一、今日机构劲爆看点

需回避这一板块

　　周四大盘早盘小幅低开，后在金融指标股、地产等权重板块护盘下维稳运行，但力度不大，股指随即走低，午后市场更是在医药、酿酒、电子器件板块、创业板等重挫压力下，指数出现大幅度下跌，个股普跌，临近收盘，权重股再次拉升，盘面才缓慢企稳回升，但全天仍将下跌为结束。截至收盘，沪指微跌0.03%，报2052.59点；深成指跌0.61%，报8220.08点。
　　盘面上看，量能较前几个交易日有所增加，着实给市场增添信心。权重股继续不作为，(唯有金融指标股飘红，对尾盘逆转功不可没，国金证券的涨停带动其他券商走强，可以看到在转融通实行下，只允许融资而暂不融资情况下券商带来的利好刺激对大盘还是相当有影响的，在当前的背景下，有必要观察券商板块和蓝筹板块的动向。因为融资融券标的证券又多是蓝筹股与绩优股，此时融资存在较多机会).
　　前期强势股的回调和基金重仓股的杀跌加剧了市场的悲观情绪，个股出现严重分化。此外，前期走势强于沪深主板的创业板今日出现大跌，后市这两个板块可能会补跌，消息面上，创业板年内最大解禁潮即将来临的恐惧和创业板整体业绩首现负增长的双重压力下，将是下来其板块遭遇的风险境况，需要回避。
　　技术上，5日线继续下移，均线空头排列，各项指标继续走弱，虽分时图技术指标呈底背离迹象，但我们也看到如果没有实质性推升力量，反弹仍然是昙花一现，短线仍将是调整趋势。（国诚投资）

底部阳星止跌企稳小露端倪

　　上证指数继昨日形成了空方炮的K线组合形态后，今日进行了惯性探底，并创出了2032.54点的调整新低。不过午后市场出现了探底回升一幕，截止收盘，大盘最终在底部以一根小阳星报收于2052.58点。且成交量高达507.6亿，较前一个交易日相比形成了明显的放量态势，意味着股指在向下探底的过程之中，下方的承接盘相对充足。
　　笔者认为，大盘在2050点附近收出的这根小阳星，意味着市场短线止跌企稳已经开始小露端倪，超跌反弹随时有可能启动。
　　首先，今日市场转融通业务试点正式启动，上百亿资金有可能在今日已经入市，并且可以引导转融资资金的持续进场，增加了市场资金流动性。同时转融通业务的展开也是完善我国资本市场基础性制度建设重要举措，对进一步树立价值投资理念，必将起到积极推动作用。同时，上周五证监会并未公布新的IPO发审会安排，按照提前5天公布发审会安排的惯例，这意味着8月份A股IPO零上会。笔者认为，这种不常见的行为从某一个侧面来讲，管理层已近对普通散户提出A股只管圈钱不管股东利益的呼声表示将认真考虑，借机让市场的信心重新拾起，有利于后市止跌反弹行情的进一步展开。
　　其次，根据总部位于美国马萨诸塞州的基金跟踪监测机构EPFR统计，截至22日的四周时间里，离岸中国股票基金累计吸引了1.38亿美元的资金净流入，仅最近两周就流入9822万美元。7月底、8月份以来，海外投资人罕见地连续数周净买入中国股票，这种情况还是2月份以来首次出现。EPFR在全球跟踪的基金管理总资产超过17万亿美元。说明外资开始潜伏中国股市，对紧张若渴的A股市场来说，起到了雪中送炭的积极作用。
　　另外，从技术的角度出发，前期2319点与2132点两低点连成的支撑线，刚好处于今日股指收盘的下方，股指今日探底回升，在支撑线处形成小阳星，说明股指受到了较强的支撑。加上股指已经连续调整了4个月之久，市场处于严重超卖状态，技术上存在止跌反弹需求。
　　最后，回到今日盘中的表现来看，权重股行情的一日游并没有成真，今日大盘蓝筹继续担当起护盘使者的重任。其中，石化双雄走势平稳，涨幅均逾0.6%以上。同时整个金融板块均涨幅逾2.1%以上，受益转融通利好刺激，券商股更是在午后拔地而起，领衔上涨。个股方面，昨日冲锋陷阵的3D打印概念的相关个股有所降温，出现获利回吐局面。银邦股份跌停，中航重机跌幅逾9%，相关的激光概念大部分冲高回落跌幅惨重。整体上看，两市共有13只个股封住涨停，但同样存在16只个股以跌停板报收，表现出个股在今日开始出现热点题材转换过度的一种意愿，后市还需继续观察新的热点挑动的赚钱效应。所以在操作上，短线以观望为主，以不变应万变，等待市场止跌企稳的进一步明朗后再择机入场相对稳妥。（金证顾问）

