见习记者 邱晨 深圳报道 8月16日,
苏宁电器(002024.SZ)跌4.48%,收报6.18元,不复15日涨停威风。其与京东商城上演的价格战,似乎继续波及二级市场。而券商融资融券业务,围绕该股长达16小时的一场多空战斗亦打得惊心动魄。
融资买入远胜融券卖空
据
东方财富网
统计,
苏宁电器的融券卖出量近日猛增。8月10日,仅为19.8万股;13日,增至48.4万股;14日,暴增到144.4万股;15日,增长到173.7万股。短短4天,
苏宁电器的融券卖出量翻了将近9倍。
不过,同期该股的融资买入额也出现激增。8月10日,融资买入额仅为990万元,进入本周则快速增长,15日,飙升到7398万元,较10日增长8倍。
多空力量势均力敌,从券商融资融券平台可见一斑。但记者对比每日融资量和融券量后,却发现融券做空远不及融资买入的规模。
8月14日,
苏宁电器受价格战影响,大挫7.11%。融资融券交易结果显示,当日投资者从券商融券卖出额约882.2万元(144.4万股×当日均价6.11元),但该股融资买入额却达4580万元。
8月15日,
苏宁电器发起反击,发布股东增持公告,该股以涨停报收。当日的融券卖出额约1064.8万元(173.7万股×当日均价6.13元),融资买入额则进一步飙至7398万元。
上述数据显示,近两日来,融资买入
苏宁电器的资金,远高于融券卖出的金额。两者的差距从5倍扩大到7倍。
弹药有限空方火力不济
有传言认为,市场存在恶意做空
苏宁电器的一股力量。但上述券商融资融券的交易情况显示,相对于融资买入的多头部队,融券做空的力量可谓势单力薄。
8月16日,据深圳某大型券商融资融券业务负责人向本报记者透露,该公司融券标的池只有约40万股
苏宁电器的股票,近两天已融出去20多万股。虽然占比过半,但该负责人表示,就当日标的券融出比例而言,一些估值偏高的股票有时融券比例高达100%。
“目前,
苏宁电器股价比较低,融券做空风险较大。特别是在大股东发布增持公告后,我们发布的日报都向投资者做出风险提示。”上述负责人称。
记者询问多家大型券商融资融券部门发现,各券商标的池中,
苏宁电器的券量并不多,通常只有十几万到数十万股。
“融券量较多的只有国泰君安和
海通证券”,16日,某上市券商两融负责人表示,从
苏宁电器事件看,A股市场借由融券做空盈利,要面对一个最大的困难是,相对来说,做空弹药其实相当有限。
“券源少且分散,在做空单一股票上,所谓的融券空军根本没有成型。”上述人士表示,与股指期货不同,目前,借由融资融券做空盈利的多是个人投资者,机构客户寥寥无几,兴趣也不大。
空头成型尚待转融通
有市场人士认为,随着转融通开闸在即,做空单一股票的券源将大大充实,将可能吸引更多机构进入该领域,“空军”火力将大大提升。
“但如果
苏宁电器事件发生在转融通开闸后,情况则可能完全不同。”某券商人士称。
事实上,转融通推出前,融券标的池的券源均来自券商自营持股,目前,绝大多数券商自营持股种类有限,且数量不多。许多券商仅是为配合开展融券业务,要求自营部门各种票都买一点存放在标的池。
此外,目前投资者与券商仍处于对赌关系,一旦出现个股负面消息,券商挂在融券池中的股票就非常尴尬。
上海某大型券商曾在去年“双汇事件”时,被投资者融走大量
双汇发展(000895.SZ),导致其浮亏70多万。
“目前两融还是以融资为主,占两融业务比例超过90%。而融券业务风险较高,券商相对保守。”深圳某券商两融业务人士称。
一旦转融通开闸,券商将从尴尬处境抽身,回归中介商角色,大大加强推广融券业务的动力。
“转融资很可能先推出,转融券业务很可能还需要一段时间才能成气候。”上述人士表示。
作者:邱晨