二、主力动向曝光

28家券商苦守半年 近五成重仓股跑赢大盘

　　截至昨日，被28家券商重仓持有的97家上市公司披露了2012年中报。统计显示，其中46只备受券商青睐，一二季度坚持持有；还有51只个股为二季度新进。统计显示，46只重仓股今年以来的平均跌幅为0.46%，跑赢大盘（同期上证指数区间跌幅为2.88%）。
　　华泰证券(601688)上半年一直钟爱的德力股份(002571)涨幅最高，为93.42%。东方证券上半年重仓的长春高新(000661)区间涨幅紧随其后，为52.37%。数据显示，东方证券持有长春高新142.3万股。今年以来区间涨幅超过10%的还包括9只个股。此外，有26只券商重仓股不涨反跌，华泰证券上半年重仓持有的*ST长油表现最差，区间跌幅为39.48%，与华泰证券持有的德力股份相比，相差超过一百三十个百分点。
　　券商上半年力挺46个股
　　已披露半年报的97只券商重仓股中，46只股票上半年券商一直对不离不弃，占比为46.93%。这46只重仓股今年以来的区间跌幅平均为0.46%，跑赢同期上证指数。
　　华泰证券上半年钟爱的德力股份，涨幅最高，为93.42%。本报记者查询数据得知，华泰证券自一季度进驻该股前十大股东席位，以58.16万股的持股数量位居第一大无限售条件股东，占流通股比例的2.64%。二季度华泰退居第四席位，持股数量为200万股，占流通股比例为2.75%。德力股份8月13日晚间公布2012年半年报称，报告期内归属于母公司所有者的净利润为2874.88万元，较上年同期增11.16%；营业收入为3.21亿元，较上年同期增23.50%；基本每股收益为0.17元，较上年同期减54.05%。
　　东方证券上半年一直持有的长春高新区间涨幅紧随其后，为52.37%。观察数据得知，东方证券为该股一季度新进股东，当时持股152.31万股，占流通股比例1.16%。东方证券二季度减持10.01万股，位列第七大股东。长春高新8月9日晚间公布2012年半年报称，报告期内归属于母公司所有者的净利润为9377.99万元，较上年同期增121.84%；营业收入为8.25亿元，较上年同期增42.96%；基本每股收益为0.71元，较上年同期增121.88%。
　　华创证券的证券分析师廖万国预测该公司2012-2014年EPS为1.22/1.67/2.27元，对应PE为42倍、31倍、23倍，指出公司金赛药业业绩进入快速上涨阶段，百克随着狂犬疫苗的获批未来业绩弹性较大，医疗服务作为一个尝试性工作未来不排除会进一步涉足医院经营，并且公司研发能力突出，长期发展潜力较大，维持推荐评级。
　　11只股票区间涨幅超10%
　　除德力股份与长春高新外，46只备受青睐的重仓股中，今年以来区间涨幅超过10%的还包括9只个股，分别是湘财证券重仓持有的成都路桥(002628)、东方证券重仓持有的杰瑞股份(002353)、日信重仓持有的瑞康药业、方正证券(601901)持有的首航节能(002665)、东方重仓持有的同方国芯(002049)、东莞证券重仓持有的林洋电子(601222)、万联证券重仓持有的*ST广钢、东方证券重仓持有的克明面业(002661)、国信证券重仓持有的久立特材(002318)。
　　湘财证券上半年持有的成都路桥，上半年区间涨幅50%。该券商自一季度入驻前十大无限售条件股东名单，持股数量为112.95万股，二季度减持50万股，为唯一减持的股东。本报记者查询数据得知，成都路桥上半年实现销售收入13亿元，净利润8454万元，合0.25元EPS，此外该公司还预测前三季度净利润同比将增5-40%。招商证券(600999)预测2012年eps0.8元，2012动态PE13.8倍，继续维持强烈推荐-A的投资评级。
