揭秘中报社保持仓 五大行业暗藏投资密码
　　编者按：伴随着上市公司半年报渐次披露，各大机构持仓布局的思路已经逐步浮出水面。社保基金对政策面的把握能力往往比其他机构投资者更为灵敏，因此其持仓情况一直都是市场高度关注的风向标。
　　统计显示，截至昨日，已有1909家公司披露了中报业绩。其中，有246家上市公司被社保基金持有。从行业来看，社保基金持股数量占行业个股总数比重较大的分别为食品饮料（20%）、餐饮旅游（20%）、采掘（19.3%）、黑色金属（11.76%）和医药生物（11.6%）。今日本报对以上5个行业进行仔细梳理，挖掘其中个股的投资机会，供广大投资者参考。
　　食品饮料
　　社保持股家数占比20%
　　截至昨日，在已经公布半年报的上市公司中，有246家被社保重仓，其中食品饮料（申万一级）有12家，该行业共有60家上市公司，社保基金持股家数的行业占比达20%，位居社保重仓行业排名第一。
　　统计显示，截至昨日，社保重仓的12只个股，持股总市值共计261481.43万元；持股数量共计10596.19万股。
　　其中，社保基金持有数量超过1000万股的股票有2只，分别为伊利股份(600887)，社保基金持股数量达4450.69万股，较一季度增加了379.99万股，占公司流通股本的2.8%；五粮液(000858)本期持股数量达1697.1万股，较一季度减少了1468.99万股，占公司流通股本的0.45%。
　　从市场表现看，8月以来至今，这12只股票中涨幅居前的3只股票分别为，贝因美(002570)累计涨幅为16.58%；伊利股份涨幅为10%；克明面业(002661)涨幅为5.15%。另外，这12只个股中市盈率（TTM）最低的是五粮液为16.57倍；伊利股份市盈率（TTM）为18.8倍。
　　从中期业绩方面来看，归属母公司股东的净利润（扣除非经常损益）同比增长最大的是酒鬼酒同比净利润增长552.54%；其次是汤臣倍健(300146)同比净利润增长101.9%；排名第三的是五粮液同比净利润增长50%。
　　2012年三季度食品饮料业绩相对增速快，长期成长动力仍在，平安证券表示继续坚定持有白酒。现阶段投资者可继续坚定持有白酒，理由为，短期看，高档酒一批价略有回升，中秋旺季带动白酒行业有所回暖，茅台(600519)一批价近期回升100元/瓶、五粮液一批价回升20-40元/瓶。另外，2012年3季度上市公司盈利增速可能仍低于市场预期。同时，白酒行业估值处于历史上较低的位置，一线白酒、非一线白酒公司2012市盈率仅为16倍、26倍。
　　对于该行业的投资，渤海证券认为，在整体经济不景气、消费先行指标不乐观的情形下，包括食品饮料行业在内的整体消费板块都面临需求不足的情况。
　　对于投资标的选择，渤海证券认为，应该从高增长、高估值转移到稳增长、低估值上，具体的从二三线白酒转移到一线白酒，从沱牌舍得(600702)和酒鬼酒转移到五粮液和泸州老窖(000568)上。另外凉夏不利于啤酒消费、再加上旺季即将过去，青岛啤酒调出股票池。看好好想你(002582)未来的发展，但是短期内业绩迎来改善的可能性较低。
　　餐饮旅游
　　社保持股家数占比20%
　　截至昨日，在已经公布半年报的上市公司中，有246家被社保重仓，其中餐饮旅游（申万一级）有6家，该行业共有30家上市公司，社保基金持股家数的行业占比20%，位居社保重仓行业排名第二。
　　统计显示，截至昨日，社保重仓的6只个股，持股总市值共计29353.06万元；持股数量共计2207.85万股。
　　社保基金在已披露的中报中持有金陵饭店(601007)、首旅股份(600258)、宋城股份(300144)、湘鄂情(002306)、全聚德、丽江旅游(002033)。其中，社保基金持有金陵饭店1100万股，占公司流通股本的3.67%；社保基金持有首旅股份121.53万股，占公司流通股本的0.53%；社保基金持有宋城股份291.58万股，占公司流通股本的1.66%；社保基金持有湘鄂情199.99万股，占公司流通股本的1.12%；社保基金持有全聚德330.36万股，占公司流通股本的2.37%；社保基金持有丽江旅游164.4万股，占公司流通股本的1.3%。
