三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐欧菲光

　　公司上半年实现营收12.8665亿元，同比增长201.78%，略高于我们的预期，导致报告期内公司营收快速增长的主要原因是公司技改项目、募投项目、超募项目分别完成并规模量产。消费电子行业的景气一般在下半年，因此其上游电子元件的景气点一般从二季度开始，分季度来看，公司一、二季度实现营收分别为3.6302亿元、9.2363亿元，同比分别增长53.86%、385.09%，二季度营收环比增长154.43%。
　　欧菲光是一家专业生产及销售精密光学薄膜元件的公司。2010年时公司主营产品主要为电阻式触摸屏、红外截止滤光片及镜座组件、光纤头镀膜及其他精密光电薄膜元器件；2011年是触摸屏的爆发之年，公司及时调整了产业结构，全力投入电容式触摸屏的生产之中。随着募投项目以及技改项目的规模化量产，公司目前已经成功地完成转型，上半年电容屏占据营收的比例已经达到81.08%。
　　不同于一般的触摸屏模组厂商，欧菲光较早觉察到了触摸屏行业垂直化整合的趋势，在国内率先完善了产业链布局。触摸屏行业的良好前景不断吸引新厂商加入竞争，而垂直一体化的优势可以帮助其取得竞争优势。
　　电容式触摸屏目前主要应用于智能手机与平板电脑。据IDC最新公布的数据，2012年第二季度全球手机的出货量为4.06亿部，同比2011年的4.02亿部略微增长1%；其中智能手机2012年第二季度出货量为1.54亿部，同比2011年的1.08亿部增长42.6%，成为手机市场的主要发展动力。相比较2011年的发展状况，整体手机市场和智能手机市场的同比增长率分别为15%和73%。
　　旺盛的需求需要优质的下游客户作为载体。去年四季度，正是受益于进入三星供应链才使得欧菲光业绩开始爆发。目前公司已经成功通过三星、摩托罗拉、联想、宇龙等品牌厂商的产品认证，进入了其全球供应链。
　　上半年，欧菲光研发成功微摄像模组技术并顺利通过生产技术论证阶段，已具有自主研发和批量制造微摄像模组的实力。公司拟在南昌投资3亿元设立全资子公司，大力发展以微摄像模组为代表的光学器件、新型材料的生产及研发。公司预估项目完工时将形成摄像头模组3000万枚/年的生产能力，年销售收入10.5000亿元，年净利润1.1175亿元。
　　值得重视的是，作为国内触摸屏行业的龙头企业，欧菲光已经通过了三星、摩托罗拉、索爱、联想、宇龙酷派、松下、中兴、金立、龙旗、小米等智能手机和平板电脑终端品牌客户的供应商资格认证。欧菲光进入摄像头模组行业，不需要经过涉及到产品质量、控制体系、生产管理等多个环节的产品认证及供应商认证两个复杂过程，将直接进入国际一流的品牌客户供应链。
　　我们预计欧菲光2012年、2013年、2014年的EPS(按最新股本摊薄)分别是0.93元、1.33元、1.70元，对应的PE分别是37.18倍、25.97倍、20.21倍，维持公司推荐评级。（长江证券）

一家机构推荐云南锗业

　　公司主营增长乏力、子公司亏损拖累业绩。公司上半年二氧化锗、红外光学锗镜片销量同比上升,区熔锗销量基本持平,红外锗单晶销量大幅下降;欧债危机的不断恶化导致欧洲相关产品的需求量明显减少,进而拖累了锗及深加工产品的价格,使得公司营业收入和毛利率均出现小幅下降。此外子公司中科镓英上半年亏损231.53万元,加之外购原料增加,提升了公司成本,也减少了公司经营利润。
　　募投项目进展顺利,年底陆续进入建成投产期。公司IPO募投项目3.5万具红外光学镜头和30万片太阳能用锗单晶片已进入厂房装修和设备安装阶段,预计将于2013年3月建成投产;30吨光纤四氯化锗项目预计将于今年年底建成投产。公司新增产能均为高技术含量产品,预计毛利率均可实现25%以上,业绩有望借此出现跨越式增长。
　　汉能集团重大合同有望改变行业供需结构,长期推动锗价上行。公司前期与汉能集团签订了共计375吨二氧化锗产品的供货合同,其每年新增锗需求量占目前全球锗需求量的15%以上,对目前全球锗的供需结构将产生极大影响,有利于锗价回升上行。
　　预计2012年EPS为0.36元,给予增持评级。我们预计2012-2014年EPS至0.36元、0.58元和0.77元,对应动态市盈率为55倍、35倍和26倍,考虑到公司所处行业的长期增长前景极其龙头地位,维持增持评级。（宏源证券）

一家机构推荐湖北宜化

　　今年上半年,公司生产尿素155.8万吨,同比增加17.1%,生产聚氯乙烯36.97万吨、二铵35.6万吨、季戊四醇3.04万吨、保险粉2.62万吨。上半年,公司两大主导产品聚氯乙烯和尿素生产经营呈现冰火两重天的局面。
　　尿素量增价升。2011年底公司新疆60万吨尿素项目投产,在今年上半年实现满负荷生产,使得公司尿素产量实现了较大幅度增加;此外今年上半年尿素价格较去年同期有大幅提高,半年度均价达到2228元/吨,同比上涨9.94%。上半年公司尿素产品实现销售收入35.78亿元,毛利率38.89%,较去年全年水平提高7.70个百分点。产量增加及价格上涨,使尿素产品对公司经营业绩形成有力支撑。
　　PVC盈利下滑。上半年由于整体经济形势低迷,化工产品价格同比普遍出现下滑。公司主要化工产品PVC上半年均价为6617元/吨,同比下滑16.18%,在此情况下,公司PVC产品今年上半年实现销售收入20.91亿元,而毛利仅有4772万元,毛利率仅为2.28%,较去年全年水平下降13.78个百分点。化工业务盈利较差,对公司业绩造成一定影响。
　　少数股东损益占比增加。今年上半年公司实现营业利润8.64亿元,同比增加25.78%;实现税后净利润8.05亿元,同比增加22.31%;少数股东损益达到3.31亿元,在净利润中的占比达到41.10%,而去年同期这一比例仅有29.34%。上半年公司尿素业务盈利良好,控股子公司内蒙古鄂尔多斯联合化工拥有尿素产能104万吨,今年上半年实现净利润6.48亿元,占湖北宜化净利润比例为80.46%,而湖北宜化持有该公司51%的股权,少数股东损益达3.18亿元。该子公司良好的盈利能力以及净利润占比的增加,带来了母公司少数股东损益的增加,从而影响了湖北宜化归属于上市公司股东的净利润。
　　单季度经营情况。今年第二季度,公司实现营业收入48.23亿元,同比增加16.98%;实现归属于上市公司股东的净利润2.84亿元,同比减少12.34%;实现每股收益0.32元。2Q2012公司毛利率23.35%,同比提高2.74个百分点;期间费用率11.88%,同比提高2.95个百分点。
　　维持增持投资评级。目前公司在建项目包括:(1)新疆宜化50万吨离子膜烧碱、60万吨PVC项目,该项目预计于今年年底竣工;(2)松滋2×28万吨磷酸二铵项目,该项目预计于今年12月投产。以上项目的陆续建成将成为公司新的利润增长点。我们预计公司2012~13年每股收益分别为1.07、1.15元。按照2012年EPS以及15倍PE,我们给予公司16.05元的目标价,维持增持投资评级。（海通证券 邓勇）