　　此外，出现涨幅的还包括，东北证券(000686)持有的通光线缆(300265)、东方证券持有的金陵饭店(601007)、长江证券(000783)持有的民风特纸、中信证券(600030)持有的紫金矿业等9只个股。
　　26只重仓股下跌
　　统计数据显示，有26只券商重仓股不涨反跌，华泰证券上半年重仓持有的*ST长油表现最差，区间跌幅为39.48%。东方证券持有的台基股份(300046)紧随其后，区间跌幅为36.01%。
　　华泰证券今年一季度入驻该股前十大无限售条件股东，持股数量为1500万股，占流通股比例0.5%。二季度持股数量未发生变化。
　　*ST长油8月9日晚间公布2012年半年报称，报告期内净亏损6.46亿元，上年同期亏损3.2亿元；营业收入为29.56亿元，较上年同期增23.61%；基本每股亏损0.1903元，上年同期亏损0.1017元。 公司给出的解释为报告期内，国际油运市场运价低迷；国际油价维持在高位震荡；公司带息负债增加，借款利息费用化比例提高，贷款利率较高，导致财务费用大幅上升。
　　东方证券从2010年二季度重仓持有台基股份，持股数量在210万股至515.48万股之间。台基股份此前不久公布2012年半年报称，报告期内归属于母公司所有者的净利润为3879.37万元，较上年同期减17.61%；营业收入为1.55亿元，较上年同期减0.89%；基本每股收益为0.27元，较上年同期减18.18%。
　　跌幅超过20%的还包括渤海证券持有的和晶科技(300279)、上海证券持有的银轮股份(002126)、东方证券持有的罗莱家纺(002293)、首创证券持有的东软载波(300183)、长江证券持有的鲁西化工(000830)、民生证券持有的铁岭新城(000809)。（.证.券.日.报）

市场初显企稳迹象 30亿大单抢筹三大板块

　　进入8月以来，上证指数呈现出一波连续5个交易日的反弹走势，稍做调整后，昨日沪指走出金针探底的初步企稳态势，市场中的强势板块再度成为投资热点，引起投资者的关注。通过对8月以来市场大单资金净流入的梳理统计，发现医药生物、信息服务和电子等三大行业为大单资金所青睐的板块，合计大单资金净流入达29.89亿元，同时上述板块也是8月A股表现最为强势的板块，今日本文特对上述板块进行分析解读，以飨读者。
　　医药生物 8月以来净流入11.78亿元
　　8月以来，医药生物行业（申万一级）随A股反弹而出现上涨走势，涨幅达8.44%，跑赢上证指数6.59个百分点，期间累计大单净流入额（DDB）达117811.55万元，为23类申万一级行业之首，行业最新整体动态市盈率（TTM）为32.52倍。
　　在176只医药生物行业的个股中，8月以来大单净流入的个股共有102只，占行业个股总数的57.95%。其中，资金净流入前五位的个股分别为：第一医药(600833)（40011.56万元）、康缘药业(600557)（14568.38万元）、华润双鹤(600062)（12486.35万元）、同仁堂(600085)（9199.49万元）、云南白药(000538)（8955.46万元）。
　　从市场表现来看，8月以来医药生物行业中有170只个股跑赢上证指数，占行业个股总数的96.59%。月内涨幅前五位的个股分别为：第一医药（40.58%）、红日药业(300026)（33.84%）、康缘药业（27.91%）、众生药业(002317)（23.79%）、尚荣医疗(002551)（22.33%）。
　　从医药生物行业的基本面上来看，6月份的医药工业数据来看，医药工业收入和利润增速环比出现了小幅下降，医药制造业主营业务收入和利润总额累计同比增长分别是19.10%和17.40%。从单月数据来看，收入和利润同比增速分别为12.53%和18.58%，比5月份单月数据分别减少了2.89和2.62个百分点。4月份收入增速下滑的比较快，5月份有小幅的回升，6月份再次出现小幅下滑，而毛利率则与前几个月基本相当，6月份达到28.87%。5月份的回升与招标政策转向有很大的关系，广东基药招标的转向在一定程度上扭转了低价招标的模式，德邦证券认为6月份的行业表现可能和整个国家的宏观环境有关，在整体宏观环境向下的大背景下，医药板块只要能取得相对较好的成绩就是板块高估值的支撑。
