美亚柏科专注于电子取证行业，我们看好公司的发展前景，首先在于电子取证行业正在迎来新的发展契机：1、在电子数据呈爆发式增长的时代，电子取证设备已成为政府执法部门不可或缺的办案工具。2、中央安排基层公检法司转移支付资金大幅增长，公安、检察院用户采购力度有望加大。3、“电子证据”将在明年列入民诉法，进而催生庞大的个人和企业电子取证市场。

　　取证设备+取证云，夯实B2G市场

　　电子取证设备面向政府用户。取证云强大的计算能力和数据库资源辅助前端取证设备进行取证分析，形成“产品+服务”模式。由此不仅形成新增收入来源，也提升了电子取证设备附加值和客户黏性，进一步夯实了B2G市场。

　　政府舆情需求旺盛，搜索云建立企业市场优势

　　美亚舆情监控系统在B2G市场拥有绝大部分市场份额，受益于上下级部门数据一致性要求，公司的行业龙头地位仍有望继续保持。同时，公司建立“搜索云”平台，由B2G卖产品，走向B2B卖服务，迎合了更为广阔的企业市场低成本舆情应用需求，有望在竞争激烈的企业市场中继续占据领先地位。

　　公证云延伸B2C市场，大服务有大前景

　　美亚柏科在国内首创“公证云”业务模式，构建服务于全社会的电子数据取证、存证、公证一站式平台。在电子证据即将列入民诉法的背景下，社会公众电子取证意识和需求有望爆发，公司此举将打开其长期增长的巨大空间。

　　维持“推荐”评级

　　我们看好公司的长期增长前景，预计 2012、2013年EPS分别为0.75、1.06元，目前股价对应PE分别为32.18、22.82倍，维持“推荐”评级。