二、主力动向曝光

社保基金大换仓 四大板块成新宠

　　二季度社保基金清仓汽车机械股，大幅建仓医药、信息服务、化工、电子股
　　作为机构资金中的国家队，社保基金的一举一动颇受市场关注。上市公司中报显示，社保基金今年上半年出现在279家上市公司前10大流通股东中，而社保基金在今年二季度对持股进行了大换仓，清仓49只个股的同时也新买了65只。
　　汽车机械股遭抛
　　据晨报记者统计，截至昨日，已公布中报的上市公司里有279只，即超过10%的上市公司被社保基金持有，这一比例与社保基金一季度末时的情况相当。但有所不同的是，虽然持股数量大致未变，但持股的标的却发生了较大变化。
　　数据显示，二季度有49只个股被社保基金清仓。从行业板块来看，机械、汽车板块是被社保基金清仓抛售个股最多的。其中，金明精机等12只机械股被社保基金抛弃。一汽轿车 、上汽集团 、长城汽车 、万向钱潮等6只汽车股也成为社保的弃儿。此外，医药板块的新华医疗 、北陆药业 、三诺生物 、翰宇药业 、华润三九均被清理。
　　分析师认为，这些被社保基金清仓的个股，要么行业前景不佳，要么中期业绩不佳，如华东电脑 、桂冠电力中期利润均下滑100%以上，此外，海利得、浙江龙盛 、东材科技 、洪磊股份、万向钱潮、华中数控均出现了业绩、营收双下滑。
　　新买入65只个股
　　统计显示，社保基金二季度增持了150只个股，其中，65只个股属于社保基金新建仓的对象，社保基金对这些个股的持股比例大都在5%以上。
　　分析师认为，这些被社保基金增持的个股具有较强的板块特征。医药、信息服务、化工、电子成为社保基金二季度加仓的新宠。医药板块中的沃森生物 、智飞生物 、利德曼 、华仁药业获得了超过流通盘2%以上的增持；化工板块的裕兴股份 、同德化工 、宏大爆破 、史丹利的社保买盘均在流通盘3%以上；而信息设备板块里的兆日科技 、飞利信 、辉煌科技获得的社保增持更是超过流通盘的4%。
　　6成增持股业绩佳
　　相比中报里QFII的增持股约半数踩中业绩地雷，社保基金的增持股几乎都是业绩出众。统计显示，虽然社保在二季度大撒网增持了多达150只个股，不过，这些个股6成以上中报飘红。表现最出色的皖能电力上半年利润同比飙升2613%，营业收入也大增58%以上。此外，酒鬼酒、双汇发展 、张江高科 、汤臣倍健等四只个股不仅中期营收不同程度增长，利润总额也有同比翻番的涨幅。（.重.庆.晨.报）

股东增持已先行 业绩支撑成关键

　　昨日，宝钢股份(600019)公告的回购报告书（预案）中陈述：公司拟以不超过每股5.00元的价格回购公司股份，回购总金额最高不超过人民币50亿元。预计回购股数10亿股占公司总股本约5.7%，占社会公众股约22.8%。这笔交易将动用宝钢股份的自有资金。而与回购关注度同样高的是股东增持行为。
　　股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。回购导致公司股份总数减少，但公司经营情况一般没有较大变化，因此公司的每股收益、净资产收益率、资产负债率将有所提高，整体来看股票价值得以提升。增持是指公司的股东、董监高及其相关人员从股票市场上购买公司发行在外的股票。由此可知，同样是购买公司发行在外的股票，但回购与增持的购买主体是不同的，因此他们的行为动机也不同。
　　数据显示，此前，宝钢股份的管理层也有过一次增持，他们增持用的是增持者自己的资金。根据公告，公司董事、总经理马国强、董事诸骏生、副总经理李永祥、副总经理王静、副总经理周建峰于2012年5月至7月期间分别买入5万股、3万股、2.85万股、4万股和2.5万股本公司股票。
　　从市场的实际情况来看，A股上市公司出于回馈股东采取的回购计划很少，绝大多数公告的股票回购都与股权激励相关。
　　查阅上市公司公告，2012年与宝钢股份的回购案例相似的只有宁波华翔(002048)。该公司于2012年3月9日发布了《关于回购部分社会公众股份的报告书》，计划用不超过11亿元人民币进行回购，回购股份比例约占本公司已发行总股本的29.60%。但参阅该股后来的二级市场走势，回购的信息披露没有改变该股连续的下行趋势。
　　虽然回购的案例不多，但大盘蓝筹股的增持行为却不少见。今年1月1日到8月28日，有23只个股的增持金额超过了1亿元，去年同期为19只。
　　Wind数据显示，今年以来增持金额最大的是中国石油。该股的实际增持时间段是2011年5月25日至2012年5月24日。由于无法对区间内的增持行为进行一对一的分配，因此根据公告日期将其归入今年。增持区间内的共计增持2.69亿股，涉及金额27.35亿元。
　　Wind数据显示，增持全部落在今年的年内最大增持出现在京东方A。该股于今年1月20日、5月31日、6月20日，被高管和公司股东合计增持了8.4亿股，涉及金额15.57亿元。
　　今年，增持股份数占流通股份比重最大的是广汽集团(601238)。广州汽车工业集团有限公司于3月29日通过上海证券交易所交易系统增持广汽集团6210万股，占流通股份数的21.64%。事后来看，该股的增持未扭转其下滑的走势。
　　从以上回购和增持案例来看，公司业绩下滑对股价造成的压力是第一位的。相关的利好在短期有可能提振股价，但离开业绩支撑，颓势难以扭转。 （.证.券.时.报）