　　兴业证券(601377)认为中报期应逢低买入，静待年底估值切换行情。进入中报密集发布的时间窗口，8月份可能是医药板块持续强势之后休养生息的一个月。近期大盘持续创新低，行情低迷，前期超额收益明显，估值处于高位的医药股不排除短期面临补跌的可能性，但即使医药股整体出现回调，幅度也不会太大，因为：1. 目前医药板块2012年动态市盈率已回落至25倍，逐步进入有吸引力的投资区间。2. 如前所述，宏观经济的不确定性使得机构投资者在下跌中愿意买入的行业依然很少，而医药是为数不多逢低敢加仓的行业之一。对于确定性高成长的标的，持越跌越乐观的态度，回调将是良好的买入时机，可以等待年底估值切换的上升行情。
　　8月份兴业证券的稳健组合包括恒瑞医药(600276)、云南白药、华润三九(000999)、天士力(600535)、人福医药(600079)；进取组合包括双鹭药业(002038)、新华医疗(600587)、东富龙(300171)、丽珠集团(000513)。并建议关注恩华药业(002262)、三诺生物(300298)、利德曼(300289)等成长股逢低买入的机会。
　　信息服务 8月以来大单资金净流入9.48亿元
　　8月以来，信息服务行业（申万一级）随A股反弹而出现上涨走势，涨幅达6.81%，跑赢上证指数4.96个百分点，期间累计大单净流入额（DDB）达94812.12万元，为23类申万一级行业第二名，行业最新整体动态市盈率（TTM）为33.50倍。
　　在144只信息服务行业的个股中，8月以来大单净流入的个股共有78只，占行业个股总数的54.17%。其中，资金净流入前五位的个股分别为：百视通(600637)（24209.98万元）、中文传媒(600373)（15187.60万元）、海虹控股(000503)（8722.41万元）、科大讯飞(002230)（8290.40万元）和中南传媒(601098)（6532.72万元）。
　　从市场表现来看，8月以来信息服务行业中有131只个股跑赢上证指数，占行业个股总数的90.97%。月内涨幅前五位的个股分别为：掌趣科技(300315)（22.53万元）、科大讯飞（22.48万元）、旋极信息(300324)（22.48万元）、拓维信息(002261)（21.91万元）、银江股份(300020)（20.69万元）和美亚柏科(300188)（19.40万元）。
　　国都证券认为，上周板块内个股跟随行业指数多数上涨，只有少数下跌。其中涨幅较大的个股有旋极信息、立思辰(300010)、天玑科技(300245)；跌幅较大的个股有易华录(300212)、卫宁软件(300253)、恒生电子(600570)等。给予行业同步于大市的投资评级。目前行业内公司2011年的平均静态市盈率在34倍左右，估值有所回升。近期板块跟随大盘上涨，且涨幅明显超过大盘，已经连续3周跑赢沪深300指数，累计达5.84个百分点。据IDC预测，2012年中国的IT市场规模排在美国、日本之后位居第三，但与日本市场非常接近。在中国的IT市场中，IT服务是增长最快的。在经济形势面临很大下行压力的情况下，中国IT服务市场的增长率依然维持在13%左右。依然看好中国软件(600536)业未来的发展，建议投资者长期关注。本周建议关注远光软件(002063)、榕基软件(002474)、东华软件(002065)。
