一支重要力量，或将影响中国未来经济政策走向。 (.中.新.网 .何.凡 .王.晓.雪)

　　股指多次在9月见底 部分券商开始空翻多
　　大盘连创新低已经压得券商集体禁声，但是随着宝钢回购以及市场投资价值显现，近日有券商开始大胆空翻多，提示投资者准备迎接9月转折性行情。
　　西南证券昨日发布市场策略称，从外部环境看，9月份是一个关键性的时点。首先，德国将于9月中旬就修改宪法以移交部分决策权予欧盟的提案，进行史上首次公投；其次，欧洲央行可能在9月中旬公布干预债市、应对欧债危机的具体措施。加上全球主要央行共同采取宽松货币政策的效应，则有望促成一轮转市行情。
　　历史上，9月份形成阶段性底部的概率较大。西南证券策略分析师张刚表示，如2009年9月份形成当年下半年的最低点；2010年9月份之后迎来一波500点左右的升势；2011年9月份之后，在10月份形成2307点的阶段性底部，此后形成200点的升势。只是在底部形成前，A股均会呈现十分惨烈的跌势。
　　东北证券策略分析师沈正阳认为，当下是短期黎明前的黑暗，等待并关注未来一段时间经济数据的披露和政策面的推进。8月份信贷数据及工业产出数据相对7月略有改善，以及降准和股市减税政策的兑现，是未来反弹的主要催化剂。
　　技术面上，张刚认为，从月K线上看，大盘在经历了连续三个月下跌之后，8月份目前形成带上影线的丁字星，5月均线和10月均线的下行趋势维持。不过，历史数据显示，自2004年9月份以来，上证综合指数便没有出现过连续四个月的跌势，即便8月份出现连续第四根下跌的月K线，那么9月份形成最后一跌的概率较大。
　　近期新增A股开户数连续三周回升，说明尽管大盘创新低，但市场有一定的抄底意愿。张刚表示。
　　从机构持仓成本看，张刚分析称，半年报将透露出机构投资者在6月底2200点附近时的持仓状况。以7月、8月的两市低迷成交情况看，多数持股被套。这些机构重仓股既可以作为判断主流机构操作动向的依据，也可以成为持仓配置的选择。
　　因此张刚建议，目前投资者可等待欧债危机引爆导致的加速下挫，关注机构重仓股的动态，并筹集资金储备弹药准备在9月出手。沈正阳也表示，市场处于近3年来低点，向下空间不大，任何沽空的行为短期有较大风险。建议关注当下受转型刺激的环保、水务等的中长期机会。（大众证券报）

　　8月市场阴云密布 15.7亿悄然布局两行业
　　8月上证指数收阴或成定论，截至昨日，上证指数本月已下跌2.43%。从行业的资金面看，23个申万（一级）行业中，只有2个行业呈资金净流入状态，其他均为资金净流出。这2个行业分别为信息服务和电子行业，信息服务资金净流入84961.75万元，电子行业资金净流入72019.78万元。
　　信息服务 资金净流入8.5亿元
　　截至8月30日，据数据统计显示，信息服务行业的146只个股8月资金净流入总计达84961.75万元。其中，79只个股呈资金净流入状态，占比54%；资金净流入超过1000万元的个股有25只；资金净流入上亿的股票有中国联通（4.3亿元）、中文传媒（2.09亿元）、百视通（2.02亿元）、四维图新（1.35亿元）和海虹控股（1.04亿元）。
　　从8月以来市场的表现看，行业8月以来涨跌幅（总市值加权平均）为4.88%。信息服务个股中有107只股票上涨，占比73.3%。其中，涨幅超过10%的股票有42只；涨幅超过20%的股票有旋极信息（41.72%）、掌趣科技（37.81%）、科大讯飞（35.85%）、拓尔思（30.44%）、朗玛信息（24.95%）、浪潮软件（23.81%）和四维图新（22.58%）。
　　中期业绩方面看，行业归属母公司股东的净利润同比增长9.16%。其中，92只信息服务股归属母公司股东的净利润（扣除非经常损益）实现同比增长，占比63%。其中，增长最大的是长江传媒，同比净利润增长达60799.77%；其次是百事通，同比净利润增长1730.85%；排名第三的是浙报传媒，同比净利润增长991.92%。
