招商银行(600036)此前公告称，配股融资方案延期。8月13日，招行行长马蔚华接受中国证券报记者专访时表示，配股延期不会对招行的资本充足率达标、业务经营造成太大影响。

　　马蔚华认为，利率市场化趋势已明朗，中国银行(601988)业利润增速将放缓。不过，利率市场化是 一个渐进过程，和其他行业相比银行业盈利能力仍然很强，在市场低迷情况下，投资者或对银行股反应过度。与中国经济一样，面对利率市场化、金融脱媒等挑战，中国银行业也面临转型，在转弯时必然会出现减速。因此对银行业新形势下产生的波动，市场需要深刻理解。

　　银行业利润增速会逐步放缓

　　对招行再融资延期一事，马蔚华表示，该走的程序均已走完，获批只是时间问题。招行董秘兰奇说，虽然有少量机构投资者减持，但一旦拿到批文，他们有信心迅速完成配股。

　　最近一两年，银行股价频频创下新低。马蔚华认为，市场看空银行股主要是对未来担忧。中国经济已经历三十年的高速增长，不可能永远这样持续下去，而银行也难以像过去那样高歌猛进。

　　从长远看，中国银行业将进一步受到规模和价格的双重约束。明年1月1日起将实施《商业银行资本管理办法(试行)》，资本约束会成为银行控制规模的重要约束，信贷增长速度将放缓；近年储蓄存款增速下降，最主要原因在于银行体系外有一个非常活跃的金融市场，包括股票、债券、信托、私募基金、民间借贷、股权融资等，该市场形成的价格必然对银行体系内的存贷款有影响，意味着市场利率化会逐步推进。

　　这种情况下，银行业利润增速会逐步放缓，相应的股价也出现下跌。不过，评价银行利润增长不仅要看增幅，还要看该家银行的业绩基数。相比其他行业，银行的经营业绩依然十分抢眼。在市场低迷情况下，投资者可能对银行股出现过度反应。

　　积极应对利率市场化

　　面对利率市场化，银行该如何应对呢？马蔚华说，海外银行业即便利差接近于零仍然能够生存，主要在于它们的管理水平高。所以，招行的第一次转型是商业模式转变，第二次则将是管理机制的转变。中国银行业必须学会把资本在各个产业、行业或者现在、未来的过程中进行合理分配，从管理上挖掘增长潜力。

　　招行未来的发展战略非常清楚。一方面是继续零售业务的领先优势；另一方面是明确小微企业发展方向。招行苏州小贷中心已试验将近五年，今年其模式会在全国各分行推广。

　　“我们将自断后路支持小微企业发展。”马蔚华说，招行今年将试点推动支行功能改革。从传统来看，内地银行的组织架构呈现“宝塔型”，即总行、分行、支行、二级支行、分理处等每一层都是利润核算单位；海外银行是事业部条线管理，实行总部核算而分行行长没有实际权力。由于中国的各级地方政府握有相当大的资源，因此中国的银行必须设置强有力的分行，以跟地方政府各层面打交道。

　　据此，招行将形成具有中国银行业特色的条块结合矩阵式管理。即保留分行作为利润中心的地位，各分行之间形成竞争。同时成立零售总部和批发总部，利润虚拟核算，主要是贯彻专业化条线的产品开发、市场反馈、专业管理等。招行已经展开试点，把大型企业客户逐步收回到分行和总行手中，将来支行只是作为客户维护末梢和信息末梢，迫使它们把主要精力放在零售客户和小微企业身上。

　　未来，小微企业将是招行重点利润来源。面对大客户金融脱媒的趋势，招行从今年开始提出“大客户融资总量”概念，即不占用招行资本，而是通过招行的渠道和产品来为大企业提供融资等金融服务。使得大企业成为中间业务收入和产品开发项目的来源。

　　移动金融将迎来爆发式增长

　　对银行未来发展前景，马蔚华表示，Facebook和移动支付，就如同当年的IT技术一样，将对银行形成巨大冲击，带来“二次革命”。“Facebook有8.4亿实名制用户，完全可以尝试直接发行股票和推广信用卡，这将对传统银行威胁极大。”他说，银行的本质是中介，即一手吸引存款，一手发放贷款。将来很可能通过搜索引擎、云计算、征信系统、移动支付等，使融资在网络社区里就能解决。

　　“谁能把握住80后、90后的需求，谁就能抓住未来的市场。”马蔚华说，截至2011年末，全球移动支付交易规模达到2410亿美元。据权威机构预测，未来几年全球移动金融交易总额年均增长率在42%左右，到2015年全球移动支付交易规模将达1万亿美元，用户约5亿人。而在中国，2011年末移动支付市场交易规模为481亿元，同比增长150%，用户规模达1.9亿人。随着移动网络和智能终端的迅速普及，国内移动金融将很快迎来爆发式增长。

　　为应对金融脱媒，招行将在四方面进行突破。首先，会进一步巩固零售业务体系，保持高端客户、小微企业服务个性化，打造从柜台到网络的立体渠道；其次，大力发展综合回报率高的批发业务；再次，利用永隆银行及海外分支机构的优势，大力推动跨境金融的发展，使招行成为海外中小企业支付平台、境外融资服务平台。此外，进一步发展中间业务。

　　作者：杜雅文 (来源：中国证券报)