三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐裕兴股份：中报业绩显著预增 主营业务稳

　　裕兴股份公告2012年半年度业绩预告，主要内容如下：公司2012年上半年业绩同向向上，预计归属于上市公司股东的净利润为7488万元~8023万元，比上年同期上升40%~50%，EPS为0.94~1元。事件评论公司业绩环比一季度有了较大幅度的提高，主要原因是公司在2012年5月份收到了奥地利ISOVOLTA AG公司(伊索股份)的业务补偿款300.7万欧元并作营业外收入计入当期损益。预计影响金额为2247万元，贡献EPS0.28元，主营业务EPS为0.66-0.72元，相比去年同期基本持平。投资建议：预测公司2012-2014年每股收益为1.84、2.05和2.41元，对应现在的股价动态PE分别为19、16和14倍。看好光学基膜行业良好的发展及盈利能力，但考虑到公司光学基膜新增产能放量在时间上的不确定性以及光伏行业下半年的不确定性，暂不予以投资评级。(长江)

一家机构推荐数字政通：数字城管业务景气度反转

　　事件：北京数字政通科技股份有限公司(数字政通，300075)发布2012年半年度业绩预告，上半年实现收入3982万-4729万元，同比增长60%~90%；实现净利润1350万- 1542万元，同比增长40%~60%。
　　点评：数字政通旗下数字城管(数字化城市管理)行业景气度反转确认：2011年受地方政府换届影响，数字城管建设有所延后，但是今年以来随着换届完成，行业景气度反转。
　　数字城管建设进入加速期。一线城市合同金额大幅上升。而二、三线城市尽管整体投资较小，但是其数字城管建设系统硬件的要求和系统集成的复杂性较低，在系统建投投资上更加重视软件功能的适用性和先进性，有利于核心应用软件提供商。
　　近年来数字城管相关的政策支持力度不断加强，各地加强了数字城管的推进，十二五是数字城管建设的黄金期，而从政策预期来看，随着财政政策转向宽松，数字城管作为典型的民生应用，有望较先受益，预计数字政通未来几年业绩将保持较快增长。
　　净利润增速落后于收入增速，原因包括：1。人力成本仍有一定程度上升；2。公司为了承接部分二、三线城市的订单，加强了系统集成业务；3。公司所处行业季节性明显，上半年收入确认较为谨慎。
　　在内生性增长压力较小的背景下，数字政通在并购上也更加游刃有余，公司在标的选择上更加倾向于与现有业务的整合而非单纯的利润并购，二、三线城市信息化起步较晚，具有城市信息化的后发优势，部分城市希望以数字城管系统作为核心的应用平台，整合和融合各项业务功能，逐步形成一个综合性的、全面的数字城市一体化管理平台，预计该领域是公司未来进行并购的重点。
　　我们预计数字政通2012年-2014年每股收益分别为0.88元、1.15元和1.48元，维持对其推荐的评级。(中投)

一家机构推荐积成电子：厚积薄发 业绩加速发力

　　积成电子(简称公司)正在从一家业务小而全的电力自动化设备企业，扩张为涵盖电力与公用事业领域的自动化解决方案提供商。公司近期拟定向增发，投入智能配电网和智能燃气自动化系统产业化项目，预计可助力公司：1)克服产能瓶颈，扩大生产规模；2)把握市场先机，通过成表生产，提升燃气自动化行业的市场知名度；3)达产后增厚年均销售收入约4.23 亿元、年均净利润约0.67 亿元，增厚当前股本下EPS 0.39 元。
　　电网自动化业务：受益电网招标改革。公司在智能电网二次领域深耕多年，具备提供长链条电力自动化关键设备的技术能力。近来，随着电网公司集中采购范围的扩大，作为业内知名企业，公司有望与用电市场原本占优的地方性龙头和变电市场传统寡头在同一平台上一决高下。其原本小而全的产品线中，多项产品份额有较大的提升空间。未来2~3 年，公司的电网自动化业务有望实现年均3 成增长，为公司贡献3/4 以上总收入。
　　公用事业自动化业务：渐成新锐利润来源。公司在燃气、水务等公用事业自动化领域介入较早，并凭借优质产品与服务，推动行业发展。未来2~3年，公用事业智能化进入快速发展期，公司的相关业务有望继续实现年均46.7%的高速增长，为公司贡献2 成收入。
　　管理高效，经营卓越。公司不存在控股股东与实际控制人，管理层以决策民主著称，内部管理运营高效。近年来，公司根据市场变化适时调整产品结构，盈利能力得以较好地维持。未来随着业务总量继续扩大，公司在经营方面的规模效应将逐步彰显，盈利水平有望继续维持稳定。
　　盈利预测与投资建议：我们预计，公司2012、2013 年将分别实现每股收益0.53 元、0.68 元，对应P/E 分别为24.4 倍、18.8 倍。建议增持。
　　风险提示：1)宏观政策和行业投资等因素，或致部分关键项目进程延后；2)公司目前享受的税率优惠政策存在变动风险；3)部分业务未来或因市场竞争加剧导致利润不达预期。(华泰联合)