　　电子 资金净流入7.2亿元
　　截至8月30日，据统计显示，电子行业的131只个股8月资金净流入总计达72019.78万元。其中，58只个股呈资金净流入状态，占比44.3%；资金净流入超过1000万元的个股有26只；资金净流入上亿的股票有联创光电（6.66亿元）、大族激光（4.91亿元）、三安光电（1.77亿元）、德赛电池（1.58亿元）、深天马A（1.35亿元）、雪莱特（1.19亿元）和莱宝高科（1.11亿元）。
　　中期业绩方面看，行业归属母公司股东的净利润同比增长-14.58%。其中，51只电子股归属母公司股东的净利润（扣除非经常损益）实现同比增长，占比39%。增长最大的是欧菲光，同比净利润增长达547.04%；其次是宝石A，同比净利润增长520.46%；排名第三的是利达光电，同比净利润增长315.47%。
　　近期，业绩增长确定、前期股价表现较好的安防监控子行业、苹果产业链公司股价出现调整，与短期内估值及预期较高有关，基本面并未发生变化，市场人士预计市场依然将回到确定成长逻辑。安防行业，项目建设热度最高的依然是政府的智慧城市（数字城市），受行业回款变差影响，厂商将面临高增长与或有坏账之间的平衡问题，银河证券建议选择经营较安全的厂商；智能交通及物联网仍有政策利好；家庭安防市场将是下一块蛋糕。(.证.券.日.报)

　　罕见月线四连阴昭示九月机会
　　多数投资者曾寄予厚望的8月份今日收官。由于到昨日收盘，本月股指已大跌51点，如无意外，股指月K线收阴几成定局。耐人寻味的是，这是自6124点以来股指第一次创下了月K线四连阴的纪录。市场的极度弱势，是否意味着将迎来否极泰来？
　　自从股指跌破所谓的钻石底2132点后，市场曾出现了多次2100点保卫战，但2100点失守后，空方如入无人之境，近期股指更是陷入没有最低、只有更低的困境。随后多空虽然在2100点附近多次拉锯，但本周一的再一次黑色星期一，彻底击碎了多方的幻想，以致昨日战火一度烧到2032点，2000点已岌岌可危。
　　除了8月份的持续下跌，创下了自6124点以来月线四连阴的新纪录外，今年以来的股市已经并继续刷新多项熊市纪录。
　　一是股指连连出现跳空缺口，并长时间不补的纪录。仅今年6月4日以来，股指就出现5个缺口(不包括已经补去的缺口)，而且其中有两个是罕见的周缺口。二是黑色星期一特别多，仅6月以来的，黑色星期一就出现过9次，说明多方已成惊弓之鸟。三是每一次下跌的周期越来越长。以往周线调整最多是13周，而自2453点以来的调整居然维持了17周，仍未有止跌迹象。四是熊市维持的时间是先前没有过的。历史上调整周期最长的是2245点至998点的大熊市，时间是2001年6月到2005年6月，历时4整年，而这一次从2007年10月的6124点至今已经接近5年，仍然没有调整到位迹象。五是按照以往年K线的运行惯例，年线二连阴后第三年必拉阳线。这一惯例今年是否会被刷新实在不好说。
　　我们之所以列举上述种种不正常现象，意在提醒市场各方，要么是，以往的惯例已经过时了；要么是目前的股市已经过度超跌，不太正常了。
　　如果今日不能大涨51点，则意味着月线将出现极为罕见的四连阴。从纯技术角度看，9月份上涨的概率将大大增加。
　　值得关注的是，近期股市的极度低迷已经引起市场各方的关注。首先是管理层方面，除了直接信心喊话外，不断推出利多，例如强调上市公司必须分红、加速上市公司推进员工持股计划，松绑证券公司资管业务的举措。每周新股IPO的数量明显减少，转融通业务采取先推出融资，随后根据情况再推出融券，且严格控制等等。其次，上市公司方面也积极响应，继宝钢宣布将回购不超过10亿股股份后，昨日又有中国南车开始增持股份。而中石油也表示了增持意向。另外，汇金公司二季度增持了农业银行，同时也在考虑增持其他银行股等等。
