群益证券
公司2012上半年实现营业收入29.42亿元,同比增长15.43%,实现归属上市公司股东净利润1.56亿元,同比增长14.75%,实现每股收益0.754元,符合预期。2Q单季公司实现营收12.72亿元,YOY增长12%,实现净利润5078万元,YOY增长13.8%。公司上半年利润增长平稳,下半年老大楼装修和西宁新店开业将增加各项费用,但是两个项目将长期为公司的增长注入动力,预计公司2012、2013年将实现净利润2.73亿元和3.16亿元,分别同比增长8.2%和15.7%,对应的EPS为1.32元和1.52元,目前股价对应的PE为11.9倍和10.3倍,维持“买入”的投资建议,目标价19.7元,对应2012年15倍PE。
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