基金爱吃苹果 布局相关产业链喜获丰收

　　包括QDII在内的基金经理正激烈追逐A股、港股的苹果产业链标的，苹果公司市值上周创出新高显然再度强化了这一热潮。苹果手机硬件品种的共达电声、歌尔声学，苹果应用商店软件内容商掌趣科技、朗玛信息等昨日纷纷呈现强势走高现象，而最新公布的上市公司半年报显示，基金经理大举买入相关标的也意味着这一产业链的投资机会可能会进一步延续。
　　以苹果为代表的智能手机硬件品种昨日强势走高，其中环旭电子涨幅超过6%，该股8月以来涨幅约25%。环旭电子披露的2012年半年报显示，该股前十大流通股股东名单在今年第二季度发生显著变化，由以自然人为主变成以机构投资者为主，仅景顺长城旗下就有三只基金在二季度买入该股，其中景顺长城优选基金持股176万股，为报告期内进驻该股最多的单只基金。
　　根据景顺长城基金半年报所披露的持股信息，这家基金公司对以苹果为代表的智能手机产业链情有独钟，成为基金公司投资这一领域的典型。除了二季度买入环旭电子外，景顺长城优选基金同期还介入了主营手机功能性器件的安洁科技，安洁科技昨日以3.34%的涨幅收盘，景顺长城优选基金在安洁科技上投资收益率不低于20%。
　　与此同时，估值泡沫在前期得到一定程度释放的一些苹果产业链品种也在近期市场调整中逆市走强。主营手机天线业务的信维通信昨日涨幅约5%，该股8月份以来的累积涨幅高达28%。根据信维通信披露的相关信息，截至今年二季度末，华夏基金旗下的华夏优势增长基金、华夏复兴基金合计持有信维通信约为450万股。
　　值得一提的是，除了布局A股的智能手机产业链，景顺长城QDII基金在港股也重仓布局相关品种。景顺长城大中华QDII披露的半年报信息显示，基金经理在二季度将港股的瑞声科技列为这只QDII的第五大重仓股。上述投资行为意味着苹果产业链的投资机会在基金看来是整体性的，苹果公司市值在上周创出历史新高显然也将激发机构投资者对这一领域的再认识。
　　QDII基金在港股介入主营手机电声器件的瑞声科技部分解释了A股上的一些投资行为。A股的手机电声制造商均在二季度遭到基金经理的扎堆买入，如汇添富均衡增长基金、泰达宏利效率优选基金均在二季度增持歌尔声学不低于60万股。尽管有基金经理认为歌尔声学作为一只白马股品种被挖掘较为充分，但该股今年以来涨幅依然超过50%。
　　手机电声领域的小盘黑马品种的潜力似乎更吸引部分基金的关照。今年2月上市的共达电声与歌尔声学为同一主营业务，也同处山东潍坊，尽管该股行业地位不如歌尔声学，但一些基金经理似乎偏好于这种黑马品种。数据显示，益民创新基金二季度期间买入共达电声约300万股，海富通旗下两只基金也买入超过200万股，从投资收益上，共达电声三季度的股价表现显著跑赢歌尔声学，昨日共达电声强势涨停，这也使得共达电声8月份股价涨幅高达56%。
　　苹果产业链的凶猛表现不仅仅在于上述硬件产品提供商，苹果应用商店的软件开发商也备受资金关注，朗玛信息因公告旗下社交软件上架苹果应用商店而成为市场追捧的又一理由，该股昨日亦强势收于涨停板，这意味着朗玛信息今年以来的股价涨幅超过113%，创出市值新高；同日股价涨幅超过8%的掌趣科技，也于今年二季度在苹果应用商店上架产品，该股8月份以来涨幅超过26%，昨日深交所数据显示机构专用席位大举买入该股。（.上.证）