一、今日机构劲爆看点

主力在等基本面明朗

　　今天的大盘走的让我很难理解，大盘在近几个交易日明显有走强的迹象，今天却拉出了一根中阴线，虽然成交量有所萎缩，但日K线形态还是在提示大盘可能继续走弱。之所以笔者说不能理解主要是我找不到支持大盘下跌的原因。相反，支持大盘走稳并开始反弹的市场特征确实不少。
　　第一，上海市场已经连续3个交易日被动性买盘维持在600万手左右，一般情况下按目前的日成交量计算，被动性买盘连续出现较高的水平预示着大盘要大涨。
　　第二，日成交量连续四个交易日放大到5日均量上方，目前市场格局，大盘的成交量放大到5日均量上方，指数应该已经脱离低点。
　　第三，周线、日线的K线组合都有明确的提示，大盘下跌动能已经耗尽。
　　笔者认为，有这么多支持大盘上涨的因素，大盘却能继续徘徊在年内低点附近，只有两种可能，其一是有我们不了解的负面信息，比如说为什么军工股涨。其二，主力在等他们期待的做多契机。实际上，即使有负面信息，大盘跌到这也消化的差不多了，因此，笔者建议投资者冒险持仓，等待市场明朗。（湘财证券）

宏观数据打压 短期压力犹存

　　周五沪深两市全天单边下跌，分别于早盘点半和午后点左右出现两次明显的快速下跌，截止收盘，沪指报2092.10点，下跌20.97点，跌幅为0.99%，成交496.7亿元；深成指报8579.28点，下跌151.27 点，跌幅为1.73%，成交596.0 亿元。本周沪指以跌破2100 点告终，收盘创3年新低。深成指更弱，几乎每天下台阶。
　　昨日在有色、煤炭等资源股带领下股指煤飞色舞了一把，当市场期待风格转换周期股复辟， 从而带领大盘扭转颓势时，宏观经济数据报出了：8月汇丰制造业PMI初值连续十个月处于荣枯分水岭下方，并创个月新低，说明中国宏观经济仍处于失速探底阶段。这对于周期股是个坏消息，有色资源类转头下跌，工程机械、仓储物流、煤炭化工、多晶硅等强周期类板块拖累股指。
　　前几天火热的页岩气、互联网、物联网、触摸屏、电子支付、农林牧渔的炒作也戛然而止，仅剩摘帽概念延续强势，如：精伦电子、中房股份、安彩高科、北人股份等冲涨停。但在下跌市中这样火中取栗的操作无法激起市场热情，没有吸引跟风资金。从盘面上看，仅石墨烯、航空航天、酿酒等板块上涨，做多力量孤掌难鸣。（开源证券）

下周面临方向抉择

　　本周上周前几个交易日在2100点多空双方都在反复争夺，常常是下午主力资金拉升红盘，但今天是本周最后一个交易日，却收了根光头光脚的阴线，主力资金恐怕连周末利好不抱什么希望了。砸盘的仍然是以权重股为主，今天煤炭股整体跌幅2.76%，百花村跌停，山煤国际和西山煤电盘中大跌，机械水泥跌幅次之，整体跌幅都超过了2个百分点。权重股不搭台题材股也撑不住了，页岩气概念股出现大跌。截止收盘，上证指数跌了20.97点，收至2092.1点，量能496亿，今日的阴线打击了多头。深圳综指跌2.01%，中小板指跌1.56%、创业板指跌2.3%。上证指数下周面临是向下破位还是再向上反弹的问题，从趋势上看没有利好向下走的概率大。
　　消息面上，昨日汇丰8月制造业PMI初值为47.8，降至9个月新低，严重的打击了以周期股为主的上证。
　　盘面上，今天只有脱帽ST股暴涨，如梅雁水电、安彩高科、精伦电子、北人股份再次涨停，今日脱帽的中房股份、高淳陶瓷、秦岭水泥、金杯汽车涨停，ST股正经历了戏剧性的从大跌到大涨的过程，近期管理层对ST股的脱帽放松原则更是促进了ST板块的集体上涨。投资者可关注涨幅不大未来即将脱帽的ST个股。其他热点如深圳前海地产股沙河股份再次涨停。
　　后市方面，目前上证指数再次面临方向抉择，中小盘股若没有大盘股的支撑也将面临回调。但下周是本月的最后一周，若下跌则月线四连阴，也创了2005年以来的记录。因此还会产生超跌反弹机会。投资者可在等待中寻找机会。（乾坤投资）