大资金在等待基本面明朗

　　周四的大盘可以用权重股力挺指数，中小盘个股疯狂抛售来形容。截至收盘，在指数平盘报收的情况下，两市下跌个股与上涨个股的比为4:1，这种分情况是很少见到的。笔者认为，可以把这种情况理解为大盘已经跌不动了，部分前期涨势较好的个股正在完成最后的补跌。近一段时间笔者一致认为大盘下跌空间有限。但是，近期大盘的走势却始终不能有效企稳，笔者仔细反思大盘下跌的根源，觉得大盘下跌的根源应该与那些持有持有数百亿资金的机构的背景有关，在一些敏感事件没有清晰之前，这些资金不敢大举进场。相反，市场在悲观情绪的作用下，不需要太多的抛压指数就能震荡下行。
　　按目前大盘的情况判断，中线抛压的资金已经不敢再继续做空，一旦有利多兑现，踏空的风险是很大的。现在对大盘构成压力的是短线资金，他们进出速度较快，既不属于多头也不说与空头，在市场成交不大的情况下，他们的进出就会影响指数的变化。笔者认为，这类资金将会逐渐站到多方的队伍中，如果这样，大盘就具备力度较大的反弹能力。
　　操作上，笔者在博客多次提到的新蓝筹股多数已经具备了长期投资价值，投资者可以认真筛选，开始战略性建仓。而投资者手中被套的个股，可以等大盘反弹时寻机出局并将资金向新蓝筹股转移。（湘财证券）

恐慌心态再现 股市打响2000点保卫战

　　今日股市震荡下跌，沪指跌0.03%，深成指跌0.61%，中小板指跌1.95%，创业板指跌3.15%，金融、煤碳等板块强势护盘，医药及医疗器械、环保、酿酒、石油、农业等跌幅超2.5%，亚太股市也普遍下跌。
　　转融资业务今日正式开闸，这并未给市场带来太多动力，中小盘个股反而带领股指跳水，沪指逼近2000点市场恐慌心态仍未平息，这是当前股市面临的主要压力之一，至于房产税等传闻，市场早有预期，政府也会有计划有步骤地展开，今天地产板块表现较稳市场无需过份担忧。
　　沪指2000点保卫战打响，2000点是重要的技术支撑位和心里支撑位，股指在该点位上方企稳有利于缓解当前市场的恐慌情绪，否则在逐步阴跌的环境下股指依然会面临更大压力，9月份即将来临市场资金面会相对宽松，投资者宜观望为主，待市场企稳后再入场。（联讯证券）

崩盘式跌停潮蹊跷 底部或将来临

　　【盘面】
　　今日两市小幅低开后，早晨持续在昨日收盘价上下震荡，10:40左右股指出现快速快速跳水，小盘股出现大面积跌停至中午收盘，在此恶劣效应下午后出现崩盘式跌停潮，13:30以国金证券为首的券商股出现大幅拉升，拯救市场于水火之中。巨丰投顾服务终端资金监控统计全天总体显示为：资金持续流出状态。
　　板块方面：金融行业(国金证券、西部证券、光大证券)成为今日最大的亮点，也是股指午后反弹的最大功臣；煤炭(黑化股份、金瑞矿业、百花村)、稀土永磁(北矿磁材、横店东磁、江粉磁材)两板块是今日为数不多的红盘板块；综合全天来看：巨丰投顾昨日指出创业板龙头朗玛信息跌停对小盘股的空间形成一定制约，今日即出现后小市值个股崩盘式跌停潮，是的，这就是龙头效应，龙头对一个板块的影响是巨大的。因该板块个股数量众多，今日午后一度造成跌幅榜极度惨烈的大面积跌停景象；不过让我们欣慰的是午后权重很大的金融股出现大幅拉升，促使大盘奇迹般的翻红。近期权重股频繁异动，底部来临的概率已开始增强，但暂时没有有效确认的时候，投资者依然需要防范风险，因为小盘股还处在极端波动中！
　　【消息面】
　　经中国证监会批准，中国证券金融股份有限公司于30日正式启动转融通业务试点，先行办理转融资业务。海通、申银万国、华泰、国泰君安、银河、招商、广发、光大、中信、中信建投、国信11家证券公司将作为首批借入人，向证金公司融入资金，为融资融券业务提供新的资金来源，满足证券投资领域资金需求。证金公司有关人士表示，转融通业务试点正式启动，是完善我国资本市场基础性制度建设重要举措，对进一步树立价值投资理念，增强资本市场流动性，必将起到积极推动作用。
　　【技术面】
　　昨日巨丰投顾明确指出小市值板块龙头朗玛信息跌停将制约小盘股的空间，在其明显的向下示范效应作用下，今日小市值个股出现恐慌后大面积跌停的极端行情，人气跌至冰点。午后金融股的大幅拉升又带动股指出现红盘，过山车行情给投资者最大的感受就是眩晕、恐惧、崩溃。
　　但是，今日巨丰投顾要说三个问题：
　　1、今日股指午后出现反弹的位置在2010年7月2日2319点和2012年1月6日2132点连线的延长线上。
　　2、继周二宝钢、中石化、中石油三只权重股出现异动后，今日金融股再度出现大幅拉升，一周内权重股两次异动需重点关注。
　　3、今日的崩盘式跌停并不是出现在持续上涨之后的顶部，而是在大盘持续阴跌之后出现的加速跳水。
　　综上所述：大盘见底的概率开始逐渐增大。但是见底概率大增不代表马上就要进入，最稳妥的方式是右侧交易，待大盘确认走好之后再介入也不迟。目前只是具备了底部区域的部分要素，操作上依然需要控制风险，因为底部的波动往往更加剧烈，理性依然头等重要。（巨丰投顾）