　　安信证券表示，短期市场有所反弹，计算机板块中中报业绩稳定增长但年内滞涨的公司和质地优良但由于业绩暂时下滑而经历深度调整的公司表现较强。考虑到行业整体业绩增速一般，估值并不具有足够吸引力，预计板块将随大盘波动。建议关注两条投资线索：长期推荐两朵云：科大讯飞的语音云和美亚柏科的公证云是目前计算机行业中仅有的将云计算运用到自身产品中并在市场上得到认可的服务模式，市场空间巨大。关注行业景气度高或在手订单充足的公司，推荐汉鼎股份(300300)、大华股份(002236)、海康威视(002415)、华平股份(300074)、东华软件。
　　电子 8月以来大单资金净流入8.6亿元
　　8月以来，电子行业（申万一级）随A股反弹而出现上涨走势，涨幅达8.23%，跑赢上证指数6.38个百分点，期间累计大单净流入额（DDB）达86255.68万元，为23类申万一级行业第三名，行业最新整体动态市盈率（TTM）为37.63倍。
　　在131只电子行业的个股中，8月以来大单净流入的个股共有120只，占行业个股总数的91.6%。其中，资金净流入前五位的个股分别为：联创光电(600363)（56969.60万元）、莱宝高科(002106)（11742.54万元）、三安光电(600703)（9520.28万元）、雪莱特（8916.88万元）和新纶科技(002341)（4960.05万元）。
　　从市场表现来看，8月以来电子行业中有117只个股跑赢上证指数，占行业个股总数的89.31%。月内涨幅前五位的个股分别为：有研硅股(600206)（29.70%）、深天马A（24.55%）、长盈精密(300115)（22.96%）、国星光电(002449)（19.39%）和安洁科技(002635)（19.33%）。
　　华创证券认为，上周全球电子指数均有所反弹，其中费城半导体指数上涨4.24%；台湾电子指数上涨3.74%；A股电子指数上涨4.80%。电子行业在经历了由一季度的库存回补所带来的反弹后，二季度的供需达到了暂时的平衡，进入震荡区间，市场趋于谨慎。由于欧债危机导致海外宏观经济不景气，国内宏观经济增速放缓，致使电子行业在进入三季度后，消费电子终端的需求难以明朗，从而影响整个产业链。众多龙头厂商已经下调三、四季度预期，并计划进行库存调整。
　　同时，对电子行业的三季度走势持谨慎态度。在行业普遍不景气的情况下，我们建议关注优质主题性的投资机会，如iPhone5、iPadmini、Ultrabook、智能机、智能电视产业链；或者受益于政策推动与商业照明的LED板块，并等待产业链库存调整结束后、海内外宏观经济企稳时，电子行业由库存回补而带动的下一次周期性反弹。建议重点关注三安光电（未覆盖）、茂硕电源(002660)（未覆盖）、瑞丰光电(300241)（推荐）、顺络电子(002138)（推荐）等。

69只股基建仓进行时 近500亿资金等待入场

　　德圣基金研究中心数据显示，截至上周末，普通股票型基金平均仓位为84.22%，已经达到历史较高水平，而分析人士认为，即使市场出现一轮强有力反弹，老基金用于加仓的弹药已经不多，显然，新基金后发之势更值得我们关注。
　　三季度以来，截至8月14日，上证综指累计下跌3.73%，而此时正值69只次新偏股型基金的建仓期。
　　数据显示，目前处于建仓期的偏股型基金共有69只，募集金额总计938.76亿元，平均每只募资13.6亿元。若按主动管理股票型基金最保守的60%及指数型基金90%的建仓底线计算，待其建仓完毕，将为市场贡献491.36亿元的弹药。
　　某基金分析人士在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，此时的点位处于低点，虽短期仍会向下，但今后向上的空间较大，所以目前处于建仓期的基金，在今后的长期投资中，盈利空间较大，所以此时建仓的基金是有一定优势的。
　　69只建仓期基金
　　或为市场输血491亿元
