中信证券否认海外巨亏 暴跌落入空头埋伏圈

　　8月13日，受不利传言影响，中信证券(600030.SH)重挫逾9%，并带动券商整体大跌，成为两市股指周一走低的一大拖累。
　　昨日，中信证券股价一路下跌，盘中最低下探10.9元这一逼近跌停的价格，截至收盘仍跌9.1%，报10.99元。
　　作为两市领跌股龙头，中信证券受到各方的高度关注，市场传闻也是满天飞。有传闻称，中信证券海外投资巨亏29亿元，消息即将公告。
　　对于上述传言，记者致电中信证券董秘郑京，她表示，公司目前没有其他消息需要公布，所谓的巨亏纯属谣言。
　　郑京表示，公司在海外的资金一共30亿元左右，分散在保险、资产管理、基金、投行等多个领域。目前，公司在海外已经投资的资金总额不到29亿元，怎么可能形成这么大的亏损额？她反问道。
　　一位署名职业投资人黄生的用户在微博中称，因不看好其对外并购里昂证券的行为，他融券做空了中信证券。他认为，中信证券在这一并购中支付的对价过高，加上企业文化冲突，以及欧债危机导致资产质量恶化的可能性加大、人员流失率高等因素，所以采取了融券做空中信证券的策略。
　　根据中信证券此前的公告，公司全资子公司中信证券国际将以12.52亿美元的总价，从法国东方汇理银行手中收购里昂证券100%股权，7月份已经完成了先期19.9%的股权收购。多家券商研究机构相继出具报告认为：收购价格偏高，整合有难度。市场的质疑集中在中信证券为何对一家亏损的券商给出了远超国际惯例的价格。
　　从市场融资融券的公开数据来看，截至8月10日，中信证券融券余额324万股，当日融券卖出62.5万股，没有出现巨额做空的情形。
　　也有分析人士表示，近日中信证券发行200亿短期融资券，市场担心券商同样面临资金缺口问题，也许是引发券商股突然大跌的原因。
　　昨日，除中信证券外，其他券商股均现大跌走势，西南证券和光大证券也跌逾9%。
　　北京一家券商资管负责人对记者表示，上半年上涨主要是券商股和地产股，昨日大跌也是这两大板块，这种回调是正常的。该负责人表示，中信证券大跌，有受利空传闻影响的因素，但主要还是基本面的问题。近期转融通即将出台，可以说券商的利好政策能出的差不多都出来了，预期基本已兑现；另外，IPO虽然没叫停，但是实际节奏明显放缓，而且有券商出现亏损，在这种情况下，券商股回调实属必然。
　　深圳一家私募表示，在熊市背景下券商不应该有很强势的表现，虽然今年证监会在行业创新的政策方面做了很多工作，但目前各项创新业务对券商业绩的实际支撑作用不大，此前的行情更多是市场对券商创新业务预期的提前炒作。行情一旦不好，券商股最先被抛弃。(.第.一.财.经.日.报 .刘.宝.强)

　　中证协：券商重大违规将被暂停或取消部分业务资格
　　为推动证券业诚信建设，13日，中国证券业协会正式发布了《中国证券业协会自律管理措施和纪律处分实施办法》(简称《实施办法》)、《自律监察案件办理规则》(简称《办理规则》)和《自律监察专业委员会组织规则》(简称《组织规则》)。三部规则的发布使协会的自律监察规则体系更加清晰、完整，使自律监察工作有规可依。特别是在《实施办法》中明确，对于造成严重后果或者不良社会影响的重大违规行为的从业人员和会员将采取的惩戒措施包括停止执业、暂停或者取消协会授予的业务资格、暂停部分会员权利、取消会员资格等。
　　三部规则中，《实施办法》是实体规则，主要规定了惩戒措施的分类及其相关措施。《办理规则》是程序规则，主要规定了案件的适用程序及具体执行流程。《组织规则》则主要对自律监察委员会的职责及机构进行了规定。
　　协会出台自律监察制度是一项提高协会公信力、执行力，增强自律管理权威性、有效性的重要举措。一位业内资深人士表示，对于深入推进会员单位归位尽责，提升行业诚信建设水平，保障各项创新业务健康发展具有重要意义。
　　记者了解到，三部规则遵循惩戒与行业发展相协调、机构责任与个人责任相区分、惩戒与教育相结合的原则，区分了自律管理措施和纪律处分这两类不同性质的惩戒措施，进一步明确了惩戒措施的种类和各自的适用范围、适用原则。
　　作为规范协会自律惩戒行为的基本制度，《办法》对提升证券执业质量和职业道德水平、提高证券行业自律管理有效性、维护证券市场各方当事人的合法权益等均具有重要意义。中国证券业协会自律监察专业委员会副主任委员郁忠民表示。
　　中国证券业协会自律监察专业委员会副主任委员张志刚则指出，《组织规则》最大的特点当属查审分离原则。查审分离原则在符合中国特色的基础上，借鉴了境外成熟市场的行政法官制度，将案件的立案调查环节与审理环节相区分，确保由专门的行政处罚委负责案件审理工作。在证券执法日益严峻的形势下，可以增强协会在自律监察工作中的执法能力，减少查处不力，探索证券执法公平正义的创新体制和可行性路径。
　　此外，据中国证券业协会有关负责人介绍，下一步，协会将着力完善执业检查工作机制，健全投诉、举报处理程序，全面提升自律监察能力。三项制度出台后，协会将加大对会员单位和从业人员违反自律规则和职业道德行为的查处力度，增强自律规则的权威性和有效性，以促进会员单位和从业人员规范执业，维护证券行业的三公原则，为行业创新发展创造良好的市场环境。(www.ccstock.cc)