　　尽管如此，由于众多投资者经历了惨烈下跌后，信心的恢复尚需时间。一旦维稳成为市场各方的共同目标，反弹随时可能出现。(世基投资 王利敏)

　　银行中报照亮A股 9月市场或出现阶段性反弹
　　银行股中报业绩照亮A股
　　主持人：从目前A股市场已披露中报业绩的公司来看，其整体业绩增幅处在一个什么样的水平？
　　徐一钉：截止到昨晚，有2318家公司披露了中报，还没有公布中报的有137家公司。从已披露中报的2318家公司来看，相对于去年净利润同比下降0.77%。如果扣除14家银行股以外，非银行上市公司净利润同比下降，而14家银行净利润则同比大幅增长。
　　孙征：市场普遍预期二季度略有好转，目前来看比大家预期稍差。从预期情况来看，大部分研究机构的一致预期认为，全年业绩上升10%左右。如果说上半年业绩是增速在10%以下，扣除银行石化以外在10%以下，而下半年银行利润我觉得很难进一步增长，因为利差缩小，其他上市公司业绩又很难实现快速增长，因此全年业绩达到此前大部分研究机构的乐观预期是比较困难的。
　　主持人：徐老师怎么看？
　　徐一钉：非银行这些公司的净利润虽然同比下降，但比我们原来预期的要好。三季度上市公司的净利润可能同比依然是下降趋势，而且下降会比二季度利润下降幅度还要大一些。至于四季度利润下滑能不能够止住，可能还需要看一看，包括欧美经济能否出现转型。
　　主持人：就不同行业和板块来看，哪些行业和板块中报业绩增长强劲？哪些行业和板块中报业绩下滑明显？
　　孙征：如果我们把银行、金融服务这一块算在里面，应该说金融服务业增长比较明显，尤其是银行业。业绩同比增长的行业主要有餐饮旅游、食品饮料、医药生物等行业。其中，公共事业应该是一个亮点，主要原因是煤炭价格下降，以及电力需求持续稳定增长。
　　徐一钉：从业绩情况来看，防御类公司业绩相对稳定，受周期影响比较大的行业情况并不太好。一系列由投资所拉动的周期性行业，在目前投资增长开始放缓的大背景下，既要面临严重的产能过剩，还要应对出口负面影响，同时国内需求不足投资下降，业绩下滑比较明显。如果国内投资依然维持前8个月状况，可能这类行业的日子还比较难熬。
　　白酒股高增长存疑
　　银行股白菜价有理
　　主持人：尽管中报业绩依旧优异，但近期以贵州茅台为代表的白酒板块却出现显著回调？两位嘉宾怎么看待这一现象？
　　孙征：白酒其实业绩还是相对不错，但大家在白酒上配置都比较高，白酒的标准配置在3%左右，市场配置基本上在7%以上。最近一个阶段基金降低仓位，首选是配置偏高的标的，这对白酒股影响较大。可能白酒行业未来几年高速增长不会再维持，今年很多白酒股市盈率维持在十几倍水平，可能反映了一种预期。
　　徐一钉：上半年白酒行业利润增长是最确定的，而且能够看得比较清晰。但是，以前的高增长是不是代表白酒行业以后也能保持高增长，还需要继续观察。随着中国经济增长放缓，企业的盈利下降，包括一些地方财政收入减少，最终会影响到白酒消费，首先影响比较大的就是高端酒和一线酒销量。以银行为代表的蓝筹股重心不断下移，白酒板块相对估值偏高，而股市当中没有只涨不跌的股票，一个轮回中再强的板块最终也会跟大盘一个步调。
　　主持人：虽然中报业绩并不算差，但不少银行股的股价都出现了白菜价。两位嘉宾如何看待银行股在市场中估值垫底的问题？
　　孙征：银行股的估值垫底一般说也是比较正常。从管理层最近几个月调整利率情况来看，应该说在有意放宽利率波动空间，这有可能为下一个阶段利率市场化做准备。银行未来能不能持续增长，是一个很大的问号。目前阶段应该说处在利率下降周期，而且信贷增长速度又比较乏力，银行在量和价上利率下降周期当中，利差也不断的缩减。当然，这种低估值背后有一些机会，最近有一些投资人认为在银行的财务报表当中，对于房地产价值的估计可能偏低。