强势股补跌 沪指收盘至2100点以下

　　今日上证指数报收2092.10点，跌20.97点，跌幅0.99%，成交496.74亿元；深成指报收8579.28点，跌151.27点，跌幅1.73%，成交596.00亿元；中小板指报收4278.33点，跌67.95点，跌幅1.56%；创业板指报收733.31点，跌17.25点，跌幅2.30%。两市共有259只个股上涨，2095跌，涨跌比为1:10。非ST类涨停个股14家，跌停个股6家。
　　今天两市大幅低开，早盘市场权重板块再度集体下挫，昨天表现活跃的有色、煤炭等资源类板块再现一日游行情，煤炭板块开盘即低开低走，拖累指数。沪指早早的便跌破2100点支撑，午盘之后略有反弹之后最终在2100点之下收盘。盘面上仅航空航天板块上涨，信托、煤炭跌幅居前。
　　综合来看，今天市场震荡下跌，近3年以来首次收盘低于2100点，煤炭有色等资源权重板块成为做空主力，一些前期表现强势的个股出现大幅补跌，罗顿发展、众和股份等个股跌停。市场有出现恐慌情绪的迹象。不过一批中报超预期的个股仍有不错表现，短期内市场可能会出现分化，单纯的概念炒作股或有所收敛，短期建议投资者适当规避。如果周末政策面上没有任何变化的话，下周市场继续下探的概率较大。操作上建议投资者还是多看少动为宜。（大摩投资）

罕见17周下跌 物极必反是否否极泰来

　　【多盈扫描】
　　在无政策利好的弱势中，应验了久盘必跌的规律，今日沪指向下再度跌破2100点。昨日活跃的资源股成为了今日主要做空力量，根据智多盈决策终端监测，大部分资源股均维持了趋势下降信号，与此同时，前期活跃的中药板块和苹果概念、页岩气概念开始休整。间接也影响了市场人气。市场单单依靠ST摘帽概念，以无法提振市场。在权重股和没有发出多盈决策趋势上升信号前，市场难以翻身。下周A股要走强，依然离不开权重股的给力表现。
　　【多盈实战】
　　今天是本周最后一个交易日，已经确立了全周的技术形势。从本次下跌周期来看，已经达到了17周，如果下周一继续低开走低，那么就达到18周，下跌周期将达到近年新高。一方面本身代表了市场弱势和宏观经济变化，另一方面也代表了市场随时可能触发超跌反弹可能。
　　基本面方面，上周的公布的外汇占款骤降，一方面表明了目前出口形势恶劣、外资流出。另一方面数据低迷也加大了市场对降准、降息的期待。央行行长周小川也多次在公开场合表示，不排除动用其他货币工具，其主要监测对象包括通胀水平和外汇占款情况。不过这些期待并没有在本周落实。反应在A股二级市场上，与宏观密切关联的周期性权重股表现低迷，极大制约了行情健康发展。
　　在目前控房价、防物价反弹的背景下，央行用逆回购替代了降准，央行本周逆回购规模达到创纪录的3650亿元，可以和一般降准相比了，不过由于逆回购更多是短期性质，所以力度偏于中性，这也是在控房价、防物价反弹背景下政府的态度。
　　【多盈策略】
　　后市要关注的信号是，继续跌破前期低点，触发超跌反弹动能或者直接向上攻破10日均线，同时如果智多盈发出趋势上升信号，那么这种力度就会继续强化。前期中期涨幅过大的个股短期建议回避，如苹果产业链、部分中药股。（深圳智多盈）

