公司2012上半年实现营业收入29.42亿元，同比增长15.43%，实现归属上市公司股东净利润1.56亿元，同比增长14.75%，实现每股收益0.754元，符合预期。2Q单季公司实现营收12.72亿元，YOY增长12%，实现净利润5078万元，YOY增长13.8%。公司上半年利润增长平稳，下半年老大楼装修和西宁新店开业将增加各项费用，但是两个项目将长期为公司的增长注入动力，预计公司2012、2013年将实现净利润2.73亿元和3.16亿元，分别同比增长8.2%和15.7%，对应的EPS为1.32元和1.52元，目前股价对应的PE为11.9倍和10.3倍，维持“买入”的投资建议，目标价19.7元，对应2012年15倍PE。