小盘股由结构性上涨变为结构性下跌

　　1、周四沪深股指低开震荡，再创近期调整新低，成交量有所放大，显示有部分恐慌盘涌出。沪指最低在2032点企稳，反弹未及5日线，收盘微跌0.03％，成交507.6亿元，较周三放大22％；深成指的走势依然弱于沪指，最低探至8132点，收跌0.61％，成交615.3亿元，较周三放大21％；中小板指创出近7个月以来的新低4068点，收跌1.95％，破位迹象较为明显；创业板指盘中一度跌破700点整数关，最大跌幅接近5％，收盘仍下跌3.15％，同时跌破5日线、30日线、60日线和半年线，伴随着成交量的温和放大，图形比较难看。创业板指大跌的主要原因是，首批创业板上市公司实际控制人所持的大非股份即将在10月底解禁，创业板因此迎来开板以来最大的解禁洪峰，引发投资者的心理恐慌，带动主板走低。此外，中国人民银行于8月30日上午以利率招标方式开展了100亿元7天期及300亿元14天期逆回购操作，基于本周逆回购到期规模为2500亿元，实际上本周公开市场实现资金净回笼，短期资金面再度趋紧，也是股指走弱的一个主要原因。
　　2、从技术面来看，周四沪深股指均以低开、放量的小伪阳十字星报收，由于实体非常小，下跌抵抗的意味较浓。截至周四，沪深股指均未能回补周一的跳空缺口，且距离越来越远，短线如无重大利好配合，周五回补缺口的可能非常小，因此，该缺口将成为周线缺口。按照一般经验总结，周线缺口之后，股指可能沿缺口方向继续运行3-5周，因此，后市短线不乐观，反弹应是减仓的机会。从时间来看，周六(9月1日)是2009年9月1日局部低点2639点以来整3年的时间，还是2008年2月1日局部低点4196点以来整55个月的时间，因此，本周末下周初对应一定的变盘机会，谨防继续回落。结合神光启明星证券服务专家系统来看，周四沪指跌破生命线(2038点)之后企稳，收盘站在生命线之上。未来3个交易日的生命线依次位于2048、2045、2058点，位置不高也不低，建议密切关注2045点的支撑，一旦跌破，可确认短线弱势。
　　3、从盘面看：盘面特征发生明显变化，指数跌幅小个股跌幅大，小盘股由前期的结构性上涨变为结构性下跌。指数表现开始分化，上证指数、深证成指表现抗跌，深综指创近期新低，距离本轮调整新低还有5%的空间；中小板指数、创业板指数破位下跌，中小板指数距离前期低点不足5%，创业板指数距离前期低点还有15%的空间。从指数的表现看，上证指数、深证成指稳中有降，短期内中小板、创业板指数风险较大。从个股的表现看，权重股领涨，近期的强势小盘题材股领跌。金融股整体表现出色，保险股全天维持强势，银行股尾盘小幅上扬，券商股是午后最强的板块，也是推动上证指数、深成指回升的主导因素。页岩气题材、电子元器件板块领跌，短期将集中释放风险，持有者应及时离场更应该减持所有的绩差概念股；医药、农林牧渔、酿酒板块加速下跌，资金流出排名居前，短期不建议抢反弹。
　　4、操作策略：指数系统中还有中小板指数、创业板指数没有创新低；上证指数、深成指盘中波动大，指数弹性较强；成交量不减反增，抄底资金活跃；以上三点都不是大盘见底的特征。因此，我们判断大盘将继续下探，但下探的过程会有所变化。目前市场活跃资金无法维持权重股的强势，上证指数、深成指将缓慢下跌，中小板、创业板指数将加速补跌。操作上建议主动减持中小盘个股，短期内重点关注主板强周期超跌股。（山东神光）