年度新低险被刷新 尊重趋势是智慧

　　【盘面】：今日两市低开后，早盘走出了震荡下跌的态势直至中午收盘，午后持续横盘后于14:00前出现跳水走势，最低一度逼近8月20日低点2089.02点，终盘以中阴线收报。巨丰投顾服务终端资金监控统计全天总体显示为：资金持续流出状态。板块方面：因今日大跌，仅有航天军工(贵航股份、哈飞股份、海特高新)、深圳前海(沙河股份、华联控股、深物业)、石墨烯(中钢吉炭、方大炭素)三个板块红盘。综合全天来看：今日两市呈现中幅下跌行情，板块活跃度大幅降低，跌停数量也相应增多。昨日巨丰投顾说到：市场趋势依然没有改变，建议投资者继续在控制风险的状态下短线交易为主。今日两市出现的大跌再次验证了我们的思路。
　　【消息面】：证券公司创新大会上讨论的诸项创新举措正陆续落地。继资产管理大幅松绑之后，券商代销多种金融产品的闸门也将打开。证监会23日发布《证券公司代销金融产品管理规定(草案)》，并向社会公开征求意见。根据规定，在目前允许销售基金及其他券商资管计划的基础上，券商代销范围将扩大至包括证券公司理财产品、商业银行理财产品、信托公司信托计划、保险产品等多种金融产品。
　　【技术面】：今日两市走出了中幅下跌行情，个股跌幅明显加大。近期市场以小盘股为主线的热点出现了较为猛烈的上涨，像我们昨日说的犹如一场观感极好的视觉大片，也撩拨着投资者脆弱的心，但近期持续让我们担心的是--权重股长期的低迷压制着市场的趋势持续震荡向下，而近期股指在非常狭小的范围内却呈现出个股非常热闹的景象在增大投资者欲望的同时，也最容易忘却下跌时的恐惧和后怕。巨丰投顾在昨日观点中明确表达了我们对市场下跌趋势未改的态度。今日股指大跌并再次逼近8月20日年度低点2089.02点，再一次验证了我们昨日观点中说过的话：股票投资是场马拉松比赛，战略思路的高度往往已经决定了这场比赛的胜败。巨丰投顾今日要说的是：尊重趋势一种智慧，适时妥协是一种战略，激情之后一定要回归理性，本周初热闹的行情没有改变目前的弱势格局，控制仓位依然重要。（巨丰投顾）

下周有望见底止跌企稳

　　本周多空双方的操作用犹豫两个字来形容比较贴切。股指围绕着2100点做震荡整理，这和我们上周判断股指在2100点小幅修正基本相同；不过市场在修正后 ，还有可能形成急速杀跌浪型，跌破2100点去寻找底部。实际上，从今日大盘走势来看，股指已经在最后一个小时砸穿了2100点整数关口，以一根中阴线报收，周K线收出了一根带有上影线的小阴线。
　　笔者认为，当股指击穿了2100点整数关口之后，接下来的调整空间已经是非常有限了。这主要是根据技术支撑位来判断的。如果看周K线，2010年7月2319点和今年2132点做一条连线，可以看到，目前股指与该条线的距离非常接近。而作为至09年以来的下降通道下轨，可以判断该条连线对股指的支撑力度是非常大的，技术上一旦股指调整到该条连线后，必将形成大的反弹浪型，而该条线目前的点位应该是在2000点附近，即我们判断的1953-2028点这个区间。
　　此外，作为同一个市场，各种股指的运行都应该是趋同的，尤其是见底时的信号。而本周市场呈现出沪强深弱的格局，这也是因为深证市场距离10年和今年所形成的连线较远，需要快速赶底。而这样的赶底有利于沪深两个市场指数趋向一致。
　　所以，对于下周，我们认为市场还是处于调整的过程当中。不过，从MACD指标来看，上周MACD为-28.85，本周的为-28.45，显示绿柱在缩短，表明市场下跌空间有限，随时可能出现止跌信号，因此，我们认为目前是投资者主动买套的时候，而一旦止跌，股指将形成1800点的上涨，即要看到3800点附近。（金证顾问）