　　从市场表现看，8月以来这6只股票表现最好的是丽江旅游，涨幅为3.59%；排名第二的是全聚德，涨幅为3.04%。其他股均下跌，金陵饭店涨幅为-3.4%；首旅股份涨幅为-1.33%；宋城股份涨幅为-1.42%；湘鄂情涨幅为-8.29%；。这6只个股中市盈率（TTM）最低的是金陵饭店，仅为17.81倍；排名第二的是首旅股份，市盈率（TTM）为26.85倍；排名第三的是全聚德，市盈率（TTM）为28.59倍。
　　从中期业绩方面来看，归属母公司股东的净利润（扣除非经常损益）同比增长最大的是丽江旅游，同比净利润增长113.83%；其次是湘鄂情，同比净利润增长38.89%；排名第三的是全聚德，同比净利润增长32.5%。值得注意的是金陵饭店，同比净利润增长-7.93%。
　　中信证券(600030)在最新的行业报告中指出，旅游业政策支持持续发力，重大节假日免费通行政策细则进一步出台落实，各省市旅游业发展长远规划方向明确，且支持力度大，有助于提升旅游业的整体吸引力。目前2012年估值为25倍，在市场持续走弱的环境下，行业估值继续提升存在一段过程，须待上市公司业绩增长稳健性体现打开估值切换空间。短期旅游业将随市场波动，在此过程中相对配置建议重点关注前期涨幅较小、基本面良好的个股。长期观点维持：旅游业具有增长稳健、政策预期良好的特征，投资价值显著，建议积极配置。
　　东方证券的观点认为，三季度是旅游业的传统旺季，7月份以来旅游板块的超额收益明显，继续维持行业超配观点不变，个股推荐顺序为：中青旅(600138)、中国国旅(601888)、峨眉山A、宋城股份、锦江股份(600754)。
　　采掘社保持股家数占比19.3%
　　截至昨日，在已经公布半年报的上市公司中，有246家被社保重仓，其中采掘（申万一级）有11家，该行业共有57家上市公司，社保基金持股家数的行业占比19.3%，位居社保重仓行业排名第三。
　　统计显示，截至昨日，社保重仓的11只个股，持股总市值共计225589.18万元；持股数量共计19416.55万股。
　　社保基金在已披露的中报中持有国投新集(601918)、中煤能源、中海油服、平煤股份(601666)、开滦股份(600997)、山煤国际(600546)、阳泉煤业(600348)、兰花科创(600123)、通源石油(300164)、准油股份(002207)、露天煤业(002128)。其中，社保基金持有国投新集2988.89万股，占公司流通股本的1.62%；社保基金持有中煤能源2544.99万股，占公司流通股本的0.28%；社保基金持有中海油服565.04万股，占公司流通股本的0.19%；社保基金持有平煤股份8386.44万股，占公司流通股本的3.55%；社保基金持有开滦股份629.91万股，占公司流通股本的0.51%；社保基金持有山煤国际605.67万股，占公司流通股本的3.35%；社保基金持有阳泉煤业750.99万股，占公司流通股本的0.31%；社保基金持有兰花科创1075.91万股，占公司流通股本的0.94%；社保基金持有通源石油200万股，占公司流通股本的2.57%；社保基金持有准油股份95.09万股，占公司流通股本的1.11%；社保基金持有露天煤业1573.62万股，占公司流通股本的1.19%。
　　从市场表现看，8月以来这11只股票跑赢大盘的只有两只，其中，准油股份，涨幅为-0.55%；排名第二的是中海油服，涨幅为-2.11%。其他股均跑输大盘。这11只个股中市盈率（TTM）最低的是中煤能源，仅为9.95倍；排名第二的是兰花科创，市盈率（TTM）为10.01倍；排名第三的是国投新集，市盈率（TTM）为12.44倍。
　　从中期业绩方面来看，归属母公司股东的净利润（扣除非经常损益）同比增长最大的是兰花科创，同比净利润增长48.8%；其次是通源石油，同比净利润增长48.14%；排名第三的是国投新集，同比净利润增长47.91%。值得注意的是准油股份，同比净利润增长-132.62%。
　　安信证券认为，煤价没有趋势性上升的机会，行业评级维持同步大市-A。
　　黑色金属社保持股家数占比11.76%
　　截至昨日，在已经公布半年报的上市公司中，有246家被社保重仓，其中黑色金属（申万一级）上市公司有4家，该行业共有34家，社保基金持股家数的行业占比11.76%，位居社保重仓行业排名第四。
　　统计显示，截至昨日，社保重仓的4只个股，持股总市值共计3.06亿元；持股数量共计6639万股。