　　数据统计显示，截至月8月14日，成立时间不足3个月的主要投资股票市场的基金共计30只，其募集总金额为133.2亿元。若按主动管理型股票基金60％股票仓位，以及指数型基金90％股票仓位粗略计算，则上述30只基金建仓完毕后，将为市场带来120.59亿元活水。
　　若以缓慢建仓的思路估计，成立时间不足6个月的股基仍可能处于建仓过程中。根据数据统计，目前成立满3个月但不足6个月的股票型基金共计39只，其募集总金额为805.56亿元。若假定上述39只股票型基金已建好半仓，并按主动管理型股票基金60％股票仓位，以及指数型基金90％股票仓位粗略计算，则待上述39只股票型基金建仓完毕后，将为市场带来370.77亿元活水。
　　粗略推算，待上述成立未满6个月的69只股票型基金完成建仓后，将为市场带来约491.36亿元的入市资金。
　　新基金数量同比增25%
　　近七成首募低于10亿元
　　数据统计显示，今年以来成立的基金已有201只，而去年同期为160只，这也意味着，从发行数量上看，今年以来成立的新基金数量较去年同期增长25.47%。
　　按照发行份额计算，201只新基金累计募集金额2647.15亿元，平均每只基金募集13.17亿元。与去年同期发行总额2024.55亿元，平均每只基金12.65亿元相比，募集金额增长了4.1％。
　　尽管募集金额同比有所增长，但细细观察即可发现，去年同期，首募低于10亿份以下的基金数量为86只，占全部成立基金53.4%，而今年首募低于10亿份的基金数量为137只，占全部成立基金数量的67.82%。
　　从首募规模排名前十的基金来看，仅有嘉实沪深300(160706)ETF和华泰柏瑞沪深300ETF两只被动管理的股票型基金，此外8只基金分别为短期理财债基和纯债，主动管理的偏股基金竟无踪迹。
　　而业内人士在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，新基金发行数量日益增多，而有限的投资资金均摊至每只基金必定减少。相对来说，创新型基金符合投资者投资需求则更容易得到市场的认可，此外，自去年10月份起，债市表现强劲，投资者从稳健出发，债基相对受欢迎。
　　半数建仓股基
　　生不逢时跌破面值
　　A股在5月初达到2440点之后就一路直泻，截至昨日收盘，跌幅逾12%，面对目前市场的持续阴跌，目前成立不满6个月的40只次新偏股基金中半数单位净值跌破1元。
　　此外，一些正处在建仓期的股票型新基金则显得分外的谨慎。数据显示，目前成立不满6个月的40只偏股型基金中有6只基金的单位净值为1元，其中成立最早的为富国高新技术，该基金于6月27日成立，截至8月14日，大盘跌幅为7.12%，然而，该基金的单位净值仍然为1。此外，3只7月份成立的新基金融通医疗保健行业、中银主题策略以及国投瑞银瑞福深证100分级，截至8月14日单位净值均为1元。
　　令人安慰的是，40只偏股基金中有14只截至8月14日单位净值超过1元，其中表现最好的为今年2月26日成立的华宝兴业医药生物优选。自该基金成立以来，大盘跌幅为12.28%，同期医药生物板块涨幅9.58%，该基金的成立可谓顺风顺水，截至8月14日，华宝兴业医药单位净值为1.142元。该基金经理范红兵和王智慧在基金二季报中如此阐述，
　　从成立后到5月初，基本处在部分建仓期；后期从5月中旬开始本基金将仓位迅速提升到相对高位，一直延续到二季度末。
　　上海某基金分析人士在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，今年以来市场跌宕起伏，一季度涨，二季度跌，三季度以来也是持续下跌，如果建仓及时，把握一轮上涨行情，这也能在其单位净值中有所体现。此外，今年以来板块轮动也较为频繁，一些重仓医药、地产等板块的基金也表现较好。（.证.券.日.报）