央行营管部昨天在召开辖区金融机构情况通报会时指出,下一阶段要严格实施差别化住房信贷政策,抑制投机投资性购房需求。推动利用银行间债券等直接融资工具,促进社会融资结构改善。
会议强调,下一阶段要加大对银行业、证券业、保险业以及跨市场、跨机构的交叉性业务风险的排查,摸清具有融资功能的非金融机构、民间借贷和实体经济等方面的风险隐患;全力推进利率统计综合试点,继续贯彻落实稳健货币政策,大力支持实体经济发展,加大差别存款准备金动态调整机制的参数调整和动态指导。
点评:管理层对于房地产板块的调控依态度依然是坚定的,在目前房地产市场出现回暖迹象的情况之下,再次强调严格实施差别化住房信贷政策,其主要的目的必然是打击房市投机炒作者。不过如果政策落实不到位,差别化的住房信贷或许是为楼市的放松开来一个口。
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★中金黄金(600489)上半年净利同比增3.5%
公司2012上半年实现营业收入162.48亿元较上年同期增加27.31%;归属于母公司的净利润 8.24亿元,较上年同期实际增长了3.5%,每股收益为0.42元,与上年同期基本持平。
点评:上半年,公司矿产金业务生产矿产金11672公斤,比去年同期的10554公斤增加1118公斤。矿产铜业务生产矿山铜8657吨,比去年同期的8868吨减少211 吨。冶炼业务生产精炼金62125公斤,较上年同期59692公斤增加2433公斤;生产冶炼金10051公斤,较上年同期11067公斤减少1016公斤。
公司完成了对新疆金福矿业公司51%股权收购,新增金金属量9.6吨;新疆金滩成功收购新疆兴中发矿业有限公司股权,获得金金属量9.3吨。通过中原冶炼厂与金渠股份置换股权,成功控股金渠股份,本次股权置换进一步促进公司河南基地建设,增加了黄金资源储量和产量,提高了盈利能力。
目前,黄金价格微涨维持在每盎司1676.90美元左右,达到了4月13日以来的最高水平。上周,黄金价格上涨3.4%。去年9月6日,金价达到历史最高点1921.15美元。目前市场预期美国QE3即将推出,激进投资者可左侧交易买入,稳健投资者不妨待QE3尘埃落定之后再做决策。
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★普邦园林(002663)获住建部甲级资质证书
公司近日收到住建部下发的风景园林工程设计专项甲级资质证书,该证书有效期至2017年8月20日,公司可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务。
点评:公司已公布 2012年半年报,实现营业收入87,257.98万元,同比增长40.09%;实现归属于上市公司股东的净利润12,308.11万元,同比增长 48.90%;实现基本每股收益0.81元;加权平均净资产收益率11.01%,主营业务毛利率26.35%。
目前公司以地产园林为核心业务,据公司中报,地产园林的工程施工业务和景观设计业务占主营收入的比重高达94.71%。为了规避地产调控政策及货币政策调整的相关负面影响,近年来公司加大旅游度假园林、公共园林业务上的拓展,本次获得风景园林工程设计专项甲级资质证书后,公司可承担的风景园林景观设计任务,其设计范围和规模不受限制,将提升公司在风景园林景观方面的竞争实力,丰富公司的产品服务结构,保障公司业绩稳健增长。
简单估算,目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为26倍、18倍和13倍,估值相对合理。
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★冀东水泥(000401)控股股东增持
冀东水泥于2012年8月28日接到控股股东冀东发展关于增持本公司股份进展的通知,自2012年7月11日起,冀东发展累计增持本公司股份数14,016,940股,占本公司已发行总股份1,347,522,914股的1.0402%。
点评:控股方冀东发展通过集中竞价和大宗交易,已累计增持1401.69万股,占比1.0402%。其中,7月11日增持69.83万股;次日至8月28日,增持 1331.86万股。公司表示,首次增持起6个月内,将继续增持不超过2%股份。按照增持期间均价计算,冀东发展投入资金约1.77亿元。
水泥行业是强周期行业,目前公司股价已经从最高点跌破2/3,对应的PB只有1.3倍,控股股东的大笔现金增持表明其认为目前公司股价已经比较便宜,并看好未来的发展。简单估算,目前股价对应12-14年PE为25X、17X、13X,估值较低。
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★白云机场(600004)中期增18%
公司8月28日晚间公布2012年半年报,实现营业总收入22.89亿元;归属于上市公司股东的净利润为3.89亿元,同比增长18.58%;基本每股收益0.338元。
点评:2012年上半年,公司立足结构调整、流程再造,加强规范化管理,在枢纽建设、服务、安全等各方面取得一系列成绩。公司完成飞机起降18.34万架次,旅客吞吐量 2355.50万人次,货邮吞吐量59.38万吨,同比分别增长7.2%、7.4%和5.48%。考虑到公司面临的一些不确定性,暂不对未来业绩进行预测。