下周见证戏剧性变盘

　　煤飞色舞行情在昨日上演，但是不幸的是行情没有得到延续，今日煤炭大幅下挫以及有色的低迷表现，显示了主力借助昨日拉升之后的空间，今日再度下杀的手法。2100再次成为四渡赤水的焦点，近期市场持续在2100一线整理，原因何在？海斌以为，近期的整理为了接下来的变盘蓄势。月线连续三月都是收出阴线，三月阴线之后第四月收阳线的概率极大，而现在已经回到8月初了。重要的转折时间将在下周，下周行情或有戏剧性变化。
　　本来今日做大的变数是地产股，因为消息面上住建部正研究进一步强化楼市调控政策措施，对于地产的调控促使地产股成为市场的关注焦点，近期地产股在中期主力成本一线，是护盘还是放弃，在此一线，早盘地产股并没有大幅下挫，显示了中期主力依然还在护盘。同时今日稀土永磁的行业利好成为空方高位换筹码的一次良机。国家近百亿收储1.8万吨轻稀土，包钢稀土等企业受益。盘中包钢稀土冲高回落显示了，利好难以兑现的预期，不过从此股近期做的三重底看出，主力并没有放弃此股的后市机会。今日市场上演的悲观气氛，在最有代表性的有色和煤炭的低迷之下，以及ST的疯狂盛宴，强势股页岩气的补跌走势，种种迹象预示市场要变盘了，而下周将是重要变盘点。（深圳智多盈）

2100点失守 四大利空成跳水真凶

　　两市早盘小幅低开，并未延续昨日的涨势，盘面上大幅下跌的股票开始增多。午后在煤炭、化工、机械和水泥等权重板块的拖累下，沪指快速走低，深市继续创造近期新低。在最近几个交易日中沪指三次跌破2100点，虽然都有顽强抵抗，但是弱势的格局未能被扭转。短期来看，市场已经经历了持续性的大幅下跌，估值已经在很低的水平上，再次深度下探的可能性较小。从消息面上来看，各省推出重磅的投资计划，政府在房产、金融等重要领域进行大幅改革，但这些利好消息并不能使目前低迷的经济有所改观。操作上关注量能的最新变化，保持观望。
　　【盘面观察】：
　　盘面上，两市上涨/下跌家数涨跌比为1：8，下跌个股远远多于下跌个股，市场整体表现极为疲弱。涨幅榜上，石墨烯概念股盘中走势强劲，中钢吉炭大涨7%，方大碳素大涨5%，带动板块内个股跟涨，随着《石墨烯行业准入条件》渐行渐近，石墨将成为继稀土、磷化工后的有一个稀缺资源，该行业龙头公司有望进入快速发展阶段。航天航空板块今日走势也较为活跃，贵航股份涨停，带动海特高新等板块内个股大幅上涨，据了解低空空域改革临近，通用航空产业发展有望步入快车道，相关上市公司将迎来黄金时期，可适当跟踪关注。跌幅榜上，受住建部有关人士表示将进一步强化房地产市场调控政策措施利空消息影响地产板块走势较弱，板块内个股多数飘绿，其中海泰发展、创兴资源跌幅超5%，重庆实业、上海新梅、宋都股份跌幅超4%。有色金属和煤炭板块则是双双出现回调。煤炭板块个股全线尽墨，百花村跌停、山煤国际、贤成矿业、跌幅超过4%。有色金属亦大幅下挫，个股绝大多数飘绿，株冶集团、中色股份跌逾5%，常铝股份、明泰铝业等跌幅居前。
　　从成交量看，沪市从连续3天不足400亿的地量后，近日温和放大到了500亿左右，如果市场信心能够进一步回暖，则有望形成散兵坑形态。近几日5日、10日、20日等多根均线逐渐粘合，一旦出现中阳，股指将呈现一阳吞多线的形态。
　　【观点】收评：2100点失守 四大利空成跳水真凶
　　华讯财经认为，今日午后大盘大幅跳水，主要是四大利空砸盘，分别为：汇丰8月PMI初值为47.8，创9个月来新低，且连续第十个月处在荣枯分水岭下方；经济数据施压加上QE3预期遇冷，使昨夜欧美股市全线大跌，严重拖累了早盘A股；住建部表示正研究进一步强化市场调控的措施，预示调控仍将加码，利空地产、银行；本周逆回购规模意外高涨，使市场的降准预期骤然变冷，反而担忧周末有利空出现。
　　展望后市：周五A股市场真整体呈现低开低走的走势，股指再度跌至2100点关口下方，盘面上个股多数下跌，市场权重板块再度集体下挫，股谚曰久盘必跌，短期来看，连续窄幅震荡盘整后，股指形成中阴破位调整的概率大增。一旦股指出现中阴杀跌，后市市则很有可能再现恐慌跌停潮，对于投资者杀伤力较大。因此操作上，鉴于市场表现很不稳定，出于控制风险的考虑，建议多看少动，注意个股回落的风险，尽量降低仓位水平。（华讯财经）