　　社保基金在已披露的中报中持有柳钢股份(601003)、八一钢铁(600581)、方大特钢(600507)和大冶特钢(000708)。其中，社保基金持有柳钢股份3852万股，占公司流通股本的1.50%；社保基金持有八一钢铁1650.5742万股，占公司流通股本的2.15%；社保基金持有方大特钢519.2145万股，占公司流通股本的0.40%；社保基金持有大冶特钢617.2128万股，占公司流通股本的1.38%。
　　从市场表现看，这4只钢铁股8月涨幅如下：柳钢股份（-6.74%）、八一钢铁（-4.97%）、方大特钢（4.71%）和大冶特钢（-4.88%）。
　　从行业基本面看，下游需求下降、国内钢铁行业步履维艰。2012年前7个月，我国基建投资和房地产投资增幅回落明显，城镇固定资产投资完成额18.43万亿，同比增长20.4%，增速比上年同期下降了5个百分点。2012年前6个月，我国粗钢产量3.57亿吨，同比增长1.84%，增速回到了2008年的水平。
　　而全球市场看，由于欧债危机以及中国基建和房地产投资增速下降影响，全球钢铁行业景气度日渐下行。2012年上半年全球粗钢产量7.66亿吨，同比增长0.69%，增速回落至2001年水平。
　　宏源证券(000562)认为，2012年我国粗钢产量预计会超过7亿吨，占全球粗钢产量的一半，我国自身钢材消费量也将近7亿吨。巨大的钢材市场对国外钢企具有很强的吸引力。国外钢企通过高端产品并购中国钢企，实现技术换市场。国外钢企目前主要通过高端项目和国内钢企合作实现控股经营达到技术换市场的目的。国内具有自身产品优势的钢企将会成为国外钢企寻找的标的。推荐宝钢股份(600019)、南钢股份(600282)、华菱钢铁(000932)、武钢股份(600005)、方大特钢、沙钢股份(002075)、本钢板材(000761)。
　　中投证券认为，目前长材价格跌破3600元/吨水平，热轧和中厚板价格低于长材。铁矿石价格大幅下跌，总体矿石价格跌到780元/吨水平，基于国内铁矿石开采成本支撑，故此认为继续下跌的空间不大。
　　医药生物社保持股家数占比11.6%
　　截至昨日，在已经公布半年报的上市公司中，有246家被社保重仓，其中医药生物（申万一级）有21家，该行业共有181家上市公司，社保基金持股家数的行业占比11.6%，位居社保重仓行业排名第五。
　　统计显示，截至昨日，社保重仓的21只个股，持股总市值共计23亿元；持股数量共计9530.18万股。
　　社保基金在已披露的中报中持有双鹭药业(002038)、金陵药业(000919)、华东医药(000963)、马应龙(600993)、科华生物(002022)、天士力(600535)、山大华特(000915)、长春高新(000661)、羚锐制药(600285)、山东药玻(600529)、片仔癀(600436)、智飞生物(300122)、东富龙(300171)、利德曼(300289)、华仁药业(300110)、沃森生物(300142)、阳普医疗(300030)、和佳股份(300273)、众生药业(002317)、瑞康医药(002589)和雅本化学(300261)。社保持股市值超亿元的是双鹭药业、华东医药、片仔癀、马应龙、天士力、长春高新和金陵药业。
　　从市场表现看，这21只钢铁股8月涨幅超10%的个股如下：众生药业（34.59%）、和佳股份（18.09%）、利德曼（17.71%）、华仁药业（16.79%）、瑞康医药（15.20%）、长春高新（12.63%）、沃森生物（12.54%）和双鹭药业（12.41%）。
　　国金证券(600109)认为，因为医药行业的基本面独立于目前的经济形势，也不会出现其他后周期消费品业绩的下滑。因此今年、明年医药行业的基本面是对去年行业低谷的一个持续修正的过程，稳态增长可以期待。短期维持8月组合：寻找下跌风险较低、基本面有改善预期的个股。华仁药业、益佰制药(600594)、华润双鹤(600062)、华兰生物(002007)、科伦药业(002422)等低估值有改善预期的个股。
　　广发证券(000776)认为，进入7月，全球主要医药公司开始披露中报，绝大多数原研药企业表现不佳，虽超越市场预期但仍明显呈现下滑态势，少数多元化和生物药更具优势的企业中报表现更加靓丽。这也是目前全球医药产业现状的真实反映：大型跨国药企受仿制药冲击较大，以控成本与生物药两条主线应对。(www.ccstock.cc)