　　转融通最快8月下旬推出 首批试点券商圈定11家
　　记者获悉，转融通机制最快将于8月下旬推出，11家券商将获转融通首批试点资格。这11家券商分别为海通证券、国泰君安证券、中信证券、华泰证券、申银万国证券、银河证券、招商证券、广发证券、光大证券、国信证券和中信建投证券。
　　最快8月下旬推出
　　多位券商人士向记者证实，推出转融通机制的制度和技术层面的时机均已成熟，转融通机制最快有望于8月下旬推出。业界人士表示，在该机制推出之前，监管层和券商需要完成两项工作，即对相关管理办法和交易细则进行最后的征求意见，以及做好转融通推出前的通关测试。其中，前一项工作已在上周末完成，后一项工作正在如火如荼地进行之中。
　　记者获悉，8月7日中登公司和上交所向部分券商下发了转融通证券出借交易实施细则和登记结算业务实施细则的征求意见稿，并已于上周四和上周五分别在深圳和上海的会议上研讨相关细节。多位券商高管向记者表示，能敲定的细节已经敲定，尚未敲定的细节也已不会影响转融通的运行，这表明推出转融通在制度层面的时机已经成熟。
　　此外，首轮通关测试也已完成。多位券商人士向记者证实，上周五多家券商接到通知，于上周六再次与交易所等相关单位进行了通关测试，预计本周末还将开展最后一次通关测试。
　　实际上，自今年2月份以来，转融通业务已进行了三轮技术测试，参与方包括证券金融公司、中登公司、沪深证券交易所、25家前三批两融业务试点券商和部分商业银行。这表明最后的通关测试已经有了稳定的技术基础。上海某券商高管表示，因此通关测试最多进行两次就已足够。
　　现在监管层召集研讨制度和通关测试均非常积极。深圳某券商高管表示，这表明监管层对转融通的推出已基本敲定了时间，不出意外这个时间点就在下周。
　　首批试点券商将达11家
　　日前，监管层明确表示，首批开展转融通试点券商可能超过10家。记者获悉，监管层在综合考虑前三轮转融通全网测试结果和两融业务开展情况，将首批试点券商初步定为11家，主要以前两批两融业务试点券商为主，第三批两融业务试点券商中的中信建投证券也有望获得试点资格。
　　监管部门相关负责人日前公开表示，年初至今进行的三轮全网测试结果显示，转融通业务试点启动所需要的技术系统准备工作已基本完成。对此，业界人士认为，这表明多数券商---尤其是前两批两融业务试点券商已通过了技术环节的测试，因此业务能力将成为能否得到首批试点资格的关键。
　　据沪深证券交易所最新公布的会员信用交易数据，截至6月30日，前两批融资融券业务试点券商中，海通证券、国泰君安证券、中信证券、华泰证券、申银万国证券、银河证券、招商证券、广发证券、光大证券、国信证券融资融券余额排名前十，东方证券虽然是第二批两融业务试点券商，但排名在第19位。而拿到第三批两融试点资格的中信建投证券异军突起，以22.9亿元的融资融券余额排名第11位。
　　多位接近监管层的人士向记者透露，除东方证券外，其余10家两融业务前两批试点券商均将获得转融通试点资格，而中信建投证券因业务能力突出和全网测试结果较为理想，也被监管层圈定为转融通试点券商。
　　或先推转融资注入流动性
　　日前，监管层相关人士表示，转融通试点推出后，证券金融公司将开始为试点券商提供转融资资金。尽管监管层未表态将优先推行转融资，但业界认为，无论从客户需求，还是从证券市场近期走势看，优先推出转融资的可能性极大，届时将为股市注入最高达1200亿元的流动性。
　　多位接受记者采访的券商人士认为，从客户需求角度讲，由于目前融资融券的标的券种大多数为蓝筹股，因此投资者融券做空的动力不大，但融资买入的积极性则较高，这一点从融券余额还不到融资余额的2%即可证明，因此监管层宜优先推出转融资。
　　而当前股市低迷，投资者信心不足，如果同时推出转融资和转融券，虽然同样是利好股市，但利空的因素容易被过度渲染。如果监管层优先推出转融资，则可以重塑投资者信心，引导投资者投资蓝筹股。(.证.券.时.报.网)