创业板祸起萧墙 下周行情不平静！

　　周五上证低开低走，最终收盘2092点，跌0.99%.本周大盘在2100一线展开拉锯动作，预计下周将打破这种短暂均衡。近期以创业板为代表的小盘股逆市上涨，和沪深主板形成明显的背离走势。但是，从技术上看，领先指标创业板指数已临近自4月以来构筑的扩张三角形的末端位置，该形态向下突破概率较大；并且，从中报看创业板公司问题密集暴露，祸起萧墙不可不防！因此，投资者切忌追买已经居于高位且筹码松动的个股，而应该以改革主线受益股的低吸为主！
　　自八月初至今的反弹，创业板指数在前高受阻回落。随着反弹的延续，推动其上涨的动力也开始消退。一旦展开调整，其力度将大于先行调整的上证及深指。另外，有分析显示，从目前创业板已公布中报的217家公司看，有70家净利润同比下降，如扣除非经常性损益后有82家公司净利润下降，占比40%；另外未公布中报的132家创业板公司亦有60家预减。更离谱的不是业绩下滑，而是亏损：截止21日，就有3家公司宣布亏损，天龙光电、恒信移动和菇木真分别亏损6232万、1502万和917万元。另外三五互联、新高兴等5股都已经预告亏损，亏损程度从360万到6900万不等。这意味着亏损的公司正在翻倍增加，为创业板指数的上涨带来了极大隐忧！
　　因此，这些数据不仅反映了基本面状况下行的现实，也预示着目前行情的复杂化。寄望创业板指数来拉起大盘，目前恐怕不太现实，而更大的决定力量或掌握在管理层手中。从今天各大指数的退潮，以及上证逼近2089低点的走势看，市场与监管层的博弈也正在升级--以下跌倒逼实质性改革新政出台。例如，暂停IPO、从核准制向注册制转变、新股招标方式改革等等，这将从根本上改变市场的利益格局，吸引新增资金入场，从而使股指真正企稳回升。从管理层方面看，近期房产税备受瞩目，土地改革受到市场预期；地方财政危机加剧，也将倒逼税制改革推行；314项行政审批项目的取消，实质上意味着经济危机推动改革、政治改革为经济改革开路！各种迹象均表明，更大的实质性措施还在后头，而股指的平衡终将被打破。但是，需谨记的是，未来不是指数的大幅上涨的系统性机会，而是由改革政策而带来的震撼性投资机会！
　　综合来看，经济下行未有见底迹象是既成事实，一些没有业绩支撑而受过分炒作的股票仍将面临风险；而另一方面，政治改革在倒逼下其动力也正不断增大。与之相对应，行情将进一步分化，而投资则需跟对方向！广州万隆