　　徐一钉：银行股的市值已超过总市值20%，任何一个行业，不管它的基本面多好，盈利情况多么优秀，一旦它的市值超过整个市场20%，这个板块会显得比较平稳。目前银行有很多隐忧，现在很多地方债或者地方一些借款，即便在这些情况下一些地方对于支付利息还是有压力的。特别是在目前这种经济增长放缓，地方财税应该说增长明显放缓。那么，地方融资平台最后这些债务，会不会出现一些问题？这是投资者所担忧的。
　　9月市场或出现阶段性反弹
　　主持人：结合目前情况来看，宏观经济是否已经企稳？换句话说，A股中报业绩是否已经处于阶段低点？
　　孙征：按照数据来看，去年4季度实际上是最差一个阶段，同比下降13%左右，今年1季度扣除银行和石化同比下降9%，2季度目前为同比下降6%，下滑速度在收窄。去年同期3、4季度基数下降，考虑到这种情况，今年3、4季度业绩同比可能出现明显改善。如果4季度不出现经济剧烈下滑，4季度业绩同比改善为正的几率极大，这未必代表经济见底，但有助于投资者情绪改善。市场可能对业绩有一个提前预判，因此3季度市场可能会出现阶段性反弹机会。
　　徐一钉：3季度非银行股还处于回落当中，只不过这个回落速度在减缓。业绩什么时候出现拐点，还需要进一步观察。究竟在今年3季度、4季度还是明年出现拐点，这个目前判断比较难。即使GDP单季度同比增长出现拐点，向上增长速度也会比较缓慢，并不是V字型，更多是L型，在低位状态保持增长。由于后市业绩环比变化可能比较平滑，一些行业可能已经告别了盈利最好的时期。
　　主持人：这对股市有什么启示？
　　徐一钉：从去年4月份3067点慢慢下来，离最终调整低点还有比较长的路要走，中期依然持比较谨慎的态度。短期来看，未来6到8周A股市场会进入到一个间歇性平台震荡整理过程，轴心是2100点这个位置。按照目前估值状况，大盘蓝筹股继续大幅下跌可能性不大。未来一段时间5大指数走势将出现分化，走的最强的应该是上证综指，其次是沪深300和深成指，再往后是中小板指数，最弱的应该是创业板。
　　孙征：我比徐老师乐观一点。未来市场会有筑底反弹，出现在9月初的可能性比较大。上市公司达到此前的全年业绩增长预期可能性极低，未来预期将迅速下调。在上市公司业绩预测快速下调结束、利空被消化得差不多以后，短时间之内将进入一个利空的真空期，而相关利好消息则值得期待。这将成为支持市场出现超跌反弹的重要因素，有望在9月份开始形成一轮阶段性反弹。
　　主持人：徐老师怎么看待9月份的市场走势？
　　徐一钉：9月份上证综指收出月阳线概率很大。在国庆节来临之前，市场应该会出现一个修复性反弹。虽然上半年券商不是很理想，毕竟券商作为金融行业当中未来有很多创新业务，因此券商板块可以关注。强周期性行业和资源性板块，在一个反弹当中往往都是在反弹前三分之一阶段表现比较好。相反，一些偏防御性，或者这个市场比较弱的板块，它们的表现往往在反弹偏后的位置出现。
　　主持人：有网友向孙老师提问，怎么选择投资板块和标的？
　　孙征：市场到了一个调整尾声或者市场阶段性反弹开始的时候，一些抗跌板块反而不应该选择。这些板块在大盘下跌中表现抗跌，在市场反弹过程当中可能也会滞涨。在市场反弹初期，反弹幅度最大的还是超跌低价股。 (.中.国.证.券.报)

　　调整入尾声 9月有望反弹至2350位置
　　本周四，虽然上证综指、深证成指、沪深300指数再创新低，但笔者认为，年内二次喝汤行情渐行渐近。主要原因是，即使考虑到一些蓝筹股上半年业绩下滑，以银行为代表的大盘蓝筹股动态估值很低。除非这些蓝筹股三、四季度业绩继续恶化，否则大盘蓝筹股下跌的空间较为有限。此外，中小股票、白酒、医药、券商等前期强势股开始补跌，强势股补跌一般出现在一轮调整的尾段。