十字星蕴含巨变

　　午后开盘之后的急速杀跌，给了市场最悲观的预期，加速赶底直奔2000一线，截止收盘，最低2032，离2000仅差之毫厘。在中午博文《午后走势看一信号》中明确提示 午后市场能否企稳，关键看深成指能不能暂缓下跌的势头，深成指下挫带动近期强势的创业板也出现补跌走势，所以后市走势还是看深成指。深成指在午后13:30企稳，且最低在8132，离最重要筹码一线8000也是差距极小。今日市场在券商股大幅上涨带动金融走强之下，大盘起死回生，截止收盘，收出低位十字星。超跌的稀土永磁和煤炭行业开始发力，也是激活了部分人气。十字星的出现，或将蕴含市场巨变，变盘节奏即将展开。
　　可以说近期的金融行业成为主力做多和做空的一大利器，成败皆金融股，今日的金融企稳，就催生了市场企稳迹象，所以，接下来的市场金融还是重磅戏。而深成指在今日收出的低位十字星，也预示的深成指的下挫或告一段落。创业板也在今日被动下挫，近期一直很强，无奈市场太不给力，所以今日补跌之后，要关注创业板指数700点重要支撑，此位置可作为重要短期防守点。近期影响创业板走势的一大消息是：随着首批创业板上市公司实际控制人所持的大非股份即将在10月底解禁，创业板也将迎来开板以来最大的解禁洪峰。中国南车接力回购，助推蓝筹股回购潮流涌起，管理层维稳市场态度明显。地产股在今日调控预期利空下，依然能企稳，显示此板块杀跌已经到了一定阶段，再度大幅下挫空间有限。（深圳智多盈）

神秘资金护盘 仍需提防两大利空

　　周四市场展开宽幅震荡，最终上证收盘2052点，微跌0.03%，呈十字星形态。很明显，在下午盘面最恐慌的时刻，又有神秘资金出手护盘了，但能否就此证明指数已见底呢？对比历次股指反弹特征分析，当出现大规模产业资本增持回购、或社保基金等机构大幅买入动作时，股指一般还将下跌约5%的幅度，之后才有望正式启动趋势性反弹。而目前又遭遇两大利空袭击，因此指数或仍将震荡，投资者还需以局部行情对待！
　　遭遇的第一大利空是新风险信号彰显。月底临近，8月宏观经济数据也将提上日程。有分析认为，8月农产品价格持续反弹，加上海外大宗商品接连上涨，令通胀压力回升。由于四季度是消费旺季，因此7月CPI极可能是全年最低，下半年通胀预期回升。这也能较好地解释央行为何频繁使用逆回购而迟迟不动用降准和降息工具。假若货币放松空间受限，且市场推测8月PMI数据将跌至9个月来低点，这无疑会加重目前的悲观冰冷心态，不利于股指企稳回升。第二大利空是创业板最大解禁潮来袭。自8月29日至今年年末的四个月里，创业板公司即将解除限售的股份数量合计高达49.39亿股，这是开板以来最大的解禁洪峰。我们在上周文章《创业板祸起萧墙 下周行情不平静》中也指出，从中报看创业板公司问题密集暴露，大股东减持欲望强烈。今日盘中创业板指数跌幅达5%，或是一场预演！
　　我们认为，目前市场信心整体仍极度低迷；并且由于投资型行业的估值压制，因此指数上涨的空间将非常有限。而另一方面，经济和股指的持续下滑、同时又面临十八大换届，政府当前工作的重中之重就是维稳保就业，预期更多改革和优惠刺激政策将加大力度推出。例如，当前房产税被各方聚焦，可以预见房产税试点扩大或成必然；去库存化和调控手段市场化转变后，投资有望回升并对经济起到拉动作用，而房产税普及将推动土地改革提速。一旦土地改革破局，或将打开一个数十万亿级别的巨大市场，给相关行业带来机会。因此，我们坚持认为，即使指数难有大规模的系统性机会，未来仍存在良好的结构性行情。短期而言，受益于政策的金融改革（人民币国际化方向）、食品安全和环境污染问题、海外并购、石油改革等，将大幅跑赢指数。
　　综上，结合今日盘中资金异动情况看，央企类权重个股进场护盘在近期或者还将会持续，因此预计股指的下跌空间相对有限。而每次大盘氛围偏暖，便是热点争相表现的时机，这才是值得投资者重视的！（广州万隆）

