目前已披露537家中小板及创业板中报显示,中小公司整体业绩仍在逐季下滑,业绩低于预期带来的估值调整压力也与日俱增。平安证券认为,在业绩风险不断放大而市场情绪依然低迷条件下,中小公司补跌风险同步递增,建议中小市值投资策略从追逐相对收益转向把握结构机会,重点关注细分行业景气支撑成长确定性,及细分行业整合驱动市占率提升两类标的。
据平安证券研究,自8月以来,中小市值公司一致预期净利增速也已出现10%左右下调。在当前相对脆弱的市场情绪下,业绩风险的集中释放无疑将放大中小公司短期补跌压力,对应中小市值投资策略也应从追逐整体性的相对收益逐步转向把握结构性的确定机会。
平安证券建议自下而上关注两类标的:一是细分行业高景气足以支撑未来业绩高增长的公司,其短期估值压力有望逐步消化,涵盖节能与环境服务、航空装备、智能装备、互联网、软件服务等领域;二是细分行业整合加速驱动市占率提升的龙头公司,供给优化将对冲需求回落,涵盖消防工程、家用轻工、服装家纺等领域。
平安证券继续推荐利德曼(300289)、天广消防(002509)、兴业科技(002674)、长盈精密(300115)、南京中商(600280)。