　　汇丰8月制造业PM I初值为47.8，创下9个月以来最低。其中，新接出口订单创下自2009年3月以来三年半的最大降幅，制造业产出指数则从7月的50.9大幅回落至47 .9，为5个月来最低。反映出，中国经济下滑的趋势并没有扭转，特别是出口的形势更严峻。因2009年4万亿投资带来的负面影响，使得管理层出台刺激经济政策时很慎重。这轮中国经济增长调整或要延续至明年，上市公司要做好过冬的准备。此外，1、住建部表示正研究进一步强化楼市调控政策措施;2、工信部、银监会、商务部等多个部委密集调研三角债风险，再加上一些行业资金链绷得很紧，提示银行存在隐忧。
　　今年1-7月全国规模以上工业企业实现利润同比下降2 .7%，降幅较1-6月的2.2%进一步扩大。7月单月实现利润3668亿元，同比下降5 .4%，比上月降幅增大3.7个百分点，降幅为年内最大，这表明6月企业利润增速的回稳态势并没有延续。笔者认为，8月企业利润增速继续回落的可能性仍较大，主要原因是：1、8月以来，经济形势仍没有好转，尤其是出口增速仍可能继续探底;2、企业去库存的压力仍较大，如1-7月产成品资金29370亿元，同比增长12.5%;3、受制于需求的疲软和翘尾因素的影响。
　　虽然8月利润增速仍不乐观，但利润增速下滑也不会持续较长时间，预计10月左右企业盈利增速企稳回升的可能性较大。首先，当前外围经济环境没有2008年末次贷危机时糟糕，美国经济7月以来消费的稳定增长以及房地产的复苏都表明三季度增速将回升。而欧洲经济短期衰退虽然仍在延续，但是欧债危机解决方案仍在稳步推进过程中，预计金融市场也逐渐稳定下来，四季度我国出口增速回升的概率较大;其次，当前有利于国内稳增长的因素在增多，各地都因地制宜推出了较大规模的投资计划。
　　再看四组数据：1、半年报显示，截至8月23日，可比的1269家上市公司期末存货金额合计1 .92万亿元，同期相比增长22.62%，去库存任重而道远;2、截至8月24日，1343家上市公司原材料存货逾2200亿，同比增长8.44%;3、截至8月27日，1350家上市公司应收账款与去年同期相比，总额上涨1294.8亿元，同比增加30%。上述公司期内计提了147.7亿元坏账准备，同比增加接近40%;4、7月外汇占款净减少38.2亿元，显示资本外流的现象正在加剧。应该说，利淡因素不少。
　　A股市场五大指数中，上证综指、深证成指、沪深300指数均创出这轮调整新低。而创业板指数、中小板指数依然保持强势，目前创业板、中小板个股估值偏高。半年报显示，今年上半年可比创业板公司整体净利润同比下降2%。其中，二季度净利润同比下降5.7%。值得关注的是，创业板公司IPO时都大幅超募，多募集的资金投资理财产品能获得很好收益。若剔除营业外利润，创业板公司主营业务利润将出现大幅下降。进入10月后，创业板个股的大非将逐渐解禁，到时对创业板个股估值将产生很大的压力。
　　上周，上证综指曾三次跌破2100点，当日都被资金拉回2100点之上，虽然2100点最终失守，但不难看出，2100点受到资金的呵护。本周四，当2000点面临威胁时，呵护A股市场的资金再度突然发力。其实本周，A股市场积极因素增多。8月28日，宝钢公告了不超过50亿元的回购计划。当日，中国石油、中国石化放量异动。8月29日，中国南车和首开集团的大股东分别在二级市场增持47 .1万股、348 .57万股，都表示未来12个月内，累计增持不超过已发行总股份的2%。
　　显然，上述现象不是巧合的，反映出有一股呵护A股市场的力量在涌动。虽然笔者对中期趋势依然持谨慎态度，同时目前刺激A股市场的正能量不多 ， 但 就 短 期 而言，上证综指即使再创新低，向下空间不会超过100点(创业板指数、中小板指数调整空间较大)，预期二次喝汤行情起点将在二周内产生，2100点是二次喝汤行情的中轴，反弹或有200-300点的空间，既沪指最高可看到2350点的位置。（.经.济.参.考.报）