金融股护盘 十字星打开变盘时间窗

　　周四股指早盘小幅低开，随后维持窄幅震荡，盘中一度下探，随后在券商、煤炭的走强带动下，股价成功翻红，目前股指短线继续面临5日均线压力，短期来看股指将继续围绕2050点震荡，成交量依然低迷，市场做多氛围较差。创业板方面，受解禁潮影响出现大幅补跌，短期应注意回避风险。
　　华讯财经监测数据显示，今日上证综指开盘2044.03点，最高2060.19点，最低2032.54点，收报2052.58点，下跌0.66点，跌幅0.03%，成交507.64亿；沪市256家上涨，708下跌；今日深证成指开盘8218.71点，最高8290.17点，最低8132.36点，收报8220.08点，下跌50.83点，跌幅0.61%，成交615.29亿；深市293家上涨，1362家下跌。
　　【盘面观察】：
　　盘面上：两市上涨/下跌家数涨跌比为1：5，下跌个股远远较多于上涨个股，市场整体表现较为疲软。涨幅榜上，券商板块今日大幅走强，受转融通业务试点启动影响，券商板块迎来长期利好，板块个股逆势走强，其中国金证券一度攻击涨停板，带动板块内个股跟涨。煤炭板块，今日表现也较为活跃，其中黑化股份涨停，主要受动力煤价格出现反弹影响。昨日走跌的稀土永磁板块，今日也迎来报复反弹，其中北矿磁材强势涨停。跌幅榜上，前期的热点今日出现大幅回调，其中互联网、页岩气、苹果概念股等题材股皆出现大幅下杀，目前需要注意强势股的补跌现象。
　　【观点】收评:金融股护盘 十字星打开变盘时间窗
　　华讯财经认为，中国证券金融股份有限公司于30日正式启动转融通业务试点，先行办理转融资业务。目前弱势市场下，敢于融资做多的投资者寥寥。因此，转融资试点对大盘的正面效用十分有限。虽然近两个交易日盘面出现一些偏积极的因素，但导致大盘羸弱的病根没有消除，投资者仍需保持谨慎。数据方面，中国本周六将发布8月份制造业采购经理人指数(PMI)数据，据路透社报道，这一数据将有可能跌至9个月以来的低点，并有可能引发央行的进一步宽松行动。对此我们将保持跟踪关注。
　　展望后市：周四股指小幅低开保持窄幅震荡，盘中在券商煤炭等权重的反弹带动下震荡走高，遗憾的是由于成交量没有放大配合，股指难以走高，短线再度受制于5日均线压力。目前多空双方继续围绕2050点震荡，技术上股指处于下降趋势，形势对于空头较为有利，后市股指很有可能再度下探考验新低。操作上，建议谨慎为主，注意控制风险。（华讯财经）

强势股补跌 指数继续探底

　　今天沪深两市均陷入杀跌状态，沪指最低探至2032点，但下午在证券保险股的强力反弹下接近收红，而深综指跌幅较大且创了新低，中小板和创业板指数均收了根中阴线，今天强势股的补跌和权重股的反弹振幅都比较大，空方在强势股上的发泄和多方在超跌权重股的反复争夺预示着指数探底过程还在继续。截止收盘，上证指数下跌了0.65点，收至2052.58点，量能507.6亿，我们认为这是振幅加大导致了成交量的增加。深圳综指跌1.78%，中小板指跌1.95%、创业板指跌3.15%。
　　盘面上，页岩气、苹果概念股、电子信息、3D打印概念股均出现了大跌，蓝筹板块中的医药和酒类也有大跌品种，如白云山、广州药业、古井贡酒等，因此后市对强势股需要当心补跌效应扩散。今日跌停股有16只，说明市场风险仍未释放。但今天券商股、保险股逆势拉起护盘，转融通等利好是资金拉升券商板块的原因，联想到前几天中国石化的拉起，宝钢的回购，多方资金试图通过权重股的异动拉动市场，但往往市场的走势不同步，比如权重股今天企稳但中小盘股却杀跌，全面超跌反弹还有待进一步观察。
　　后市方面，我们仍认为上证将在2000-2050之间反复探底，强势股的杀跌使得市场进一步缺少热点，短线操作难度加大，投资者只好观望等待，在所有板块基本达到超跌后的反弹才会大。（钱坤投资）