　　股市敬礼十八大 9月翻身四利好
　　周五早盘沪指依旧围绕2050点上下震荡，个股表现相对活跃。今日是8月最后一个交易日，8月月线收阴已成定局。从历史角度来看，月线4连阴离目前最近的一次是8年之前，此时经济再丑也不应该比那会更差，所以下月月线收阳为大概率时间。此外，我们分析目前沪指反弹有四大利好支撑，如下：
　　首先，市场转融资业务试点正式启动，增量资金有可能在昨日已经入市，并且可以引导转融资资金的持续进场，增加市场资金流动性。
　　其次，近四周时间里，离岸中国股票基金累计吸引了1.38亿美元的资金净流入，仅最近两周就流入9822万美元，说明外资开始潜伏中国股市，对紧张若渴的A股市场来说，起到了雪中送炭的积极作用。
　　其三，昨日沪指在前期2319点与2132点两低点连成的支撑线反弹，加上股指已经连续调整了4个月之久，市场处于严重超卖状态，技术上存在止跌反弹需求。
　　第四，回到昨日盘中的表现来看，权重股行情的一日游并没有成真，大盘蓝筹继续担当起护盘使者的重任。
　　综上所述，我们认为沪指在9月将引来强势反弹，并以此向十八大致敬。

　　A股连续4月下跌 私募看好9月行情（附股）
　　沪深两市8月31日早盘低开，盘中小幅震荡，尾盘在石油、保险、地产龙头股的带动下一度翻红。截至收盘，上证指数报2047.52点，跌幅0.25%；深证成指报8210.99点，跌幅0.11%；中小板指数报4137.80点，涨幅0.35%。沪市成交量创年内新低，沪指本月连续3周收阴。
　　股市在进入5月以来一路下跌，5月份至今，A股市场已连续四个月走低。而8月市场走势依然低迷，8月，上证指数跌幅2.67%，深证成指更是大跌了9.36%，中小板指跌幅0.97%，创业板指涨则4.38%（创业板指30日大跌3.15%）。8月30日，沪指盘中最低报2032.54点，深成指最低报8132.36点，均再度创3年来新低。
　　日前，国金证券研究所发布了私募机构9月策略调研结果，对16家私募机构进行了调查，其中56%认为8月CPI在2-2.5%之间，81%机构认为调控政策将是影响9月大盘走势最要的因素。
　　对于大盘走势，私募机构对9月行情普遍看好，其中50%机构看涨，37.5%持平，只有12.5%的机构认为上证指数在9月将会下跌。
　　不会对于仓位控制，16家机构普遍谨慎，62.5%机构认为9月合理仓位在30-60%之间，选择30%以下占到了31%，而没有一家机构选择9成以上仓位。
　　参与调查的私募机构认为，9月可关注的领域有电子元器件、计算机、医药、传媒、地产、页岩气。可关注个股有：捷成股份、贝因美、神开股份、st金叶、山东黄金、登海种业、恩华药业、博晖创新、网宿科技上海家化、贵州茅台、 科林环保、水晶光电、常宝股份、华邦制药、银邦股份。（.证.券.时.报.网）

　　瑞银证券：9月份需求将回暖 关注水泥行业2只股
　　主要价格变化
　　上周,受需求低迷以及竞争加剧影响,广州水泥价格下降了5-15元/吨。全国其他地区水泥价格基本保持不变。
　　积极的信号已经显现
　　根据最新市场反馈,雨季过后,浙江沿海地区以及华中少数地区的需求出现了一定程度的复苏。这些地区的日销量回升。在湖南和江西,一些行业领军企业也已经开始提高水泥售价。
　　煤价下跌应会带来积极影响
　　瑞银观点认为12年下半年煤炭价格将维持疲软,并且夏季旺季过后煤价可能进一步下跌。12年下半年,我们认为煤价下跌将带动水泥生产商投入成本下降,如果水泥价格季节性回升,可能将有助于推动行业利润率进一步提高。
　　机会越来越近
　　我们预计9月份需求将回暖,并认为我们正日益接近水泥行业反转的拐点。
　　我们重申对水泥行业的相对乐观看法。我们的首选股是山水水泥(H股)和冀东水泥(000401)/海螺水泥(600585)A股(A股)。（瑞银证券）